3.11.2020 08:00:00 CET | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
– Forventningerne til 2020 indsnævres fra 120-160 mio. kr. til 140-160 mio. kr.
Selskabsmeddelelse nr. 14/2020
”Vi er tilfredse med at konstatere, at de omkostningsbesparende og indtægtsgivende tiltag, som vi annoncerede ved udgangen af 2019, har været drivkraft bag en positiv udvikling i årets første ni måneder. På trods af, at der i lyset af COVID-19 har været tale om en udfordrende periode, har vi formået at sikre en bedre balance mellem omkostninger og indtjening. I årets 3. kvartal har især udviklingen i nettoforsikringsindtægterne været gunstig. I kombination med vores kontinuerlige fokus på at opretholde en omkostningseffektiv drift har den samlede effekt af de gennemførte initiativer været større end oprindeligt anslået,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
“Pandemien har haft en begrænset effekt på vores finansielle resultater, og nedskrivningerne har været på et lavere niveau end forventet ved årets begyndelse. Der hersker dog stadig usikkerhed omkring konsekvenserne af sundhedskrisen, og derfor har vi besluttet at øge det ledelsesmæssige skøn med 15 mio. kr. til 50 mio. kr. til at dække eventuelle tab. Med en solvens på 24,9 % er vi velpolstrede til at håndtere eventuelle udfordringer, der måtte opstå som følge af krisen. I starten af oktober annoncerede vi nye finansielle målsætninger for koncernens cost/income ratio og egenkapitalforrentning, og set i lyset af udviklingen i 3. kvartal er vi godt på vej til at indfri de nye mål,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1.- 3. kvartal 2020:
1.-3. kvartal 2020 i forhold til 1.-3. kvartal 2019
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 155 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020, hvilket var en stigning på 47 mio. kr. i forhold til samme periode i 2019.
Nettorenteindtægterne steg med 16 mio. kr. (+6%) i forhold til 2019 på baggrund af indførelsen af negative indlånsrenter.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 8 mio. kr. (+6%) 1.-3. kvartal 2020 som følge af de strategiske tiltag, som blev iværksat i december 2019.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter faldt med 5 mio. kr. 1.-3. kvartal 2020 som følge af øgede udgifter til erstatninger relateret til stormskader og aflyste rejser i forbindelse med COVID-19.
Driftsomkostningerne faldt med 39 mio. kr. til 317 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020 som følge af en reduceret markedsføringsaktivitet samt lavere personaleomkostninger sammenlignet med året før.
BankNordik tilbageførte nedskrivninger for 6 mio. kr. sammenholdt med tilbageførte nettonedskrivninger på 80 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019. I nettonedskrivningerne for 1.-3. kvartal 2020 er der indregnet et ledelsesmæssigt skøn på 50 mio. kr., hvilket ikke var indeholdt i nettonedskrivningerne for 1.- 3. kvartal 2019.
BankNordiks resultat før skat udgjorde 156 mio. kr. i 1.- 3. kvartal 2020 mod 201 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019.
Der blev ikke indregnet engangsposter i 1.-3. kvartal 2020, hvilket også var tilfældet i samme periode sidste år.
Afkastet på egenbeholdningen udgjorde et tab på -6 mio. kr. mod en gevinst på 12 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019.
BankNordiks nettoresultat udgjorde 123 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020 mod 158 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019.
Udlånet faldt med 154 mio. kr. (-2%) fra 10,0 mia. kr. pr. 30. september 2019 til 9,8 mia. kr. pr. 30. september 2020.
Formidling af realkreditlån steg med 415 mio. kr. (+3%) fra 12,9 mia. kr. pr. 30. september 2019 til 13,3 mia. kr. pr. 30. september 2020.
Indlånet faldt med 665 mio. kr. fra 13,6 mia. kr. pr. 30. september 2019 til 12,9 mia. kr. pr. 30. september 2020.
Udviklingen i 3. kvartal i forhold til 2. kvartal 2020
Driftsresultatet før nedskrivninger steg med 16 mio. kr. til 63 mio. kr. i 3. kvartal 2020 fra 47 mio. kr. i 2. kvartal 2020.
Nettorenteindtægterne var 89 mio. kr. i 3. kvartal, hvilket er på samme niveau som i 2. kvartal.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 49 mio. kr. i 3. kvartal 2020, hvilket var 4 mio. kr. højere end i 2. kvartal.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 7 mio. kr. til 18 mio. kr. i 3. kvartal i forhold til 12 mio. kr. i det foregående kvartal på grund af stigende præmieindtægter og færre udgifter til skadeserstatninger.
Andre driftsindtægter steg med 2 mio. kr. fra 8 mio. kr. i 2. kvartal til 9 mio. kr. i 3. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne faldt med 3 mio. kr. i forhold til foregående kvartal.
Nedskrivninger på udlån udgjorde netto en tilbageførsel på 8 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod tilbageførte nedskrivninger for 22 mio. kr. i 2. kvartal 2020.
BankNordik opnåede et resultat før skat på 82 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod 103 mio. kr. i 2. kvartal 2020.
Der var ingen engangsposter, hverken i 2. kvartal eller 3. kvartal 2020.
Afkastet på egenbeholdningen var 11 mio. kr. i 3. kvartal mod 34 mio. kr. i 2. kvartal 2020.
BankNordiks nettoresultat i 3. kvartal 2020 udgjorde 65 mio. kr. mod 82 mio. kr. i 2. kvartal 2020.
Kapitalforhold
Pr. 30. september 2020 udgjorde koncernens kernekapitalprocent 22,6%, og solvensprocenten var på 24,9%. Nettoresultatet for 3. kvartal 2020 indgår ikke i solvensopgørelsen. I forbindelse med den gradvise indfasning af NEP-kravene frem til 2025 har banken besluttet at øge sine kapitalmålsætninger. Således forhøjes målsætningen for den egentlige kernekapital fra 18,5 % til 19,5 %, og solvensmålsætningen øges fra 22 % til 23 %.
Som følge af den usikkerhed, som coronakrisen medførte, og på baggrund af myndighedernes henstilling om at udvise tilbageholdenhed, besluttede BankNordik den 24. marts i år foreløbigt ikke at udlodde udbytte for regnskabsåret 2019. Banken har dog siden meddelt, at medmindre den økonomiske udvikling ændres betydeligt, vil der senest i forbindelse med aflæggelse af årsregnskabet for 2020 på ny blive taget stilling til udlodning af udbyttet for regnskabsåret 2019 og efterfølgende år.
Forventninger
Oprindeligt forventede ledelsen et nettoresultat for 2020 på mellem 100 og 150 mio. kr., men på baggrund af situationen omkring COVID-19 og den usikkerhed, som pandemien medførte, sænkede banken forventningerne med 80 mio. kr. i slutningen af april i år.
Pandemiens begrænsede indflydelse på udviklingen i koncernens finansielle resultater gav dog banken anledning til at opjustere forventningerne til året den 24. juni, den 16. juli og senest den 6. oktober, hvor forventningerne til nettoresultatet blev løftet til 120-160 mio. kr. På baggrund af en fortsat positiv udvikling indsnævrer banken nu forventningerne til et estimeret nettoresultat for året i intervallet 140-160 mio. kr. Den positive udvikling er især drevet af en forbedret basisindtjening og koncernens vedvarende fokus på at reducere omkostninger.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af udviklingen i situationen omkring COVID-19, de økonomiske forhold, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Danmark og Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 16,7 mia. kr. og ca. 360 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 3. kvartal 2020 og med sammenligningstal
Hovedtal
DKKm
Q1-Q3 2020
Q1-Q3 2019
Index 20/19
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Q4 2019
Q3 2019
Renteindtægter, netto
266
250
106
89
89
87
87
83
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
148
140
106
49
45
54
49
47
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
34
39
87
18
12
4
14
15
Andre driftsindtægter
26
35
73
9
8
9
14
13
Driftsindtægter
473
464
102
166
153
154
164
158
Driftsomkostninger
-317
-355
89
-102
-106
-109
-117
-116
Sektor omkostninger
-1
-1
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
155
108
143
63
47
45
47
42
Nedskrivninger på udlån (netto)
6
80
8
8
22
-24
25
9
Driftsresultat
162
189
86
71
69
21
71
51
Engangsposter
0
0
0
0
0
-13
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
162
189
86
71
69
21
58
50
Beholdningsafkast
-6
12
-48
11
34
-51
1
0
Resultat før skat
156
201
78
82
103
-30
59
50
Resultat efter skat
123
158
78
65
82
-24
48
40
Udlån
9.829
9.983
98
9.829
9.880
9.971
9.909
9.983
Indlån
12.892
13.557
95
12.892
13.059
12.903
14.399
13.557
Realkreditudlån
13.333
12.918
103
13.333
13.107
13.010
12.960
12.918
Egenkapital
2.230
2.064
108
2.230
2.167
2.087
2.112
2.064
Solvensprocent, %
24,9
21,0
24,9
24,0
23,4
22,3
21,0
Kernekapital procent, %
22,6
18,9
22,6
21,8
21,3
20,2
18,9
Egentlig kernekapital procent, %
21,1
17,5
21,1
20,3
19,8
18,8
17,5
Likviditetsmæssig overdækning, %
184,4
225,1
184,4
185,9
159,4
215,7
225,1
Driftsomkostninger/-indtægter
67
77
62
69
71
71
73
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
361
383
94
361
363
359
377
383
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Denne meddelelse er også udarbejdet og offentliggjort på engelsk. I tvivlstilfælde er ordlyden i den danske version gældende.
Vedhæftninger
Interim Report_BankNordik_Q3 2020.pdf
IR Presentation_Q3 2020.pdf
3.11.2020 08:00:00 CET | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
– 2020 net profit outlook narrowed from DKK 120m-160m to DKK 140m-160m
Company announcement no. 14/2020
“We’re pleased to note that the cost-saving and income-generating measures put in place at the end of 2019 yielded positive results in the first nine months of the year. Even though this has been a challenging year considering the COVID-19 situation, we were able to maintain an improved balance between costs and earnings. In the third quarter, the development in net insurance income was especially favourable. Combined with our continued focus on maintaining cost-effective operations, the overall effect of the implemented measures has been greater than initially anticipated,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“To date, the pandemic has only had a limited impact on the Group’s financial results, and our impairment charges were lower than what we expected at the start of the year. Considerable uncertainty persists in terms of the public health crisis, however, and as a result, we have made a further DKK 15m provision against potential COVID-19-related losses, taking total provisions to DKK 50m. Given our total capital ratio of 24.9%, however, we are well-equipped to tackle the challenges that the current situation poses. At the start of October, we announced new financial targets for the Group’s cost/income ratio and return on equity, and in light of our third quarter performance, we’re well on our way to meeting the new targets,” said Árni Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the nine months to 30 September 2020:
9M 2020 vs 9M 2019
BankNordik reported operating profit before impairment charges of DKK 155m in the 9M period of 2020, a DKK 47m improvement on 9M 2019.
Net interest income was up by DKK 16m (+6%), driven by the implementation of negative deposit rates.
Fee and commission income was up by DKK 8m (+6%) in 9M 2020 due to the strategic initiatives implemented in December 2019.
Net insurance income fell by DKK 5m in 9M 2020 due to an increase in windstorm claims and COVID-19-related travel cancellation claims.
Operating costs fell by DKK39m to DKK 317m in 9M 2020 due to reduced marketing activities and lower staff costs relative to last year.
BankNordik reversed impairment charges of DKK 6m, compared to a net reversal of DKK 80m in 9M 2019. The net impairment charges for the 9M 2020 period include a management estimate of DKK 50m that was not included in the 9M 2019 net impairment charges.
Profit before tax was DKK 156m in 9M 2020, against DKK 201m in 9M 2019.
Zero non-recurring items were recognised in 9M 2020, which was also the case in 9M 2019.
The return on the investment portfolio was negative at DKK 6m, compared to a DKK 12m gain in 9M 2019.
Profit after tax was DKK 123m in 9M 2020, against DKK 158m in 9M 2019.
Bank lending volumes fell by DKK 154m (2%) from DKK 10.0bn at 30 September 2019 to DKK 9.8bn at 30 September 2020.
Mortgage-broking volumes were up by DKK 415m (+3%) from DKK 12.9bn at 30 September 2019 to DKK 13.3bn at 30 September 2020.
Deposits fell by DKK 665m from DKK 13.6bn at 30 September 2019 to DKK 12.9bn at 30 September 2020.
Q3 2020 vs Q2 2020
Operating profit before impairment charges was up by DKK 16m to DKK 63m in Q3 2020 from DKK 47m in Q2 2020.
Net interest income amounted to DKK 89m in Q3, which was in line with the Q2 figure.
Fee and commission income amounted to DKK 49m in Q3 2020, up by DKK 4m over Q2 2020.
Net insurance income was up by DKK 7m to DKK 18m in Q3 from DKK12m in the preceding quarter, driven by higher premium income and fewer claims expenses.
Other operating income was up by DKK 2m from DKK 8m in Q2 2020 to DKK 9m in Q3 2020.
Operating costs fell by DKK 3m quarter on quarter.
Net impairment charges were a reversal of DKK 8m in Q3 2020, compared to a DKK 22m reversal in Q2 2020.
BankNordik recorded profit before tax of DKK 82m in Q3 2020, compared to DKK 103m in Q2 2020.
Zero non-recurring items were recognised in both Q3 2020 and Q2 2020.
The investment portfolio yielded a return of DKK 11m in Q3, against DKK 34m in Q2 2020.
BankNordik recorded an operating profit of DKK 65m for Q3 2020, against DKK 82m for Q2 2020.
Capital ratios
At 30 September 2020, the Group’s core capital ratio was 22.6% and the total capital ratio was 24.9%. The net profit for Q3 2020 is not reflected in the solvency statement. BankNordik has made a decision to raise its capital adequacy targets as part of the gradual phasing in of the MREL requirements. As a result, the CET 1 capital target is changed from 18.5% to 19.5%, while the target for the total capital ratio is raised from 22% to 23%.
Due to the uncertainty caused by the coronavirus crisis and in light of the call by the authorities to exercise restraint, BankNordik made a decision on 24 March not to pay dividends in respect of the 2019 financial year for the time being. The Bank has since announced that unless there are significant changes to current economic developments, it intends to reconsider, not later than at the release of the annual report for 2020, whether to pay dividends in respect of the 2019 financial year and subsequent financial years.
Outlook
At the start of the year, BankNordik’s management expected net profit for 2020 in the DKK 100-150m range. However, due to the uncertainty surrounding the Covid-19 pandemic, management lowered its guidance by DKK 80m at the end of April.
The limited impact of the pandemic on the Group’s financial performance to date has allowed the Bank to upgrade its guidance on 24 June, 16 July and 7 October, when the guidance for net profit in 2020 was raised to DKK 120-160m. As a consequence of continued positive developments, the Group is now narrowing its projection for the full-year net profit to the range of DKK 140-160m. The positive developments were driven especially by improved operating income and a consistent focus on reducing costs.
The outlook is subject to uncertainty relating to how the COVID-19 situation evolves, economic developments, as well as developments in loan impairments and asset prices.
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Denmark, Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 16.7bn and about 360 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q3 2020 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
Q1-Q3 2020
Q1-Q3 2019
Index 20/19
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Q4 2019
Q3 2019
Net operating profit
266
250
106
89
89
87
87
83
Net fee and commission income
148
140
106
49
45
54
49
47
Net insurance income
34
39
87
18
12
4
14
15
Other operating income (less reclassification)
26
35
73
9
8
9
14
13
Operating income
473
464
102
166
153
154
164
158
Operating costs
-317
-355
89
-102
-106
-109
-117
-116
Sector costs
-1
-1
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
155
108
143
63
47
45
47
42
Impairment charges, net
6
80
8
8
22
-24
25
9
Operating profit
162
189
86
71
69
21
71
51
Non-recurring items
0
0
0
0
0
-13
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
162
189
86
71
69
21
58
50
Investment portfolio earnings
-6
12
-48
11
34
-51
1
0
Profit before tax
156
201
78
82
103
-30
59
50
Net profit
123
158
78
65
82
-24
48
40
Loans and advances
9,829
9,983
98
9,829
9,880
9,971
9,909
9,983
Deposits and other debt
12,892
13,557
95
12,892
13,059
12,903
14,399
13,557
Mortgage-broking services
13,333
12,918
103
13,333
13,107
13,010
12,960
12,918
Equity
2,230
2,064
108
2,230
2,167
2,087
2,112
2,064
Total capital ratio, %
24.9
21.0
24.9
24.0
23.4
22.3
21.0
Core capital ratio, %
22.6
18.9
22.6
21.8
21.3
20.2
18.9
CET 1 capital, %
21.1
17.5
21.1
20.3
19.8
18.8
17.5
Liquidity, excess cover %
184.4
225.1
184.4
185.9
159.4
215.7
225.1
Operating cost/income, %
67
77
62
69
71
71
73
Number of FTE, end of period
361
383
94
361
363
359
377
383
Further details are available in the interim report.
Attachments
Interim Report_BankNordik_Q3 2020.pdf
IR Presentation_Q3 2020.pdf
