28.4.2022 08:00:01 CEST | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Selskabsmeddelelse nr. 11/2022
”Årets første kvartal viste fortsat positive takter, og vi er tilfredse med at kunne præsentere et solidt finansielt resultat for perioden. Den grundlæggende drift er forbedret med 30% sammenholdt med samme periode sidste år. Udsigterne for resten af året er gode, dog skal der tages forbehold for de mulige negative økonomiske konsekvenser på baggrund af krigen i Ukraine,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”Som et led i vores kontinuerlige bestræbelser på at optimere koncernens kapitalstruktur, indledte vi i marts et samarbejde med Moody’s og opnåede i den forbindelse en god rating med lav risiko og positivt outlook. Ratingen gjorde det muligt for os efterfølgende at udstede NEP-obligationer for SEK 300 mio. til en meget tilfredsstillende pris,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1. kvartal 2022:
1. kvartal 2022 i forhold til 1. kvartal 2021
Driftsresultatet før nedskrivninger steg fra 38 mio. kr. i 1. kvartal 2021 til 49 mio. kr. i 1. kvartal 2022.
Nettorenteindtægterne steg fra 63 mio kr. i 1. kvartal 2021 til 66 mio. kr. i 1. kvartal 2022.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 4 mio kr. fra 17 mio. kr. i 1. kvartal 2021 til 22 mio. kr. i 1. kvartal 2022.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 12 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er 4 mio. kr. bedre end i samme periode i 2021.
Andre driftsindtægter udgjorde 11 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er 2 mio. kr. mindre end samme periode i 2021.
Driftsomkostningerne udgjorde 61 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er en stigning på 2 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2021.
Banken har valgt at fastholde det ledelsesmæssige skøn på 52 mio. kr., der oprindeligt blev indført på baggrund af COVID-19. Baggrunden er, at selvom usikkerheden i forbindelse med pandemien er reduceret, giver krigen i Ukraine anledning til øget usikkerhed.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på 10 mio. kr. i 1. kvartal 2022 mod nedskrivninger for 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
Resultatet før skat i alt blev 60 mio. kr. i 1. kvartal 2022 sammenholdt med 117 mio. kr. i 1. kvartal 2021, hvor engangsindtægter udgjorde 77 mio. kr.
Afkastet på egenbeholdningen var 2 mio. kr. sammenholdt med et tab på 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
1. kvartal 2022 i forhold til 4. kvartal 2021
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 49 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket var en forbedring på 3 mio. kr. (+6%) i forhold til 4. kvartal 2021.
Nettorenteindtægterne udgjorde 66 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er på niveau med 4. kvartal 2021.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 1 mio. kr. til 22 mio. kr. i 1. kvartal 2022 i forhold til 23 mio. kr. i 4. kvartal 2021.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 6 mio. kr. til 12 mio. kr. i 1. kvartal 2022 i forhold til 4. kvartal 2021.
Andre driftsindtægter steg med 3 mio. kr. til 11 mio. kr. i 1. kvartal 2022 i forhold til 4. kvartal 2021.
Driftsomkostningerne udgjorde 61 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er en stigning på 4 mio. kr. sammenholdt med 4. kvartal 2021.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 10 mio. kr. i 1. kvartal 2022 mod 40 mio. kr. i tilbageførsler i 4. kvartal 2021. Selvom usikkerheden i forbindelse med COVID-19 er reduceret, har banken valgt at fastholde det ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr. grundet usikkerheden i forbindelse med krigen i Ukraine.
Resultatet før skat blev i alt 60 mio. kr. i 1. kvartal 2022 mod 95 mio. kr. i 4. kvartal 2021.
Afkastet på egenbeholdningen var 2 mio. kr. i 1. kvartal 2022, hvilket er på niveau med det forudgående kvartal.
Udlånet i bankforretningen steg med 60 mio. kr. (1%) fra 7.624 mio. kr. pr. 31. december 2021 til 7.684 mio. kr. pr. 31. marts 2022.
Formidling af realkreditlån steg med 70 mio. kr. (+3%) fra 2.657 mio. kr. pr. 31. december 2021 til 2.727 mio. kr. pr. 31. marts 2022.
Indlånet steg med 132 mio. kr. (2%) fra 7.914 mio. kr. pr. 31. december 2021 til 8.047 mio. kr. pr. 31. marts 2022.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 23,8% pr. 31. marts 2022, som er på niveau med 31. december 2021. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 32,9% pr. 31. marts 2022, og til sammenligning var det 29,6% pr. 31. december 2021.
Forventninger til 2022Bankens ledelse forventer, at nettoresultatet for 2022 vil være i intervallet 130 – 160 mio. kr. Det solide resultat i årets 1. kvartal indikerer, at nettoresultatet vil ligge i den højere ende af det udmeldte interval. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i situationen vedrørende krigen i Ukraine, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12 mia. kr. og 199 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. kvartal 2022 med sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q1 2022
Q4 2021
Index
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q1 2022
Q1 2021
Index
Renteindtægter, netto
66
66
99
66
65
66
63
66
63
104
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
22
23
96
23
19
20
17
22
17
123
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
12
6
195
6
7
14
7
12
7
160
Andre driftsindtægter
11
8
140
8
8
9
9
11
9
124
Driftsindtægter
110
103
107
103
99
109
97
110
97
114
Driftsomkostninger
-61
-57
107
-57
-59
-61
-59
-61
-59
104
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
49
46
106
46
40
48
38
49
38
129
Nedskrivninger på udlån (netto)
10
40
24
40
13
27
-3
10
-3
-289
Driftsresultat
59
86
68
86
53
75
34
59
34
170
Engangsposter
0
6
–
6
2
4
77
0
77
Resultat før beholdningsafkast og skat
59
93
63
93
54
79
111
59
111
53
Beholdningsafkast
2
2
75
2
-1
-4
-3
2
-3
-52
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
60
95
63
95
53
75
108
60
108
56
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
0
0
0
0
0
9
0
9
–
Resultat før skat i alt
60
95
63
95
53
75
117
60
117
51
Skat
12
17
70
17
11
15
24
12
24
50
Resultat efter skat
48
78
62
78
41
59
93
48
93
52
Udlån
7.684
7.624
101
7.624
7.594
7.586
7.450
7.684
7.450
103
Indlån
8.047
7.914
102
7.914
7.435
7.660
7.536
8.047
7.536
107
Realkreditudlån
2.727
2.657
103
2.657
2.609
2.502
2.443
2.727
2.443
112
Egenkapital
1.697
2.036
83
2.036
2.410
2.369
2.313
1.697
2.313
73
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
32,9
29,6
29,6
31,7
31,3
36,2
32,9
36,2
Egentlig kernekapital procent, %
23,8
23,8
23,8
26,1
25,7
31,0
23,8
31,0
Egenkapitalforrentning p.a., %
10,3
13,3
13,3
6,8
9,7
7,3
10,3
7,3
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
10,3
13,1
13,1
6,7
9,6
4,4
10,3
4,4
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
198,4
191,4
191,4
185,9
202,5
211,7
198,4
211,7
Driftsomkostninger/-indtægter
55
55
55
59
56
60
55
61
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
199
195
102
195
199
195
218
199
218
91
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
Interim Report_Q1 2022.pdf
IR-Presentation_Q1 2022.pdf
28.4.2022 08:00:01 CEST | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
Announcement no. 11/2022
“The positive trends continued in the first quarter, and we’re pleased to deliver solid financial results for the period. Our core operations improved by 30% over the year-earlier period. The outlook for the rest of the year is promising, but also subject to potential negative economic implications of the war in Ukraine,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“As part of our ongoing efforts to optimise the capital structure of the Group, we requested a rating by Moody’s, and in March we were assigned a good rating with low risk and a positive outlook. The rating enabled us to issue MREL bonds for SEK 300m at a very satisfactory price,” said Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the three months to 31 March 2022:
Q1 2022 vs Q1 2021
Operating profit before impairment charges increased from DKK 38m in Q1 2021 to DKK 49m in Q1 2022.
Net interest income rose from DKK 63m in Q1 2021 to DKK 66m in Q1 2022.
Fee and commission income was up by DKK 4m from DKK 17m in Q1 2021 to DKK 22m in Q1 2022.
Net insurance income amounted to DKK 12m in Q1 2022 for a DKK 4m improvement on Q1 2021.
Other operating income amounted to DKK 11m in Q1 2022, which was DKK 2m lower than the Q1 2021 figure.
Operating costs amounted to DKK 61m in Q1 2022, which was a DKK 2m increase relative to Q1 2021.
BankNordik maintains the management estimated provision of DKK 52m originally made due to COVID-19. Although the uncertainty relating to the pandemic has been reduced, the war in Ukraine has caused increased uncertainty.
Net impairment charges were a DKK 10m reversal in Q1 2022, compared to charges of DKK 3m in Q1 2021.
The overall profit before tax was DKK 60m in Q1 2022, compared to the Q1 2021 figure of 117m, which included non-recurring income of DKK 77m.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 2m against a loss of DKK 3m in Q1 2021.
Q1 2022 vs Q4 2021
BankNordik reported an operating profit before impairment of DKK 49m in Q1 2022, a DKK 3m (+6%) improvement on Q4 2021.
Net interest income amounted to DKK 66m in Q1 2022, which was in line with the Q4 2021 figure.
Fee and commission income fell by DKK 1m to DKK 22m in Q1 2022 from DKK 23m in Q4 2021.
Net insurance income amounted to DKK 12m in Q1 2022, a DKK 6m increase on Q4 2021.
Other operating income was up by DKK 3m on Q4 2021 to DKK 11m in Q1 2022.
Operating costs amounted to DKK 61m in Q1 2022, which was a DKK 4m increase relative to Q4 2021.
Loan impairment charges were a DKK 10m net reversal for the Q1 2022 period against a DKK 40m reversal in Q4 2021. Although the uncertainty connected to the COVID-19 pandemic has been reduced, the Bank will maintain its management estimated provision of DKK 52m due to the uncertainty relating to the war in Ukraine.
The overall profit before tax was DKK 60m in Q1 2022 against DKK 95m in Q4 2021.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 2m in Q1 2022, which was in line with the figure for the previous quarter.
Bank lending volumes were up by DKK 60m (1%) from DKK 7,624m at 31 December 2021 to DKK 7,684m at 31 March 2022.
Mortgage-broking services were up by DKK 70m (+3%) from DKK 2,657m at 31 December 2021 to DKK 2,727m at 31 March 2022.
Deposits were up by DKK 132m (2%) from DKK 7,914m at 31 December 2021 to DKK 8,047m at 31 March 2022.
Capital ratios
At 31 March 2022, the Group had a CET 1 capital ratio of 23.8% which is on a level with 31 December 2021. The total capital ratio including MREL was 32.9% at 31 March 2022 against 29.6% at 31 December 2021.
Guidance for 2022BankNordik’s management is guiding for a FY 2022 net profit in the DKK 130-160m range. Solid Q1 results indicate FY results at higher end of guidance range. The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the situation relating to the war in Ukraine, loan impairment and market value adjustments.
For further information, please call:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12bn and 199 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q1 2022 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
Q1 2022
Q4 2021
Index
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q1 2022
Q1 2021
Index
Net interest income
66
66
99
66
65
66
63
66
63
104
Net fee and commission income
22
23
96
23
19
20
17
22
17
123
Net insurance income
12
6
195
6
7
14
7
12
7
160
Other operating income (less reclassification)
11
8
140
8
8
9
9
11
9
124
Operating income
110
103
107
103
99
109
97
110
97
114
Operating costs
-61
-57
107
-57
-59
-61
-59
-61
-59
104
Sector costs
0
0
0
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
49
46
106
46
40
48
38
49
38
129
Impairment charges, net
10
40
24
40
13
27
-3
10
-3
-289
Operating profit
59
86
68
86
53
75
34
59
34
170
Non-recurring items
0
6
–
6
2
4
77
0
77
Profit before investment portfolio earnings and tax
59
93
63
93
54
79
111
59
111
53
Investment portfolio earnings
2
2
75
2
-1
-4
-3
2
-3
-52
Profit before tax, continuing operations
60
95
63
95
53
75
108
60
108
56
Profit before tax, discontinued operations
0
0
0
0
0
9
0
9
–
Profit before tax, total
60
95
63
95
53
75
117
60
117
51
Tax
12
17
70
17
11
15
24
12
24
50
Net profit
48
78
62
78
41
59
93
48
93
52
Loans and advances
7.684
7.624
101
7.624
7.594
7.586
7.450
7.684
7.450
103
Deposits and other debt
8.047
7.914
102
7.914
7.435
7.660
7.536
8.047
7.536
107
Mortgage credit
2.727
2.657
103
2.657
2.609
2.502
2.443
2.727
2.443
112
Equity
1.697
2.036
83
2.036
2.410
2.369
2.313
1.697
2.313
73
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
32,9
29,6
29,6
31,7
31,3
36,2
32,9
36,2
CET 1 capital, %
23,8
23,8
23,8
26,1
25,7
31,0
23,8
31,0
ROE, %
10,3
13,3
13,3
6,8
9,7
7,3
10,3
7,3
ROE, excl. one-offs, %
10,3
13,1
13,1
6,7
9,6
4,4
10,3
4,4
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
198,4
191,4
191,4
185,9
202,5
211,7
198,4
211,7
Operating cost/income, %
55
55
55
59
56
60
55
61
Number of FTE, end of period
199
195
102
195
199
195
218
199
218
91
Further details are available in the interim report.
Attachments
Interim Report_Q1 2022.pdf
IR-Presentation_Q1 2022.pdf
