9.11.2021 09:00:01 EET | S-Bank Plc |
Interim report (Q1 and Q3)
S-Bank Plc, Stock Exchange Release, 9 November 2021 at 9.00 am (EEST)
S-Bank Plc Interim Report 1 January–30 September 2021: Strong profit growth continued in the Group – Wealth Management’s result increased nearly ten-fold
Operating profit increased to EUR 20.6 million (12.7)*
Lending increased to EUR 5.9 billion (5.3)
Assets under management increased to EUR 11.9 billion (9.8)
The S-Bank Group’s operating profit for January–September increased by 61.9 per cent to EUR 20.6 million (12.7). Earnings growth was affected by a solid 9.3 per cent increase in total income and significantly lower impairment losses. The cost-to-income ratio improved year-on-year and was 0.74 (0.77). The capital adequacy ratio was 14.9 (15.1). In the above, figures for the corresponding period of 2020 are used in the result comparisons.
Outlook for the rest of the year (unchanged)
We expect operating profit for the whole year to exceed the previous year’s level.
Comments by Pekka Ylihurula, CEO
S-Bank Group’s July–September result was as had been expected. Our income and profit for January–September grew substantially on the previous year.
In the banking business, the euro amount of the purchases made with the S-Etukortti Visa card in January–September grew by 13.9 per cent on the amount for the previous year. Our lending also grew year-on-year. The performance of our Wealth Management business was excellent. Net subscriptions and the number of investors in S-Bank and FIM funds increased year-on-year. Operating profit increased nearly ten-fold year-on-year.
At the end of the quarter, we successfully issued our first bond – valued at EUR 170 million – to Finnish and foreign investors. Its purpose is to meet our MREL requirement.
At the beginning of October, our owners concluded a corporate transaction in which SOK Corporation and the regional cooperatives of the S Group acquired the shares held by LocalTapiola General, LocalTapiola Life, the LocalTapiola regional companies and the Elo Mutual Pension Insurance Company in S-Bank Plc, the parent company of the S-Bank Group. The transaction will enable us to work more efficiently within the S Group. At the same time, the LocalTapiola Group invested EUR 57.5 million in our debenture loans.
January–September 2021
S-Bank’s operating profit was EUR 20.6 million (12.7), an increase of 61.9 per cent on the previous year. The profit for the period after taxes was EUR 16.5 million (9.5). Return on equity rose to 4.6 per cent, against 3.2 per cent a year earlier.
The operating profit from Banking was EUR 28.7 million (EUR 24.1 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 5.6 million (EUR 0.6 million).
Total income developed positively during the review period. Total income amounted to EUR 134.1 million (122.7), a growth of 9.3 per cent. Net interest income remained at the previous year’s level and was EUR 67.3 million (67.8). Net fee and commission income increased by 21.8 per cent year-on-year to EUR 56.3 million (46.2). Net income from investing activities were EUR 2.5 million (2.8). Other operating income totalled EUR 7.9 million (5.8).
Operating expenses totalled EUR 100.8 million (92.9) during the review period. This represents an increase of 8.5 per cent year-on-year.
Expected and final credit losses of EUR 16.8 million (20.1) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, or recovered credit losses, amounted to EUR 4.1 million (3.1). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 12.7 million (17.0).
Total deposits continued to grow and were EUR 7 600.4 million at the end of the review period, while at the end of 2020, total deposits were EUR 6 925.0 million. Total deposits increased by 9.8 per cent from the beginning of the year. During the past 12 months, total deposits grew by 13.1 per cent.
The long-term growth of lending continued. At the end of the review period, the total loan portfolio was EUR 5 883.3 million, compared with EUR 5 444.4 million at the end of 2020. Lending increased by 8.1 per cent from the turn of the year. During the past 12 months, the credit portfolio grew by 11.0 per cent.
As in the previous year, the growth of the housing loan portfolio outperformed the rest of the market and was 13.5 per cent during a 12-month period. According to the latest available information, S-Bank’s contribution to the increase in the financial institutions’ housing loan volume was 10.6 per cent for the preceding 12-month period in August compared with 15.7 per cent a year earlier. Compared with the market as a whole, the housing loan portfolio’s growth was 3.5-fold in the same period. In January–September, the number of housing loan applications increased substantially on the previous year.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 1 310.7 million (1 228.8 million at the end of 2020).
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 507.9 million. At the end of 2020, equity was EUR 488.6 million. The equity ratio was 6.0 per cent compared with 6.4 per cent at turn of the year.
The S-Bank Group’s assets under management were EUR 11 886.3 million at the end of the review period compared with EUR 10 785.1 million at the end of 2020. This represents an increase of 10.2 per cent year-to-date. In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 439.8 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures. Net subscriptions in the S-Bank and FIM mutual funds amounted to EUR 238.8 million in the review period compared with EUR 90.2 million a year earlier. The increase in net subscriptions to the S-Bank and FIM funds was higher than the market average. The total number of unit holders in all of the S-Bank and FIM funds increased to approximately 325 000 from around 256 000 a year earlier.
Key figures
(EUR million)
Jan–Sep 2021
Jan–Sep 2020
Change
Q3/2021
Q3/2020
Change
Net interest income
67.3
67.8
-0.6%
23.3
23.0
1.4%
Net fee and commission income
56.3
46.2
21.8%
18.7
16.4
13.9%
Total income
134.1
122.7
9.3%
43.5
42.1
3.4%
Operating profit
20.6
12.7
61.9%
6.4
6.1
4.5%
Cost-to-income ratio
0.74
0.77
-0.03
0.74
0.77
-0.03
(EUR million)
30 Sep 2021
31 Dec 2020
Change
Liabilities to customers, deposits
7 600.4
6 925.0
9.8%
Receivables from customers, lending
5 883.3
5 444.4
8.1%
Debt securities
1 310.7
1 228.8
6.7%
Equity
507.9
488.6
3.9%
Expected credit losses (ECL)
20.8
19.6
6.2%
Assets under management
11 886.3
10 785.1
10.2%
Return on equity
4.6%
3.3%
1.3
Return on assets
0.3%
0.2%
0.1
Equity ratio
6.0%
6.4%
-0.4
Capital adequacy ratio
14.9%
15.7%
-0.9
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Pekka Ylihurula, CEO, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 9 November 2021 from 10 am to 11 am. The event will be held in English. Further information: S-Bank’s communications, viestinta@s-pankki.fi.
Contacts
Pekka Ylihurula, CEO, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank that wants to help everyone achieve a slightly more affluent tomorrow, regardless of the size of their wallet. At S-Bank, expertise means that we understand the economy and people: as part of the S Group, we know the everyday lives of our 3.1 million customers. We are changing the banking sector by offering superior ease and benefits by offering both banking and retail services. www.s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Plc Interim Report 1 January–30 September 2021.pdf
9.11.2021 09:00:01 EET | S-Bank Plc |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 9.11.2021 klo 9.00
S-Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2021: Vahva tuloskasvu jatkui konsernissa – Varallisuudenhoitoliiketoiminnan tulos lähes kymmenkertaistui
Liikevoitto nousi 20,6 miljoonaan euroon (12,7)*
Antolainaus kasvoi 5,9 miljardiin euroon (5,3)
Hallinnoitavat varat nousivat 11,9 miljardiin euroon (9,8)
S-Pankki-konsernin liikevoitto kasvoi 61,9 prosenttia tammi-syyskuussa ja oli 20,6 miljoonaa euroa (12,7). Tuloskasvuun vaikuttivat kokonaistuottojen hyvä 9,3 prosentin kasvu ja selvästi pienentyneet arvonalentumistappiot. Kulu–tuotto-suhde parani edellisvuodesta ollen 0,74 (0,77). Vakavaraisuussuhde oli 14,9 (15,1). * Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2020 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät loppuvuodelle (ennallaan)
Odotamme koko vuoden osalta liikevoiton ylittävän edellisvuoden tason.
Toimitusjohtaja Pekka Ylihurulan kommentit
S-Pankki-konsernin heinä-syyskuu sujui tuloksen osalta odotusten mukaisesti. Tuottomme ja tuloksemme kasvoivat selvästi tammi-syyskuussa vuodentakaisesta.
Pankkiliiketoiminnan puolella S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi tammi-syyskuussa 13,9 prosenttia vuotta aiemmasta. Myös luotonmyöntömme kasvoi vuodentakaisesta. Varallisuudenhoitoliiketoiminnassamme kehitys oli erinomaista. Nettomerkinnät ja sijoittajien määrä S-Pankki- ja FIM-rahastoissa kasvoivat vuodentakaisesta. Liiketoiminnan tulos lähes kymmenkertaistui vuodentakaisesta.
Neljänneksen lopussa teimme ensimmäisen, 170 miljoonan euron suuruisen joukkovelkakirjalainan liikkeellelaskun onnistuneesti kotimaisille ja ulkomaalaisille sijoittajille meille asetetun MREL-vaateen kattamiseksi.
Lokakuun alussa omistajamme saivat päätökseen kesäkuussa julkistetun yritysjärjestelyn, jossa Suomen Osuuskauppojen Keskuskunta (SOK) ja S-ryhmän alueosuuskaupat ostivat LähiTapiola Vahinkovakuutuksen, LähiTapiola Henkiyhtiön, LähiTapiolan alueyhtiöiden sekä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon osakkeet S-Pankki-konsernin emoyhtiössä S-Pankki Oyj:ssä. Yritysjärjestely mahdollistaa meille tiiviimmän yhteistyön S-ryhmän sisällä. Samassa yhteydessä LähiTapiola-ryhmä sijoitti debentuurilainoihimme 57,5 miljoonaa euroa.
Tammi-syyskuu 2021
S-Pankin liikevoitto oli 20,6 miljoonaa euroa (12,7), jossa oli nousua 61,9 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tilikauden voitto verojen jälkeen oli 16,5 miljoonaa euroa (9,5). Oman pääoman tuotto nousi 4,6 prosenttiin, kun se oli vuotta aiemmin 3,2 prosenttia.
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 28,7 miljoonaa euroa (24,1). Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 5,6 miljoonaa euroa (0,6).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 134,1 miljoonaa euroa (122,7), jossa oli kasvua 9,3 prosenttia. Korkokate pysyi edellisen vuoden tasolla ja oli 67,3 miljoonaa euroa (67,8). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 21,8 prosenttia ja ne olivat 56,3 miljoonaa euroa (46,2). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,5 miljoonaa euroa (2,8). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 7,9 miljoonaa euroa (5,8).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 100,8 miljoonaa euroa (92,9). Kasvua edellisvuoteen oli 8,5 prosenttia.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 16,8 miljoonaa euroa (20,1). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 4,1 miljoonaa euroa (3,1). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 12,7 miljoonaa euroa (17,0).
Talletuskanta kasvoi edelleen ja oli katsauskauden päättyessä 7 600,4 miljoonaa euroa, kun vuoden 2020 lopussa talletuskanta oli 6 925,0 miljoonaa euroa. Vuodenvaihteesta talletuskanta kasvoi 9,8 prosenttia. Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 13,1 prosenttia.
Antolainauksen pitkäaikainen kasvu jatkui. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 5 883,3 miljoonaa euroa, kun vuoden 2020 lopussa antolainaus oli 5 444,4 miljoonaa euroa. Vuodenvaihteesta antolainaus kasvoi 8,1 prosenttia. Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 11,0 prosenttia.
Asuntolainakanta kasvoi edellisen vuoden tapaan markkinoita nopeammin ja kasvu oli 13,5 prosenttia 12 kuukauden aikana. Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan S-Pankin osuus rahalaitosten asuntolainataseiden kasvusta edelliseltä 12 kuukaudelta oli elokuussa 10,6 prosenttia, kun se oli vuotta aiemmin 15,7 prosenttia. Koko markkinoihin verrattuna asuntolainakannan kasvu oli 3,5-kertaista samalla ajanjaksolla. Asuntolainahakemusten määrä kasvoi tammi-syyskuussa selvästi vuodentakaisesta tilanteesta.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 1 310,7 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2020 lopussa 1 228,8 miljoonaa euroa.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 507,9 miljoonaa euroa. Vuoden 2020 lopussa omaa pääomaa oli 488,6 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 6,0 prosenttia, kun se oli vuodenvaihteessa 6,4 prosenttia.
S-Pankki-konsernin hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 11 886,3 miljoonaa euroa, kun vuoden 2020 lopussa hallinnoitavat varat olivat 10 785,1 miljoonaa euroa. Kasvua vuoden vaihteesta oli 10,2 prosenttia. Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 439,8 miljoonan euron asiakasvarallisuutta. S-Pankki- ja FIM-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 238,8 miljoonaa euroa, kun ne olivat vuotta aiemmin 90,2 miljoonaa euroa. S-Pankki- ja FIM-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli vahvempaa kuin markkinoilla keskimäärin. S-Pankki- ja FIM-rahastojen osuudenomistajien määrä nousi noin 325 000:een vuodentakaisesta noin 256 000:stä.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
1–9/2021
1–9/2020
Muutos
Q3 2021
Q3 2020
Muutos
Korkokate
67,3
67,8
-0,6 %
23,3
23,0
1,4 %
Nettopalkkiotuotot
56,3
46,2
21,8 %
18,7
16,4
13,9 %
Tuotot yhteensä
134,1
122,7
9,3 %
43,5
42,1
3,4 %
Liikevoitto
20,6
12,7
61,9 %
6,4
6,1
4,5 %
Kulu–tuotto-suhde
0,74
0,77
-0,03
0,74
0,77
-0,03
(M€)
30.9.2021
31.12.2020
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 600,4
6 925,0
9,8 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
5 883,3
5 444,4
8,1 %
Saamistodistukset
1 310,7
1 228,8
6,7 %
Oma pääoma
507,9
488,6
3,9 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
20,8
19,6
6,2 %
Hallinnoitavat varat
11 886,3
10 785,1
10,2 %
Oman pääoman tuotto
4,6 %
3,3 %
1,3
Koko pääoman tuotto
0,3 %
0,2 %
0,1
Omavaraisuusaste
6,0 %
6,4 %
-0,4
Vakavaraisuussuhde
14,9 %
15,7 %
-0,9
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Pekka Ylihurula ja talousjohtaja Mika Heikkilä 9.11.2021 klo 10–11 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Lisätiedot: S-Pankin viestintä, viestinta@s-pankki.fi.
Yhteyshenkilöt
Pekka Ylihurula, Toimitusjohtaja, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on suomalainen pankki, joka haluaa mahdollistaa vähän rahakkaamman huomisen jokaiselle lompakon paksuudesta riippumatta. Meillä asiantuntemus tarkoittaa sekä talouden että ihmisen ymmärtämistä: osana S-ryhmää tunnemme 3,1 miljoonan asiakkaamme arjen. Uudistamme pankkialaa tarjoamalla ylivoimaista helppoutta ja hyötyä pankin ja kaupan palveluita yhdistämällä. www.s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2021.pdf
