3.2.2022 10:00:00 EET | S-Bank Plc |
Financial Statement Release
S-Bank Plc, Stock exchange release, 3 February 2022 at 10.00 am
Earnings improved year-on-year – record-breaking euro amount of card purchases clearly exceeds that of the period before the pandemic
Operating profit increased to EUR 24.8 million (21.0)*
Lending increased to EUR 6.1 billion (5.4)
Comparable assets under management increased to EUR 7.7 billion (6.5)
The S-Bank Group’s operating profit for January–December increased by 17.8 per cent to EUR 24.8 million (21.0). Profit growth was influenced by a solid 7.6 per cent increase in total income and significantly lower impairment losses. The capital adequacy ratio rose to 16.3 per cent (15.7). * In the above, figures for the corresponding period of 2020 are used in the result comparisons.
Outlook for 2022
We expect operating profit for the whole year to exceed the previous year’s level.
Comments by Pekka Ylihurula, CEO
The S-Bank Group’s operating profit increased in January–December from a year earlier, as we had estimated in July when we raised the outlook for 2021.
In Banking, the total euro amount of the purchases made with the S-Etukortti Visa card in January–September grew by 14.8 per cent on the previous year and was record-high. The sum also clearly exceeds the 2019 level before the Covid-19 pandemic. At the end of 2021, purchases made with S-Bank’s payment cards constituted 23.2 per cent (22.4) of all Bonus purchases made in S Group stores. Year-on-year, our lending grew by 11.8 per cent and the deposit portfolio by 9.1 per cent. The Wealth Management business performed excellently, with the result being 2.5 times greater than that of the previous year. The total number of unit holders in all of the S-Bank funds increased by roughly 71 000 to around 340 000 year-on-year.
Similarly to the year 2020, 2021 was also defined particularly by the Covid-19 pandemic and the fight against the disease. As the pandemic has persisted, we at S-Bank have become accustomed to operating in a new environment in which digital banking channels and services are increasingly important. As the disease situation and restrictions varied, we kept adjusting our ways of working and other operations to the new normal. We will continue to do so in the future.
January–December 2021
S-Bank’s operating profit was EUR 24.8 million (21.0), an increase of 17.8 per cent on the previous year. The profit for the period after taxes was EUR 19.6 million (15.7). Return on equity rose to 3.9 per cent, compared with 3.3 per cent a year earlier.
The operating profit from Banking was EUR 36.2 million (EUR 34.9 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 5.0 million (EUR 2.0 million).
Total income developed positively during the review period. Total income amounted to EUR 187.0 million (173.9), a growth of 7.6 per cent. Net interest income grew by 1.1 per cent, totalling EUR 90.3 million (89.3). Net fee and commission income increased by 20.6 per cent year-on-year to EUR 80.8 million (67.0). Net income from investment operations was EUR 3.1 million (3.2). Other operating income totalled EUR 12.7 million (14.3).
Operating expenses totalled EUR 146.5 million (129.2) during the review period. This represents an increase of 13.4 per cent year-on-year.
Expected and final credit losses of EUR 21.4 million (28.0) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, or recovered credit losses, amounted to EUR 5.7 million (4.4). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 15.7 million (23.6). Total deposits continued to grow strongly and amounted to EUR 7 554.9 million at the end of the review period, compared with EUR 6 925.0 million at the end of 2020. During the past 12 months, total deposits grew by 9.1 per cent.
Lending growth continued to be strong. At the end of the review period, the credit portfolio totalled EUR 6 086.0 million, compared with EUR 5 444.4 million at the end of 2020. During the past 12 months, the credit portfolio grew by 11.8 per cent.
The housing loan portfolio increased by 12.5 per cent. According to the latest available information, S-Bank’s contribution to the increase in the financial institutions’ housing loan volume was 10.4 per cent for the preceding 12-month period in October compared with 14.5 per cent a year earlier. Compared with the market as a whole, the housing loan portfolio’s growth was 3.3-fold in the same period. In 2021, the number of housing loan applications grew substantially on the previous year.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 1 149.1 million, whereas they were EUR 1 228.8 million at the end of 2020.
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 509.3 million, compared with EUR 488.6 million at the end of 2020. The equity ratio was 6.0 per cent compared with 6.4 per cent a year earlier.
The S-Bank Group’s assets under management were EUR 7 697.1 million (10 785.1) at the end of the review period. The fund cooperation between S-Bank and LocalTapiola ended in the fourth quarter of 2021. Comparable assets under management, excluding the LocalTapiola funds, totalled EUR 6 496.5 million at the end of 2020. This year’s growth was 18.5 per cent. In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 442,4 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures (428.5). Net subscriptions to the S-Bank mutual funds amounted to EUR 317.1 million in the review period compared with EUR 119.2 million a year earlier. The increase in net subscriptions to the S-Bank funds was higher than the median for fund management companies. The total number of unit holders in the S-Bank funds increased to around 340 000 from around 270 000 at the end of 2020.
Key figures
(EUR million)
2021
2020
Change
Q4 2021
Q4 2020
Change
Net interest income
90.3
89.3
1.1%
23.0
21.6
6.7%
Net fee and commission income
80.8
67.0
20.6%
24.5
20.8
17.9%
Total income
187.0
173.9
7.6%
52.9
51.2
3.4%
Operating profit
24.8
21.0
17.8%
4.2
8.3
-49.6%
Cost-to-income ratio
0.78
0.74
0.04
0.78
0.74
0.04
(EUR million)
31 Dec 2021
31 Dec 2020
Change
Liabilities to customers, Deposits
7 554.9
6 925.0
9.1%
Receivables from customers, Lending
6 086.0
5 444.4
11.8%
Debt securities
1 149.1
1 228.8
-6.5%
Equity
509.3
488.6
4.2%
Expected credit losses (ECL)
20.6
19.6
5.5%
Assets under management
7 697.1
10 785.1
28.6%
Return on equity
3.9%
3.3%
0.7
Return on assets
0.2%
0.2%
0.0
Equity ratio
6.0%
6.4%
-0.4
Capital adequacy ratio
16.3%
15.7%
-0.6
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Pekka Ylihurula, CEO, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 3 February 2022 from 1 pm to 2 pm. The event will be held in English. Further information: S-Bank’s communications, viestinta@s-pankki.fi.
Contacts
Pekka Ylihurula, CEO, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank that wants to help everyone achieve a slightly more affluent tomorrow, regardless of the size of their wallet. At S-Bank, expertise means that we understand the economy and people: as part of the S Group, we know the everyday lives of our 3.1 million customers. We are changing the banking sector by offering superior ease and benefits by offering both banking and retail services. www.s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Financial Statements Bulletin 2021.pdf
3.2.2022 10:00:00 EET | S-Bank Plc |
Tilinpäätöstiedote
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 3.2.2022 klo 10.00
Tulos parani vuodentakaisesta – ennätyksellinen korttiostosten euromäärä ylittää selvästi pandemiaa edeltäneen ajan
Liikevoitto nousi 24,8 miljoonaan euroon (21,0)*
Antolainaus kasvoi 6,1 miljardiin euroon (5,4)
Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat nousivat 7,7 miljardiin euroon (6,5)
S-Pankki-konsernin liikevoitto kasvoi 17,8 prosenttia tammi-joulukuussa ja oli 24,8 miljoonaa euroa (21,0). Tuloskasvuun vaikuttivat kokonaistuottojen hyvä 7,6 prosentin kasvu ja selvästi pienentyneet arvonalentumistappiot. Vakavaraisuussuhde nousi 16,3 prosenttiin (15,7). * Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2020 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät vuodelle 2022
Odotamme koko vuoden liikevoiton ylittävän edellisvuoden tason.
Toimitusjohtaja Pekka Ylihurulan kommentit
S-Pankki-konsernin liikevoitto kasvoi tammi-joulukuussa vuotta aiemmasta, kuten arvioimme heinäkuussa nostaessamme näkymiä vuodelle 2021.
Pankkiliiketoiminnan puolella S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi 14,8 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli ennätyskorkea. Summa ylittää selvästi myös koronapandemiaa edeltäneen vuoden 2019 tason. Vuoden 2021 lopussa S-Pankin maksukorteilla tehdyt ostokset muodostivat 23,2 prosenttia (22,4) kaikista S-ryhmän kaupoissa tehdyistä Bonus-ostoksista. Antolainauksemme kasvoi 11,8 prosenttia ja talletuskanta 9,1 prosenttia vuodentakaisesta. Varallisuudenhoitoliiketoiminnan puolella tulos kehittyi erinomaisesti ja 2,5-kertaistui vuodentakaisesta. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi vuodentakaisesta noin 71 000:lla noin 340 000:een.
Vuoden 2020 tapaan myös vuotta 2021 sävytti ennen kaikkea uuden koronaviruksen aiheuttama pandemia ja taistelu tautia vastaan. Pandemian pitkittyessä olemme S-Pankissa tottuneet toimimaan uudessa ympäristössä, jossa muun muassa digitaalisten asiointikanavien ja palveluiden merkitys on yhä keskeisempi. Tauti- ja rajoitustilanteen vaihdellessa sopeutimmekin työskentelytapojamme ja muuta toimintaamme jo tutuksi käyneeseen tapaan. Toimimme näin myös jatkossa.
Tammi-joulukuu 2021
S-Pankin liikevoitto oli 24,8 miljoonaa euroa (21,0), jossa oli nousua 17,8 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tilikauden voitto verojen jälkeen oli 19,6 miljoonaa euroa (15,7). Oman pääoman tuotto nousi 3,9 prosenttiin, kun se oli vuotta aiemmin 3,3 prosenttia.
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 36,2 miljoonaa euroa (34,9). Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 5,0 miljoonaa euroa (2,0).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 187,0 miljoonaa euroa (173,9), jossa oli kasvua 7,6 prosenttia. Korkokate kasvoi 1,1 prosenttia ja oli 90,3 miljoonaa euroa (89,3). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 20,6 prosenttia ja olivat 80,8 miljoonaa euroa (67,0). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 3,1 miljoonaa euroa (3,2). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 12,7 miljoonaa euroa (14,3).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 146,5 miljoonaa euroa (129,2). Kasvua edellisvuoteen oli 13,4 prosenttia.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 21,4 miljoonaa euroa (28,0). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 5,7 miljoonaa euroa (4,4). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 15,7 miljoonaa euroa (23,6). Talletuskanta kasvoi edelleen voimakkaasti ja oli katsauskauden päättyessä 7 554,9 miljoonaa euroa, kun vuoden 2020 lopussa talletuskanta oli 6 925,0 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 9,1 prosenttia.
Antolainauksen pitkäaikainen kasvu jatkui. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 086,0 miljoonaa euroa, kun vuoden 2020 lopussa antolainaus oli 5 444,4 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 11,8 prosenttia.
Asuntolainakanta kasvoi 12,5 prosenttia. Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan S-Pankin osuus rahalaitosten asuntolainataseiden kasvusta edelliseltä 12 kuukaudelta oli lokakuussa 10,4 prosenttia, kun se oli vuotta aiemmin 14,5 prosenttia. Koko markkinoihin verrattuna asuntolainakannan kasvu oli 3,3-kertaista samalla ajanjaksolla. Asuntolainahakemusten määrä kasvoi vuonna 2021 selvästi edellisestä vuodesta.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 1 149,1 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2020 lopussa 1 228,8 miljoonaa euroa.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 509,3 miljoonaa euroa. Vuoden 2020 lopussa omaa pääomaa oli 488,6 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 6,0 prosenttia, kun se oli vuotta aiemmin 6,4 prosenttia.
S-Pankki-konsernin hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 7 697,1 miljoonaa euroa (10 785,1). Vuoden viimeisellä neljänneksellä S-Pankin ja LähiTapiolan välinen rahastoyhteistyö päättyi. Vertailukelpoinen hallinnoitavien varojen määrä ilman LT-rahastoja oli 6 496,5 miljoonaa euroa vuoden 2020 lopussa. Kasvua tähän vuoden aikana oli 18,5 prosenttia. Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 439,8 miljoonan euron asiakasvarallisuutta (428,5). S-Pankki-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 317,1 miljoonaa euroa, kun ne olivat vuotta aiemmin 119,2 miljoonaa euroa. S-Pankki-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli vahvempaa kuin rahastoyhtiöiden mediaanilla. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä nousi noin 340 000:een vuoden 2020 lopun noin 270 000:sta.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
2021
2020
Muutos
Q4 2021
Q4 2020
Muutos
Korkokate
90,3
89,3
1,1 %
23,0
21,6
6,7 %
Nettopalkkiotuotot
80,8
67,0
20,6 %
24,5
20,8
17,9 %
Tuotot yhteensä
187,0
173,9
7,6 %
52,9
51,2
3,4 %
Liikevoitto
24,8
21,0
17,8 %
4,2
8,3
-49,6 %
Kulu–tuotto-suhde
0,78
0,74
0,04
0,78
0,74
0,04
(M€)
31.12.2021
31.12.2020
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 554,9
6 925,0
9,1 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
6 086,0
5 444,4
11,8 %
Saamistodistukset
1 149,1
1 228,8
-6,5 %
Oma pääoma
509,3
488,6
4,2 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
20,6
19,6
5,5 %
Hallinnoitavat varat
7 697,1
10 785,1
-28,6 %
Oman pääoman tuotto
3,9 %
3,3 %
0,7
Koko pääoman tuotto
0,2 %
0,2 %
0,0
Omavaraisuusaste
6,0 %
6,4 %
-0,4
Vakavaraisuussuhde
16,3 %
15,7 %
-0,6
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Pekka Ylihurula ja talousjohtaja Mika Heikkilä 3.2.2022 klo 13–14 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Lisätiedot: S-Pankin viestintä, viestinta@s-pankki.fi.
Yhteyshenkilöt
Pekka Ylihurula, Toimitusjohtaja, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on suomalainen pankki, joka haluaa mahdollistaa vähän rahakkaamman huomisen jokaiselle lompakon paksuudesta riippumatta. Meillä asiantuntemus tarkoittaa sekä talouden että ihmisen ymmärtämistä: osana S-ryhmää tunnemme 3,1 miljoonan asiakkaamme arjen. Uudistamme pankkialaa tarjoamalla ylivoimaista helppoutta ja hyötyä pankin ja kaupan palveluita yhdistämällä. www.s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Tilinpäätöstiedote 2021.pdf
