21.12.2021 09:15:01 EET | Avidly Oyj |
Company Announcement
AVIDLY PLC SIGNS AGREEMENT TO ACQUIRE UK-BASED DIGITAL 22 ONLINE LIMITED
Avidly Plc, Company announcement, Inside information 21 December 2021 at 9.15 am EEST
Avidly Plc (“Avidly”) has entered into an agreement to acquire all of the shares in Digital 22 Online Limited (“Digital 22”) from its current shareholders
Martech service provider Avidly continues strengthening its digital marketing & sales capabilities by acquiring the UK-based inbound marketing specialist and HubSpot Elite Partner, Digital 22 (“Acquisition”). The Acquisition is a part of Avidly’s growth strategy and its ambitions to accelerate the company’s international growth via new market openings and investments in new growth platforms and networks. The completion of the Acquisition is expected to take place in January 2022, provided that all conditions for completion are met.
The purchase price for the Acquisition will be EUR 1,225,882, which amount is to be paid upon completion of the Acquisition by offering new Avidly shares in a directed issue to the owners of Digital 22 and through a cash payment totaling approximately EUR 833,600.
In addition, Avidly will pay the sellers an additional purchase price of up to EUR 4,903,530 in total in 2024 and 2025 in tranches, provided that the conditions set for the additional purchase price are met.
The conditions are based on revenue growth and profitability (EBIT). Revenue growth is based on annualised revenue for the review periods 1 June – 30 November 2023 and 1 June – 30 November 2024, which are compared to the annualised revenue for 1 February –31 July 2021. To determine the additional purchase price, the annualised revenue will be multiplied by a factor that varies according to the revenue growth rate. For this factor to be applied, the operating profit margin for the 12 month period preceding the review period of the additional purchase price must be at least 10%. If the operating profit margin is between 5 and 9%, the multiple used in determining the annualised turnover will be 1, and if the operating profit margin is less than 5%, the multiple will be 0.5.
The additional purchase price, if any, will be paid with a combination of cash and Avidly’s shares, with the cash consideration amounting to at least 55% of the total additional purchase price.
About Digital 22
Digital 22 is a growth marketer which develops its customers’ businesses through inbound, content and performance marketing and sales using the HubSpot technology primarily in the United Kingdom. Its main office is in Clitheroe close to Manchester. The company also has a fully-owned Canadian subsidiary, D22 Canada Limited. The company employs 47 full time employees in the UK and Canada.
Key figures of Digital 22 Online Limited on a consolidated basis from financial year 2020 and 1-9 2021 (according to local accounting standards)
EUR 1,000
1–12 / 2020
1–9 / 2020
1–9 / 2021
Revenue
2,152
1,686
1,859
Net Result
441
424
245
31.12.2020
30.9.2020
30.9.2021
Equity
49
95
72
Balance Sheet total
625
727
421
Digital 22 does not have external debt.
The exchange rate applied to the above euro amounts have been made using a EUR / GDP exchange rate of 0.85.
The acquisition will strengthen Avidly’s position as a provider of sales and marketing solutions that support customers’ businesses
“Over the past year, we have been actively exploring various growth and partnership opportunities within the Martech ecosystem. Digital 22 shares our values and vision to create impactful growth in both our customers’ business and our own business. With the Acquisition, we are taking the desired leap into a new market and strengthening Avidly’s current position as a global leading sales and marketing partner for the world’s leading marketing automation system HubSpot,” says Joakim Fagerbakk, chairman of Avidly’s Board of Directors.
“This move is taking Avidly into an exciting direction, as an increasing part of our work focuses on digital transformations in sales and marketing, i.e. helping organizations tackle high stakes business challenges through data, creativity & technology. This also deepens our expertise in inbound marketing, HubSpot services, web development, social media, SEO, and sales enablement – which are fast-growing segments in our practice and critical sectors for our future success,” says CEO Jesse Maula.
Financial impacts of the Acquisition
Digital 22’s business will be reported as part of Avidly’s International business segment upon completion of the transaction. The direct impact of the acquisition on Avidly’s revenue in 2022 is estimated to be approximately 10%. Furthermore, Avidly maintains its current organic growth target of more than 10% annually. This target includes the expectation that Avidly’s international business will grow organically faster than its business in Finland. Avidly will issue outlook for 2022 at the latest in connection with its 2021 financial statement bulletin on 4 March 2022.
The costs related to the Acquisition are estimated to be approximately EUR 100,000 in 2021.
Information on other terms and conditions of the Acquisition
The final split of the purchase price between the cash payment and the number of new Avidly shares to be issued to the sellers shall be subject to the volume-weighted average price of Avidly’s shares on a 30-day period on the Nasdaq First North Growth Market Finland maintained by Nasdaq Helsinki prior to the share issue which is anticipated to be completed in January 2022.
The new shares to be issued to the sellers will be subject to a lock-up of two years from the date of issue, however released in two instalments i.e. 50% of the number of the new shares after one year and the rest after two years, which prevents the sellers from disposing of the said shares during the lock-up period.
In addition, the Acquisition includes other customary terms and conditions.
This release contains information which Avidly Plc makes public pursuant to the EU Market Abuse Regulation, article 17.
AVIDLY PLC
Board of Directors
Additional information:
Joakim Fagerbakk, Chairman of the Board of Directors, tel. +47 464 28 133
Jesse Maula, CEO, tel. +358 40 548 0248
Oaklins Merasco Oy acts as Avidly Plc’s certified advisor, tel. +358 9 6129 670
Information on Avidly Plc
Avidly is a leading martech service provider listed on the Nasdaq First North Growth marketplace in Helsinki. We offer holistic digital marketing and sales services, and customer experience, data and technology are closely entwined into our impact-driven growth strategy. We are a team of more than 235 navigators and explorers, makers and shakers in 16 locations in Finland, Sweden, Norway, Denmark and Germany. Read more: investors.avidlyagency.com/en
Forward looking statements
Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking statements. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and that can be identified by words such as “believe”, “expect”, “anticipate”, “intends”, “estimate”, “will”, “may”, “continue”, “should” and similar expressions, as well as other statements regarding future events or prospects. The forward-looking statements in this announcement are based upon various assumptions, many of which in turn are based upon further assumptions. Although Avidly believes that these assumptions were reasonable when made, these assumptions are inherently subject to significant known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other important factors which are difficult or impossible to predict and are beyond its control. Such risks, uncertainties, contingencies and other important factors could cause actual events to differ materially from the expectations, projections, estimates and targets expressed or implied in this announcement by such forward-looking statements. The information, opinions and forward-looking statements contained in this announcement speak only as at its date, and are subject to change without notice.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
21.12.2021 09:15:01 EET | Avidly Oyj |
Yhtiötiedote
AVIDLY OYJ ON ALLEKIRJOITTANUT SOPIMUKSEN ENGLANTILAISEN DIGITAL 22 ONLINE LIMITEDIN OSTAMISESTA
Avidly Oyj, Yhtiötiedote, Sisäpiiritieto, 21.12.2021 klo 9.15
Avidly Oyj (”Avidly”) on solminut sopimuksen Digital 22 Online Limitedin (”Digital 22”) osakkeiden ostamiseksi niiden nykyisiltä omistajilta
Markkinointiteknologian palveluntarjoaja Avidly jatkaa digitaalisten markkinoinnin ja myynnin palvelutarjontansa vahvistamista ostamalla isobritannialaisen inbound-markkinoinnin asiantuntijan ja HubSpotin Elite -tason kumppanin Digital 22:n (“Yrityskauppa” tai ”Kauppa”). Yrityskauppa on osa Avidlyn kasvustrategiaa ja sen tavoitteita vauhdittaa yhtiön kansainvälistä kasvua uusien markkina-avausten sekä uusiin kasvualustoihin ja -verkostoihin tehtävien investointien kautta. Yrityskaupan odotetaan toteutuvan tammikuussa 2022, mikäli kaikki Kaupan toteuttamisen ehdot täyttyvät.
Digital 22:sta maksettava kauppahinta on 1 225 882 euroa, ja se maksetaan kaupan toteutuessa myyjille Avidlyn uusien osakkeiden suunnatulla osakeannilla sekä käteismaksuna. Käteismaksun suuruus on noin 833 600 euroa.
Lisäksi Avidly maksaa myyjille enintään 4 903 530 euron lisäkauppahinnan kahdessa erässä vuosina 2024 ja 2025, mikäli lisäkauppahinnalle asetetut ehdot täyttyvät.
Lisäkauppahinnan ehdot perustuvat liikevaihdon kasvuun sekä kannattavuuteen (liikevoitto). Liikevaihdon kasvu perustuu ajanjaksojen 1.6.–30.11.2023 sekä 1.6.–30.11.2024 annualisoituun liikevaihtoon, jota verrataan 1.2.–31.7.2021 annualisoituun liikevaihtoon. Lisäkauppahinnan määrittämiseksi annualisoitu liikevaihto kerrotaan liikevaihdon kasvun voimakkuuden mukaan vaihtelevalla kertoimella. Jotta kerrointa sovelletaan, tulee lisäkauppahinnan tarkasteluajanjaksoa edeltävän 12 kuukauden liikevoiton olla minimissään 10 % liikevaihdosta. Jos liikevoitto jää 5 % – 9 % välille, käytetään lisäkauppahinnan määrittämiseen laskettavan annualisoidun liikevaihdon kertoimena 1:tä ja jos liikevoitto jää alle 5 %:iin liikevaihdosta, käytetään vastaavana kertoimena 0,5:tä.
Mahdollinen lisäkauppahinta maksetaan osin käteisenä ja osin Avidlyn osakkeina siten, että käteisosuus on vähintään 55 % lopullisesta lisäkauppakauppahinnasta.
Digital 22 lyhyesti
Digital 22 on kasvumarkkinointiin erikoistunut yritys, joka kehittää asiakkaidensa liiketoimintaa hyödyntämällä HubSpotin inbound-, sisältö- ja suorituskykymarkkinointi- ja myyntiteknologiaa ensisijaisesti Isossa-Britanniassa. Yhtiön päätoimipaikka on Clitheroessa lähellä Manchesteria. Lisäksi sillä on sataprosenttisesti omistettu kanadalainen tytäryhtiö D22 Canada Limited. Digital 22 työllistää 47 kokopäiväistä työntekijää Isossa-Britanniassa ja Kanadassa.
Digital 22 Online Limitedin konsolidoituja avainlukuja vuodelta 2020 ja 1–9 2021 (paikallisten kirjanpitonormien mukaan)
Tuhatta euroa
1–12 / 2020
1–9 / 2020
1–9 / 2021
Liikevaihto
2 152
1 686
1 859
Nettotulos
441
424
245
31.12.2020
30.9.2020
30.9.2021
Oma pääoma
49
95
72
Taseen loppusumma
625
727
421
Digital 22:lla ei ole ulkoista velkaa.
Edellä mainittuihin euromääriin on sovellettu 0,85 euroa / punta valuutanvaihtokurssia.
Avidlyn asema asiakkaiden liiketoimintaa tukevien myynti- ja markkinointiratkaisujen toimittajana vahvistuu
”Olemme viimeisen vuoden aikana tutkineet aktiivisesti erilaisia kasvu- ja kumppanuusmahdollisuuksia martech-ekosysteemin sisällä. Digital 22 jakaa arvomme sekä visiomme vaikuttavan kasvun luomiseksi niin asiakkaidemme liiketoiminnassa kuin omassa liiketoiminnassamme. Kaupan myötä otamme tavoittelemamme harppauksen uudelle markkinalle ja vahvistamme Avidlyn nykyistä asemaa maailman johtavan markkinoinnin automaatiojärjestelmän HubSpotin myynti- ja markkinointikumppanina”, sanoo Joakim Fagerbakk, Avidlyn hallituksen puheenjohtaja.
”Digital 22:n osto vie meitä innostavaan suuntaan. Kaupan myötä yhä suurempi osa liiketoiminnastamme keskittyy myynnin ja markkinoinnin digitaalisiin muutoksiin eli siihen, kuinka voimme auttaa organisaatioita ratkaisemaan merkittäviä liiketoimintahaasteita tietoa, luovuutta ja teknologiaa yhdistämällä. Lisäksi yritysosto syventää osaamistamme inbound-markkinoinnissa, HubSpot-palveluissa, verkkokehityksessä, sosiaalisessa mediassa, hakukoneoptimoinnissa (SEO) ja myynnin mahdollistamisessa, jotka ovat toimintamme nopeimmin kasvavia ja tulevan menestyksemme kannalta kriittisiä osa-alueita”, sanoo Avidlyn toimitusjohtaja Jesse Maula.
Kaupan taloudelliset vaikutukset
Digital 22:n liiketoiminta raportoidaan kaupan toteuduttua osana Avidlyn Muut maat -liiketoimintasegmenttiä. Yritysoston suora vaikutus Avidlyn vuoden 2022 liikevaihtoon on arviolta noin 10 %. Lisäksi Avidly pitää voimassa nykyisen kasvutavoitteensa, joka on yli 10 %:n orgaaninen liikevaihdon kasvu vuosittain. Kasvutavoite sisältää odotuksen, että Avidlyn kansainvälinen liiketoiminta kasvaa orgaanisesti Suomen liiketoimintaa nopeammin. Avidly antaa vuotta 2022 koskevan ohjeistuksensa viimeistään 4.3.2022 julkaistavan tilinpäätöstiedotteen yhteydessä.
Yrityskaupasta aiheutuvat kulut ovat vuonna 2021 arviolta noin EUR 100 000.
Lisätietoa Kaupan ehdoista
Kauppahinnan jakautuminen käteismaksuosuuteen ja myyjille liikkeeseen laskettaviin Avidlyn uusiin osakkeisiin määräytyy sen mukaan, mikä on Avidlyn osakkeen osakevaihdolla painotettu keskihinta Helsingin Pörssin ylläpitämällä Nasdaq First North Growth -markkinapaikalla 30 vuorokauden ajanjaksolla ennen osakeantia, jonka odotetaan toteutuvan arviolta tammikuussa 2022.
Liikkeeseen laskettaviin uusiin osakkeisiin sovelletaan liikkeeseenlaskupäivästä lukien luovutusrajoitusta (lock-up), joka on voimassa kaksi vuotta liikkeeseenlaskupäivästä ja joka estää myyjiä myymästä tai luovuttamasta mainittuja osakkeita rajoituksen aikana. Luovutusrajoituksen piirissä olevat osakkeet vapautetaan kahdessa erässä siten, että 50 % vapautuu yhden vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä ja loput 50 % uusista osakkeista kahden vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Lisäksi Kauppaan sisältyy muita tavanomaisia ehtoja.
Tällä tiedotteella Avidly Oyj julkistaa EU:n Markkinoiden väärinkäyttöasetuksen 17 artiklan nojalla sisäpiiritietoa.
AVIDLY OYJ
Hallitus
Lisätietoa:
Jesse Maula, toimitusjohtaja, puh. +358 40 548 0248
Joakim Fagerbakk, Hallituksen puheenjohtaja, puh. +47 464 28 133 (in English)
Yhtiön Hyväksyttynä Neuvonantajana toimii Oaklins Merasco Oy, puh. +358 9 6129 670
Tietoa Avidly Oyj:sta
Avidly on johtava markkinointiteknologia-alan palveluntarjoaja, joka on listattu Nasdaq First North Growth -markkinapaikalla Helsingissä. Tarjoamme asiakkaillemme kokonaisvaltaisia digitaalisia markkinoinnin ja myynnin palveluja ja ratkaisuja. Asiakaskokemus, data ja teknologia kietoutuvat tiiviisti yhteen Avidlyn vaikuttavuushakuisessa kasvustrategiassa. Avidlyn tiimiin kuuluu noin 235 henkilöä yhteensä 16 toimipisteessä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Saksassa. Lue lisää: investors.avidlyagency.com
Tulevaisuutta koskevat lausumat
Tässä tiedotteessa käsitellyt asiat saattavat olla tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat eivät ole historiallisia tosiseikkoja ja ne voidaan tunnistaa sanoista, kuten ”uskoa”, “odottaa”, ”olettaa”, ”aikoa”, ”saattaa”, “arvioi”, ”tahtoo”, ”voi”, ”jatkua”, ”pitäisi” ja vastaavista ilmaisuista, sekä muista lausumista, jotka liittyvät tulevaisuuden näkymiin tai tapahtumiin. Tässä tiedotteessa tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat erilaisiin oletuksiin, joista monet vuorostaan perustuvat oletuksiin. Vaikka Avidly uskoo, että nämä oletukset olivat antamisensa ajankohtana perusteltuja, niihin liittyy luonnostaan merkittäviä tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä, satunnaisuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joita on mahdoton ennustaa ja jotka ovat sen vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Tällaiset riskit, epävarmuustekijät, satunnaisuudet sekä muut tärkeät tekijät saattavat aiheuttaa sen, että todelliset tapahtumat eroavat olennaisesti odotuksista, ennustuksista, arvioista tai tavoitteista, jotka on ilmaistu suoraan tai epäsuorasti tämän tiedotteen tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Kaikki tämän tiedotteen sisältämät tiedot, näkemykset sekä tulevaisuutta koskevat lausumat ilmaisevat ainoastaan tämän tiedotteen päivämäärän mukaista asiantilaa ja ne voivat muuttua ilman eri ilmoitusta.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
