23.10.2026 08:00:11 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Quarterly report
SBAB’s Interim Report for the third quarter 2026 and the period January-September 2026 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q3 2026 (Q2 2026)
Total lending increased 0.6% to SEK 550.8 billion (547.5).
Total deposits increased 1.2% to SEK 277.0 billion (273.6).
Operating profit declined to SEK 640 million (660), primarily due to lower net interest income.
Net interest income declined to SEK 1,201 million (1,271), mainly due to higher costs for deposits.
Expenses decreased marginally to SEK 456 million (460), mainly due to lower costs for premises, IT and marketing.
Net credit losses resulted in a recovery of SEK 32 million (loss: 14).
The return on equity amounted to 8.9% (9.3) and the C/I ratio was 38.4% (35.9).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 14.0% (14.1).
Financial information
2026
2026
2026
2025
Q3
Q2
Jan–Sep
Jan–Sep
Total lending, SEK bn
550.8
547.5
550.8
544.5
Total deposits, SEK bn
277.0
273.6
277.0
264.8
Net interest income, SEK million
1,201
1,271
3,762
3,871
Net commission, SEK mn
-13
-13
-40
-33
Net result of financial transactions, SEK million
-22
-1
17
-3
Expenses, SEK million
-456
-460
-1,366
-1,407
Net credit losses, SEK million
32
-14
12
40
Imposed fees: Risk tax and resolution fee
-124
-147
-395
-431
Operating profit, SEK million
640
660
2,059
2,088
Return on equity, %
8.9
9.3
9.7
9.6
C/I ratio, %
38.4
35.9
35.9
36.2
CET1 capital ratio, %
14.0
14.1
14.0
14.8
CEO statement from Mikael Inglander
We are growing our business volumes and delivered a stable financial performance for the third quarter. Uncertainty persists in the global environment, with markets at times highly volatile. We are staying focused on long-term value creation and on meeting our customers’ needs. A series of strategic initiatives is steadily strengthening our competitiveness, so that we can offer better products, services and customer experiences.
The third quarter was marked by continued uncertainty in the financial markets. While inflation has come down, its long-term path remains uncertain. High public debt in several major economies, not least in the US and France, continues to raise questions about the long-term sustainability of public finances. As a result, long interest rates have risen and US Treasury yields reached their highest levels since the financial crisis during the quarter. In combination with strong economic growth, driven in part by heavy investment in AI, the uncertainty over inflation and public finances has contributed to a gradual upward revision of market interest rate expectations, which now point to higher rates towards the end of 2026 and into 2027.
It is too early to say how this will affect the housing market. For now, Swedish households appear relatively resilient in the face of the changed interest rate conditions. Housing prices rose in September by more than is typical for the time of year, and higher long-term interest rates have yet to have any clear negative impact on price trends. Instead, a gradual economic recovery and stronger consumer confidence appear to be lifting activity. The country’s real estate agents are also cautiously positive, expecting rising home prices, more bidding wars and shorter sales times in the final quarter of the year. Considerable uncertainty remains, however. A large supply of housing and the risk of further interest rate hikes may dampen growth going forward.
We are growing our business volumes
The residential mortgage market remains challenging. Market growth has improved gradually in recent years, albeit from historically low levels. Competition for customers is intense and pressure on lending margins persists. In a market with few growth opportunities, many players are chasing the same customers, which keeps pushing mortgage rates down.
This quarter we also noted signs that margin pressure is increasingly spreading to corporate lending. Activity in the real estate transaction market remains relatively low, and many property companies are cautious about new investments. Meanwhile, the capital market has been favorable for parts of the sector, which adds overall to the competition for the customers and business available in the market.
I am proud of how well we adapt our operations to changing conditions. Customers clearly appreciate what SBAB stands for and what we offer. Customer trust is never a given. It is earned by being reliable, clear and relevant over time, and I believe it is a key reason why we continue to attract new customers and gain market shares. During the quarter, our lending volumes increased 0.6% to a total of SEK 550.8 billion. Lending to private individuals increased 1.0% to SEK 391.8 billion, in parallel with a decline of 0.5% in lending to corporates and tenant-owners’ associations to SEK 159.0 billion.
Deposits remain a strategic focus area for SBAB. A growing deposit base gives us attractive, stable funding and provides us scope to offer our customers more competitive terms. Many households and businesses still earn limited returns on their savings at the major traditional banks. We keep developing our products and are constantly raising the profile of our offerings in the market. During the quarter, our deposits increased 1.2% to a total of SEK 277.0 billion.
Initiatives for a stronger, more competitive SBAB
Fierce competition and tight lending margins continue to pose challenges to profitability. The return on equity amounted to 8.9% for the third quarter and to 9.7% for the January–September period. While much of what happens in the world around us is beyond our control, there are, of course, many things that we can influence. We continue to work purposefully on cost-effectiveness and cost control while also investing significant time and resources in developing and transforming our operations.
In the third quarter, costs decreased 0.9 percent quarter-on-quarter. For the January–September period, costs decreased 2.9% compared with the same period last year. This is a welcome development, though we expect investment to pick up slightly in the latter part of the year. Alongside our increased focus on costs, we are implementing a major transformation of the bank to secure our long-term competitiveness and profitability. It has two strands. The first covers our offerings and how we engage with customers, with the aim of making the customer experience better, simpler and more seamless. The second covers how we design our systems, processes and ways of working to deliver long-term efficiency and scalability.
Our employees are our most important assets
With a track record of steady growth behind us and a clear direction moving forward, I am optimistic about the future. We will continue to develop our offerings around our customers’ needs and, as always, work for greater clarity and transparency in the market. Our most important assets are our employees. Their knowledge, dedication and ability to turn ambition into action are crucial to our success. I would like to thank them for everything they do.
Mikael InglanderCEO of SBAB
Contacts
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, facebook.com/sbabbank and linkedin.com/company/sbab-bank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
PM_SBAB_Q3-2026_ENG.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q32026_ENG.pdf
23.10.2026 08:00:11 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Kvartalsrapport
SBAB:s delårsrapport för det tredje kvartalet 2026 samt perioden januari-september 2026 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Tredje kvartalet 2026 (andra kvartalet 2026)
Den totala utlåningen ökade med 0,6 procent till 550,8 mdkr (547,5).
Den totala inlåningen ökade med 1,2 procent till 277,0 mdkr (273,6).
Rörelseresultatet minskade till 640 mnkr (660), främst hänförligt till ett lägre räntenetto.
Räntenettot minskade till 1 201 mnkr (1 271), främst hänförligt till ökade kostnader för inlåning.
Kostnaderna minskade marginellt till 456 mnkr (460), främst hänförligt till lägre lokal-, IT- och marknadsföringskostnader.
Kreditförluster (netto) uppgick till positivt 32 mnkr (negativt 14).
Avkastning på eget kapital uppgick till 8,9 procent (9,3) och K/I-talet till 38,4 procent (35,9).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 14,0 procent (14,1).
Finansiell information
2026
2026
2026
2025
Kv 3
Kv 2
Jan–sep
Jan–Sep
Total utlåning, mdkr
550,8
547,5
550,8
544,5
Total inlåning, mdkr
277,0
273,6
277,0
264,8
Räntenetto, mnkr
1 201
1 271
3 762
3 871
Provisionsnetto, mnkr
–13
–13
–40
–33
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
–22
–1
17
–3
Kostnader, mnkr
–456
–460
–1 366
–1 407
Kreditförluster, netto, mnkr
32
–14
12
40
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
–124
–147
–395
–431
Rörelseresultat, mnkr
640
660
2 059
2 088
Avkastning på eget kapital, %
8,9
9,3
9,7
9,6
K/I-tal, %
38,4
35,9
35,9
36,2
Kärnprimärkapitalrelation, %
14,0
14,1
14,0
14,8
Kommentar från Mikael Inglander:
Vi växer våra affärsvolymer och redovisar för det tredje kvartalet ett stabilt finansiellt resultat. Omvärlden präglas fortsatt av osäkerhet och periodvis stora svängningar på de finansiella marknaderna. Vi fortsätter att utveckla verksamheten med fokus på långsiktigt värdeskapande och att möta kundernas behov. Genom ett antal strategiska initiativ stärker vi steg för steg vår konkurrenskraft, med målet att kunna erbjuda ännu bättre produkter, tjänster och kundupplevelser.
Det tredje kvartalet präglades av en fortsatt osäkerhet på de finansiella marknaderna. Inflationen har visserligen kommit ned, men osäkerheten kring den långsiktiga inflationsbanan kvarstår. Samtidigt fortsätter de höga statsskulderna i flera stora ekonomier, inte minst i USA och Frankrike, att skapa frågetecken kring de offentliga finansernas långsiktiga hållbarhet. Detta har bidragit till stigande långräntor där amerikanska statsobligationsräntor under kvartalet nådde de högsta nivåerna sedan finanskrisen. I kombination med en fortsatt stark ekonomisk utveckling, delvis driven av omfattande investeringar inom AI, har osäkerheten kring inflationen och de offentliga finanserna bidragit till att marknaden successivt justerat upp sina ränteförväntningar, som nu pekar mot högre räntenivåer under slutet av 2026 och in i 2027.
Hur detta kommer att påverka bostadsmarknaden är ännu för tidigt att säga. Det finns tecken på att svenska hushåll i nuläget förhåller sig relativt motståndskraftiga till det förändrade ränteläget. Bostadspriserna steg under september mer än vad som normalt är fallet för årstiden och de högre långa räntorna har hittills inte satt några tydliga negativa avtryck på prisutvecklingen. En gradvis förbättrad konjunktur och starkare framtidstro bland hushållen tycks i stället bidra till ökad aktivitet på bostadsmarknaden. Även utsikterna bland landets fastighetsmäklare är försiktigt positiva, med förväntningar om stigande bostadspriser, fler budgivningar och kortare försäljningstider under årets sista kvartal. Samtidigt är osäkerheten betydande. Ett stort utbud av bostäder och risken för ytterligare ränteuppgångar kan komma att dämpa utvecklingen framöver.
Vi växer våra affärsvolymer
Situationen på bolånemarknaden är fortsatt utmanande. Marknadstillväxten har successivt förbättrats under de senaste åren, men det sker från historiskt låga nivåer. Konkurrensen om kunderna är mycket hög och pressen på utlåningsmarginalerna består. I en marknad där tillväxtmöjligheterna är begränsade söker många aktörer samma kunder, vilket bidrar till fortsatt prispress på bolån.
Under kvartalet har vi också sett tecken på att marginalpressen i ökande utsträckning påverkar företagsutlåningen. Aktiviteten på fastighetstransaktionsmarknaden är fortfarande relativt låg och många fastighetsbolag är återhållsamma med nya investeringar. Samtidigt har kapitalmarknaden varit gynnsam för delar av sektorn, vilket sammantaget bidrar till ökad konkurrens om de kunder och affärer som finns på marknaden.
Jag är stolt över vår förmåga att anpassa verksamheten till förändrade förutsättningar. Det är också tydligt att kunderna uppskattar det som SBAB står för och det vi erbjuder. Kundernas förtroende är inget man kan ta för givet. Det förtjänas genom att vara pålitlig, tydlig och relevant över tid. Jag tror också att detta är en viktig del av förklaringen till varför vi fortsätter att attrahera nya kunder och ta marknadsandelar. Under kvartalet ökade våra utlåningsvolymer med 0,6 procent till totalt 550,8 mdkr. Utlåningen till privatpersoner ökade med 1,0 procent till 391,8 mdkr samtidigt som utlåningen till företag och bostadsrättsföreningar minskade med 0,5 procent till 159,0 mdkr.
Inlåningen fortsätter att vara ett strategiskt fokusområde för SBAB. För oss innebär en växande inlåningsbas inte bara en attraktiv och stabil finansieringskälla utan också bättre förutsättningar att erbjuda våra kunder konkurrenskraftiga villkor. Vi ser fortsatt att många hushåll och företag får begränsad avkastning på sitt sparande hos de traditionella storbankerna. Vi fortsätter att utveckla våra produkter och arbetar kontinuerligt med att ytterligare synliggöra vårt erbjudande på marknaden. Under kvartalet ökade inlåningen med 1,2 procent till totalt 277,0 mdkr.
Initiativ för ett starkare och mer konkurrenskraftigt SBAB
Hård konkurrens och pressade utlåningsmarginaler utgör fortsatta utmaningar för lönsamheten. Avkastning på eget kapital uppgick för det tredje kvartalet till 8,9 procent och för perioden januari till september till 9,7 procent. Mycket av det som händer i omvärlden ligger bortom vår kontroll, men en hel del kan vi naturligtvis själva påverka. Vi fortsätter att arbeta målmedvetet med kostnadseffektivitet och kostnadskontroll samtidigt som vi lägger mycket tid och resurser på att utveckla och förändra verksamheten.
Kostnaderna minskade för det tredje kvartalet med 0,9 procent jämfört med föregående kvartal. För perioden januari till september minskade de med 2,9 procent jämfört med motsvarande period ifjol. Det är en glädjande utveckling, även om vi räknar med att investeringstakten kommer att öka något under den sista delen av året. I tillägg till vårt ökade kostnadsfokus bedriver vi ett betydande förändringsarbete inom banken, vars fokus ligger på att säkerställa vår långsiktiga konkurrenskraft och lönsamhet. Det handlar dels om vårt erbjudande och hur vi möter våra kunder, med fokus på att göra kundupplevelsen ännu bättre, enklare och mer sömlös, dels om hur vi utformar våra system, processer och arbetssätt för att säkerställa långsiktig effektivitet och skalbarhet.
Våra medarbetare är vår viktigaste tillgång
Med en stabil utveckling bakom oss och en tydlig riktning framåt ser jag positivt på framtiden. Vi kommer att fortsätta utveckla vårt erbjudande med utgångspunkt i kundernas behov och som vanligt verka för ökad tydlighet och transparens på marknaden. Vår viktigaste tillgång är våra medarbetare. Er kunskap, engagemang och förmåga att omsätta ambitioner i handling är avgörande för vår framgång. Tack för ert arbete och era insatser.
Mikael InglanderVD SBAB
Kontakter
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli och Hittamäklare är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på sbab.se.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
PM_SBAB_Q3-2026_SE.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q32026_SE.pdf
