2.11.2021 08:00:01 CET | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
– Nye finansielle og ESG-målsætninger fastsat
Selskabsmeddelelse nr. 22/2021
”Vi er tilfredse med at kunne præsentere et resultat for 3. kvartal, der er bedre end oprindeligt forventet, hvorfor vi den 15. oktober kunne opjustere forventningerne til årets resultat. Den positive udvikling er drevet af en forbedring af den grundlæggende bankdrift efter frasalget af de danske aktiviteter samt tilbageførsel af nedskrivninger. De indtægtsforøgende og omkostningsbesparende tiltag, som vi gennemførte tidligere i år, har båret frugt, og vi fortsætter vores målrettede indsats for at drive en effektiv og lønsom forretning,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”I vores kontinuerlige bestræbelser på at optimere koncernens kapitalstruktur har vi tilpasset målsætningen for den egentlige kernekapital fra 23% til 20% frem mod 2024 og samtidig forhøjet målsætningen for ROE fra 8% til >10%. Som et led i denne proces fremskynder vi desuden den ekstraordinære udlodning af 250 mio. kr., på baggrund af den kapitallettelse, som frasalget af de danske aktiviteter medførte, således at hele beløbet udbetales i 2022. Fremadrettet vil vi fastholde målsætningen om en udbyttebetaling på 50% suppleret med aktietilbagekøb,” siger Árni Ellefsen.
Opdaterede målsætningerBankNordik bestræber sig kontinuerligt på at optimere forretningen og forhøjer 2024-målene for ROE efter skat fra 8% til >10% p.a. Der forventes en kontinuerligt forbedret grundlæggende drift over de kommende år, der vil medføre et cost/income lavere end 55% i 2024, mens målet for combined ratio sænkes fra 90% til 85% for forsikringsforretningen. Banken optimerer kapitalstrukturen og tilpasser derfor målet for bankens egentlige kernekapital fra 23% til 20% frem mod 2024. De tilpassede målsætninger er baseret på det nuværende rentemiljø samt nedskrivninger på et normaliseret niveau (0,4% af udlån og garantier).
I tillæg til de finansielle målsætninger har BankNordik også opdateret sine mål for udvalgte ESG-nøgletal. Koncernen har besluttet at sætte et mere ambitiøst mål for sin direkte udledning af CO2, Scope 1, som i den forbindelse sænkes fra 50 til 0 tons i 2025. Som noget nyt vil BankNordik desuden begynde at oplyse nøgletallet for lønforskel mellem køn, som det fremadrettet kommer til at kræve et kontinuerligt fokus internt i koncernen for at udligne.
Ekstraordinær udlodningPå BankNordiks ekstraordinære generalforsamling den 22. oktober blev det vedtaget at udlodde 450 mio. kr. af de i alt 700 mio. kr. i udbytte til aktionærerne på baggrund af den kapitallettelse, som frasalget af de danske aktiviteter har medført. Banken har tidligere meddelt, at den forventer at udbetale de resterende 250 mio. kr. fordelt over 2022 og 2023. Dette er dog ændret, således at banken nu forventer at udbetale de 250 mio. kr. samlet i 2022 i stedet.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 3. kvartal 2021:
3. kvartal 2021 i forhold til 2. kvartal 2021
Driftsresultatet før nedskrivninger steg faldt fra 47 mio. kr. i 2. kvartal 2021 til 41 mio. kr. i 3. kvartal 2021.
Nettorenteindtægterne udgjorde 66 mio. kr. i 3. kvartal 2021, hvilket er på niveau med 2. kvartal 2021.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 2 mio. kr. fra 20 mio. kr. i 2. kvartal til 19 mio. kr. i 3. kvartal 2021.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 7 mio. kr. i 3. kvartal 2021, hvilket er en halvering i forhold til det forudgående kvartal som følge af større skadeserstatninger.
Andre driftsindtægter udgjorde 8 mio. kr. i 3. kvartal 2021, hvilket er 1 mio. kr. mindre end det forudgående kvartal.
Driftsomkostningerne udgjorde 59 mio. kr. i 3. kvartal, hvilket er et fald på 2 mio. kr. i forhold til 2. kvartal 2021.
Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på 13 mio. kr. i 3. kvartal 2021 mod tilbageførte nedskrivninger for 27 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
Resultatet før skat i alt blev 54 mio. kr. i 3. kvartal 2021 mod 74 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 1 mio. kr. i 3. kvartal 2021 mod et tab på 4 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
1. – 3. kvartal 2021 i forhold til 1. – 3. kvartal 2020
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 127 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021, hvilket var en forbedring på 16 mio. kr. (+15%) i forhold til samme periode i 2020.
Nettorenteindtægterne steg med 3 mio. kr. til 196 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 i forhold til 192 mio. kr. samme periode i 2020.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 13 mio. kr. til 57 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 i forhold til 44 mio. kr. samme periode i 2020.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter faldt med 6 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 som følge af større skadesomkostninger sammenholdt med i 1.-3. kvartal 2020.
Andre driftsindtægter steg med 10 mio. kr. til 26 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 i forhold til 1.-3. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne var 179 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021, hvilket er en stigning på 4 mio. kr. sammenholdt med 1.-3. kvartal 2020.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 36 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 mod 5 mio. kr. i nedskrivninger i 1.-3. kvartal 2020. Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 237 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 mod 103 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 9 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 mod 53 mio. i 1.-3. kvartal 2020.
Resultatet før skat blev i alt 246 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 mod 156 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 9 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2021 sammenholdt med et tab på 3 mio. kr. samme periode i 2020.
Udlånet i bankforretningen steg med 94 mio. kr. (1%) fra 7.501 mio. kr. pr. 30. september 2020 til 7.594 mio. kr. pr. 30. september 2021.
Formidling af realkreditlån steg med 325 mio. kr. (+14%) fra 2.284 mio. kr. pr. 30. september 2020 til 2.609 mio. kr. pr. 30. september 2021.
Indlånet faldt med 95 mio. kr. (1%) fra 7.531 mio. kr. pr. 30. september 2020 til 7.435 mio. kr. pr. 30. september 2021.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 26,1% pr. 30. september 2021 mod 22,6 % pr. 31. december 2020. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 31,7% pr. 30. september 2021, sammenlignet med 26,4% pr. 31. december 2020. I 2020 blev der dog ikke optaget NEP-kapital.
Forventninger til 2021Ved årets begyndelse forventede BankNordiks ledelse, at nettoresultatet for 2021 ville være i intervallet 150-200 mio. kr. Den 19. juli blev forventningerne til nettoresultatet opjusterede til 190-220 mio. kr., og den 15. oktober blev de igen opjusterede til 230-250 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i situationen vedrørende COVID-19 i koncernens markedsområder, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12 mia. kr. og 199 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 3. kvartal 2021 med sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q3 2021
Q2 2021
Index
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q1-Q3 2021
Q1-Q3 2020
Renteindtægter, netto
66
66
101
64
65
65
196
192
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
19
20
93
17
16
15
57
44
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
7
14
49
7
12
18
28
34
Andre driftsindtægter
8
9
91
9
8
6
26
17
Driftsindtægter
100
109
92
97
101
104
307
286
Driftsomkostninger
-59
-61
96
-59
-62
-57
-179
-175
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
-1
0
Driftsresultat før nedskrivninger
41
47
87
38
38
47
127
110
Nedskrivninger på udlån (netto)
13
27
48
-3
10
-2
36
-5
Driftsresultat
54
74
73
35
48
44
163
106
Engangsposter
2
4
38
77
0
0
82
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
56
78
71
111
48
44
245
106
Beholdningsafkast
-1
-4
28
-3
1
3
-9
-3
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
54
74
73
108
49
48
237
103
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
0
0
9
1
35
9
53
Resultat før skat i alt
54
74
73
118
51
82
246
156
Skat
11
15
76
24
7
17
50
33
Resultat efter skat
43
59
73
94
43
65
196
123
Udlån
7.594
7.586
100
7.450
7.608
7.501
7.594
7.501
Indlån
7.435
7.660
97
7.536
7.756
7.531
7.435
7.531
Realkreditudlån
2.609
2.502
104
2.443
2.375
2.284
2.609
2.284
Egenkapital
2.410
2.369
102
2.313
2.271
2.230
2.410
2.230
Kapitalgrundlag, incl. NEP capital, %
31,7
31,3
36,2
26,4
24,9
31,7
24,9
Egentlig kernekapital procent, %
26,1
25,7
31,0
22,6
21,1
26,1
21,1
Egenkapitalforrentning p.a., %
7,1
9,7
7,4
7,5
8,1
10,1
6,9
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
7,1
9,5
4,4
7,5
6,8
7,0
5,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
185,9
202,5
211,7
231,1
227,3
185,9
227,3
Driftsomkostninger/-indtægter
59
56
60
62
55
58
61
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
199
195
102
218
228
232
199
232
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
IR presentation Q3 2021.pdf
Interim Report_Q3 2021.pdf
2.11.2021 08:00:01 CET | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
– New financial and ESG targets are set
Company announcement no. 22/2021
“We’re pleased to present financial results for the third quarter that are better than originally expected and which made us upgrade our full-year guidance on 15 October. The positive performance was driven by improvements in our core banking operations following the divestment of the Danish business and reversals of impairment losses. The income-enhancing and cost-cutting measures implemented earlier this year have paid off, and we remain committed to running an efficient and profitable business,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“As part of our ongoing efforts to optimise the capital structure of the BankNordik Group, we have adjusted our capital adequacy target for common equity tier 1 (CET 1) from 23% to 20% for the period to 2024 and raised our ROE target from 8% to >10%. As part of this process, we also intend to distribute DKK 250m resulting from the reduced REA following from the divestment of the Danish business sooner than previously planned and expect to distribute the entire amount in 2022. Going forward, we intend to maintain our target of a 50% payout ratio supplemented by share buybacks,” said Mr Ellefsen.
Updated financial and ESG targetsAs part of its continuous efforts to optimise the business, BankNordik is raising its 2024 target for ROE after tax from 8% to >10% p.a. Management expects ongoing improvements in the core banking operations over the coming years resulting in a cost/income ratio below 55% in 2024 and a reduction of the combined ratio target from 90% to 85% for the insurance business. The Bank is optimising its capital structure and adjusting its capital adequacy target for common equity tier 1 (CET 1) from 23% to 20% for the period to 2024. The target adjustments are based on the current interest rate environment and impairment charges at a normalised level (of 0.4% of loans and guarantees).
In addition to the financial targets, BankNordik has updated its targets for selected ESG ratios. The Group has defined a more ambitious target for its direct Scope 1 CO2 emissions, which is lowered from 50 to 0 tonnes by 2025. As a new reporting feature, BankNordik will be disclosing data on gender pay gaps, the elimination of which will require a constant focus in-house going forward.
Extraordinary dividendAt BankNordik’s extraordinary general meeting held on 22 October, the shareholders voted to approve the proposed distribution of DKK 450m to shareholders of the DKK 700m dividend declared on the basis of the reduced REA resulting from the divestment of the Danish business. The Bank has previously announced that it expects to distribute the remaining DKK 250m in 2022 and 2023. Instead of this previous decision, the Bank now expects to distribute the remaining DKK 250m in 2022.
Highlights of BankNordik’s interim report for the nine months to 30 September 2021:
Q3 2021 vs Q2 2021
Operating profit before impairment charges declined from DKK 47m in Q2 2021 to DKK 41m in Q3 2021.
Net interest income amounted to DKK 66m in Q3 2021, which was in line with the Q2 2021 figure.
Fee and commission income was down by DKK 2m from DKK 20m in Q2 to DKK 19m in Q3 2021.
Net insurance income amounted to DKK 7m in Q3 2021, equal to half the amount recorded for the previous quarter due to an increase in claims expenses.
Other operating income amounted to DKK 8m in Q3 2021, which was DKK 1m less than the Q2 figure.
Operating costs amounted to DKK 59m in Q3, which was DKK 2m less than in Q2 2021.
BankNordik maintains management’s estimated provision of DKK 52m against potential COVID-19-related losses. Net impairment charges were a reversal of DKK 13m in Q3 2021, compared to a DKK 27m reversal in Q2 2021.
The overall profit before tax for Q3 2021 was DKK 54m, against DKK 74 million in Q2 2021.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 1m in Q3 2021, against a loss of DKK 4m in Q2 2021.
9M 2021 vs 9M 2020
BankNordik reported operating profit before impairment charges of DKK 127m for the 9M period of 2021, a DKK 16m (+15%) improvement on 9M 2020.
Net interest income was up by DKK 3m to DKK 196m in the 9M 2021 period compared to DKK 192m in 9M 2020.
Fee and commission income was up by DKK 13m to DKK 57m in 9M 2021 from DKK 44m in 9M 2020.
Net insurance income was down by DKK 6m in the 9M 2021 period due to an increase in claims expenses relative to 9M 2020.
Other operating income was up by DKK 10m to DKK 26m in the 9M 2021 period compared to 9M 2020.
Operating costs amounted to DKK 179m in the 9M 2021 period, an increase of DKK 4m over 9M 2020.
Loan impairment charges were a DKK 36m net reversal for the 9M 2021 period against a DKK 5m charge in 9M 2020. BankNordik maintains management’s estimated provision of DKK 52m against potential COVID-19 related losses.
Profit before tax from continuing operations was DKK 237m in 9M 2021 against DKK 103m in 9M 2020.
The 9M 2021 profit before tax from discontinued operations amounted to DKK 9m against DKK 53m in 9M 2020.
The overall profit before tax was DKK 246m in 9M 2021 against DKK 156m in 9M 2020.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 9m in 9M 2021 against a loss of DKK 3m in 9M 2020.
Bank lending volumes were up by DKK 94m (1%) from DKK 7,501m at 30 September 2020 to DKK 7,594m at 30 September 2021.
Mortgage-broking services were up by DKK 325m (+14%) from DKK 2,284m at 30 September 2020 to DKK 2,609m at 30 September 2021.
Deposits were down by DKK 95m (1%) from DKK 7,531m at 30 September 2020 to DKK 7,435m at 30 September 2021.
Capital ratios
At 30 September 2021, the Group had a CET 1 capital ratio of 26.1% against 22.6% at 31 December 2020. The total capital ratio including MREL was 31.7% at 30 September 2021 against 26.4% at 31 December 2020. The company did not raise new MREL capital in 2020.
Guidance for 2021At the start of the year, BankNordik’s management guided for 2021 net profit in the DKK 150–200m range. On 19 July, the Bank upgraded its guidance for FY 2021 net profit to the DKK 190–220m range, while on 15 October, the guidance was upgraded further to the DKK 230–250m range.
The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the COVID-19 situation in the Group’s markets, loan impairments and market value adjustments.
For further information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12bn and 199 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q3 2021 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
Highlights and ratios
DKKm
Q3 2021
Q2 2021
Index
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q1-Q3 2021
Q1-Q3 2020
Net interest income
66
66
101
64
65
65
196
192
Net fee and commission income
19
20
93
17
16
15
57
44
Net insurance income
7
14
49
7
12
18
28
34
Other operating income (less reclassification)
8
9
91
9
8
6
26
17
Operating income
100
109
92
97
101
104
307
286
Operating costs
-59
-61
96
-59
-62
-57
-179
-175
Sector costs
0
0
0
0
0
-1
0
Profit before impairment charges
41
47
87
38
38
47
127
110
Impairment charges, net
13
27
48
-3
10
-2
36
-5
Operating profit
54
74
73
35
48
44
163
106
Non-recurring items
2
4
38
77
0
0
82
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
56
78
71
111
48
44
245
106
Investment portfolio earnings
-1
-4
28
-3
1
3
-9
-3
Profit before tax, continuing operations
54
74
73
108
49
48
237
103
Profit before tax, discontinued operations
0
0
9
1
35
9
53
Profit before tax, total
54
74
73
118
51
82
246
156
Tax
11
15
76
24
7
17
50
33
Net profit
43
59
73
94
43
65
196
123
Loans and advances
7.594
7.586
100
7.450
7.608
7.501
7.594
7.501
Deposits and other debt
7.435
7.660
97
7.536
7.756
7.531
7.435
7.531
Mortgage credit
2.609
2.502
104
2.443
2.375
2.284
2.609
2.284
Equity
2.410
2.369
102
2.313
2.271
2.230
2.410
2.230
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
31,7
31,3
36,2
26,4
24,9
31,7
24,9
CET 1 capital, %
26,1
25,7
31,0
22,6
21,1
26,1
21,1
ROE, %
7,1
9,7
7,4
7,5
8,1
10,1
6,9
ROE, excl. one-offs, %
7,1
9,5
4,4
7,5
6,8
7,0
5,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
185,9
202,5
211,7
231,1
227,3
185,9
227,3
Operating cost/income, %
59
56
60
62
55
58
61
Number of FTE, end of period
199
195
102
218
228
232
199
232
Further details are available in the interim report.
Attachments
IR presentation Q3 2021.pdf
Interim Report_Q3 2021.pdf
