30.10.2025 08:00:01 EET | Componenta Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Componenta Corporation stock exchange release, 30 October 2025 at 8 a.m. EET
January–September 2025
Net sales totalled EUR 84.5 million (EUR 70.3 million)
EBITDA was EUR 6.9 million (EUR 3.1 million)
Adjusted EBITDA was EUR 6.9 million (EUR 3.1 million)
The operating result was EUR 2.9 million (EUR -0.9 million)
Cash flow from operating activities was EUR -0.4 million (EUR 1.0 million).
July–September 2025
Net sales totalled EUR 24.8 million (EUR 20.3 million)
EBITDA was EUR 1.9 million (EUR 1.2 million)
Adjusted EBITDA was EUR 1.9 million (EUR 1.2 million)
The operating result was EUR 0.6 million (EUR -0.1 million)
Cash flow from operating activities was EUR -3.5 million (EUR -0.8 million).
The information presented in this business review concerns the Componenta Group’s performance in January–September 2025 and in the corresponding period in 2024, unless otherwise stated.
This is not an interim report in accordance with the IAS 34 standard. The company complies with half-year reporting in accordance with the Securities Markets Act. For the first three and nine months of the year, the company publishes business reviews containing key information concerning its financial performance.
The financial information presented in this review is unaudited.
Sami Sivuranta, President and CEO:
“We performed above our expectations in the third quarter of 2025, although more extensive maintenance measures were scheduled for the third quarter than for the comparison period. These measures support future growth in production volumes. Our net sales and profitability continued to develop favourably during the review period and were higher than in the comparison period. Our order book has continued to grow, albeit somewhat more moderately than expected.
The momentum in the energy and defence equipment industries has continued to be strong. Demand and production volumes for agricultural machinery and equipment remain exceptionally low across Europe, and expectations of recovery have largely shifted to 2026. This is reflected in continued low capacity utilisation rates in our foundry operations. We have therefore continued to carry out adjustment measures within our units during the third quarter in response to production utilisation rates.
We are increasingly seeing signs of a broader market recovery. Inflation and interest rates have remained at moderate levels, creating favourable conditions for growth to begin.
During 2025, we have started and completed several investments and production development measures across our units. We are thus preparing for growth in demand, capacity needs and order volumes especially in the defence equipment and energy sectors, which will be further accelerated by our successful new sales across sectors. The measures taken are expected to further improve our capabilities and profitability going forward.
Market uncertainty arising from the geopolitical situation and increases in tariffs has extended our customers’ average decision-making time from receiving to accepting the offer. However, the direct impact on Componenta of trade policy decisions and continuous changes has remained limited. At the same time, however, despite the postponement of invest decisions, an investment backlog in machinery and equipment is emerging across various industries, which means we expect our order book’s development to be positive going forward.
The Group’s service capability remained at a high level during the third quarter, and our liquidity remained stable throughout the review period. Inflation has stabilised at a moderate level. There is some uncertainty regarding electricity prices for the coming winter due to changes in EU-level regulation of liquefied natural gas (LNG) storage. No significant risks are foreseen regarding the availability or pricing of raw materials and other materials, but we are actively monitoring market developments, preparing for the positive development of our order book, and working to ensure the continued reliability of our supply chains.
As a contract manufacturer, we will continue to pursue measures to strengthen our market position, and we are working to be the preferred sustainable total supplier to our customers, with a wide offering.”
Deal with the Finnish Defence Forces
On August 25, Componenta announced that the Finnish Defence Forces will procure products from Componenta worth EUR 10.4 million. The total value of the deal includes an option of approximately EUR 4.4 million, which must be exercised by December 31, 2026. Deliveries are scheduled for the years 2025–2028.
Order book
Componenta’s order book at the end of the review period amounted to EUR 18.2 million (EUR 13.9 million). The order book has increased by EUR 4.0 million since the end of June 2025. The order book contains the orders confirmed to customers for the next two months. The increase in the order book was influenced by the business operations acquired in the last quarter of the previous year, new sales secured by Componenta, and a slight recovery in the market. When comparing the order books of the review period and the comparison period, it should be noted that the order books at the end of the comparison period did not include the new business operations acquired during the last quarter of the previous year.
Net sales
Net sales increased by 20.3% from the previous year to EUR 84.5 million (EUR 70.3 million). The increase in net sales was largely attributable to the new business operations acquired in October 2024, won new sales and to a slight recovery in the market. In addition, net sales in the first quarter were boosted by a pricing adjustment introduced during the previous year, which was based on lower order books and utilisation rates. During the second and third quarters of the review period, increase in net sales was also driven by price increases implemented to offset cost increases resulting from the wage agreement reached in the industrial sector.
Result
The EBITDA for the review period improved from the previous year and amounted to EUR 6.9 million (EUR 3.1 million). The adjusted EBITDA was also EUR 6.9 million (EUR 3.1 million), as there were no items to be adjusted during the review or comparison periods. The improvement in EBITDA was driven by new business operations, increasing volumes, temporary pricing adjustments introduced during the previous year, and better production efficiency and quality factors compared to the previous year. However, the profitability was negatively impacted by cost increases resulting from the wage agreement in the industrial sector, which were offset by corresponding increases in sales prices. The comparison period’s profitability was burdened by lower sales volumes, temporarily reduced efficiency and quality due to the ramp-up of new volume products in serial production, and the index development of electricity and main raw materials. Both the review and comparison periods were also affected by industrial action that occurred at the beginning of the year.
Depreciation, amortisation and write-downs in the review period totalled EUR -4.0 million (EUR -4.0 million), of which EUR -1.8 million (EUR -1.6 million) was mainly attributable to leases related to facilities that were capitalised and depreciated in accordance with the IFRS standards. The Group’s operating result was EUR 2.9 million (EUR -0.9 million).
The Group’s net financial items totalled EUR -1.5 million (EUR -1.8 million). Net financial items decreased slightly from the previous year as a result of lower interest rates, although the volumes of factoring financing increased. The Group’s result after financial items was EUR 1.4 million (EUR -2.7 million). Taxes totalled EUR 0.0 million (0.0 million) for the review period. The Group’s net result for the period was EUR 1.4 million (EUR -2.7 million). Basic earnings per share were EUR 0.15 (EUR -0.27) for the review period. Diluted earnings per share were EUR 0.14 (EUR -0.27) for the review period.
Balance sheet, financing and cash flow
At the end of the review period, the Group’s cash and cash equivalents totalled EUR 6.0 million (EUR 6.4 million). The Group’s liquidity remained at a good level throughout the review period.
At the end of the review period the Group had EUR 5.0 million (EUR 4.0 million) in committed revolving credit facilities, of which the unused portion amounted to EUR 2.5 million (EUR 2.0 million) valid until September 2027. Componenta also entered into an agreement on a new investment loan of EUR 2 million, which remained fully undrawn at the end of the review period. The maturity of the investment loan is four years. The drawdown period for the loan is twelve months from the signing date of 16 April 2025, followed by a repayment period of 36 months, with standard terms and conditions. The investment loan is intended primarily for ordinary machinery and equipment investments required by the business operations. In addition Componenta has a convertible bond arrangement of up to USD 3.0 million with MPL, a US investor, until 31 December 2027. The arrangement remains fully undrawn, and may be used at the sole discretion of the company.
The Group’s net cash flow from operations in the review period was EUR -0.4 million (EUR 1.0 million). At the end of the review period, the Group’s working capital (including inventories and trade receivables, less trade payables) was EUR 11.3 million (EUR 8.6 million).The increase in working capital compared to the previous year was due to higher inventory which resulted from preparations for higher volumes and won new sales, in which the responsibility for raw material storage was transferred to Componenta.
At the end of the review period, the company’s invested capital stood at EUR 43.1 million (EUR 39.6 million), and the return on investment was 9.3% (-3.0%). The return on equity was 7.1% (-14.6%). The Group’s equity ratio stood at 41.9% (40.1%) at the end of the review period. The Group’s equity was EUR 27.4 million (EUR 22.9 million). At the end of the review period, net interest-bearing debt totalled EUR 9.7 million (EUR 10.3 million), and net gearing was 35.3% (44.7%). The change in net interest-bearing debt and net gearing was driven by lower amount of interest-bearing debt and larger amount of own equity than in the comparison period.
Componenta Group’s total liabilities on 30 October 2025 stood at EUR 39.6 million (EUR 34.7 million). Long-term liabilities amounted to EUR 13.5 million (EUR 11.9 million), and short-term liabilities totalled EUR 26.0 million (EUR 22.8 million). The Group’s liabilities included EUR 5.7 million (EUR 6.4 million) in loans from financial institutions. The Group’s other debt items included EUR 10.2 million (EUR 7.8 million) in working capital, EUR 10.0 million (EUR 10.3 million) in lease liabilities related to facilities, machinery and equipment, and EUR 13.7 million (EUR 10.2 million) in other liabilities.
Guidance for 2025 unchanged
Componenta expects the Group’s net sales and adjusted EBITDA to improve from the previous year. The Group’s net sales in 2024 were EUR 97.1 million, and its adjusted EBITDA was EUR 4.9 million.
The development of customers’ sales volumes, poor availability of raw materials, increases in the prices of raw materials and electricity, and the general economic situation, labour market situation and competitive climate may affect business outlooks. The development of sales and profitability involves uncertainties because of increased geopolitical tensions. Increasing customs duties may have a negative impact on Componenta’s operations indirectly through customers. An unfavourable development of the geopolitical situation may also have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and electricity, and the availability of foreign labour, all of which increase forecasting uncertainty.
Key figures
Jan 1–Sep 30, 2025
Jan 1–Sep 30, 2024
Change, %
Jan 1–Dec 31, 2024
Net sales, EUR thousand
84,498
70,259
20.3
97,145
EBITDA, EUR thousand
6,943
3,137
121.3
7 854*
Adjusted EBITDA, EUR thousand
6,943
3,137
121.3
4,930
Operating result, EUR thousand
2,904
-888
427.1
2 562*
Operating result, %
3.4
-1.3
364.4
2,6*
Result after financial items, EUR thousand
1,421
-2,654
153.5
204
Net result, EUR thousand
1,421
-2,656
153.5
204
Basic earnings per share, EUR
0.15
-0.27
153.4
0.02
Diluted earnings per share, EUR
0.14
-0.27
151.7
0.02
Cash flow from operating activities, EUR thousand
-355
1,027
-134.6
8,232
Interest-bearing net debt, EUR thousand
9,663
10,264
-5.9
5,472
Net gearing, %
35.3
44.7
-21.2
21.2
Return on equity, %
7.1
-14.6
148.7
0.8
Return on investment, %
9.3
-3.0
416.0
6.6
Equity ratio, %
41.9
40.1
4.4
41.3
Capital expenditure incl. lease liabilities, EUR thousand
3,230
1,931
67.3
6,732
Number of personnel at the end of the period, incl. leased workers
677
636
6.4
689
Average number of personnel during the period, incl. leased workers
676
623
8.4
639
Order book at the end of the period, EUR thousand
18,214
13,918
30.9
16,682
* The EBITDA and operating result for the financial year 2024 includes a non-recurring income of EUR 2.9 million from non-operating activities from the acquisition of the Kalajoki factory and Sepänkylä machining and service center businesses.
Risks and business-related uncertainties
The most significant risks related to Componenta’s business operations are risks associated with the operating environment (competitive situation, prices, commodities and the environment), risks related to business operations (customers, suppliers, productivity, production processes, labour market disruptions, contracts, product liability, personnel and information security) and financing risks (availability, liquidity, counterparty, currency, interest rate and credit).
The availability of certain raw materials such as recycled steel, pig iron, structural steel, aluminium and energy at competitive prices, as well as the uninterrupted supply of energy, is essential for the Group’s business operations. Market prices for electricity remained at a reasonable level on average during the review period, although the price variation is very high on a daily and hourly basis.
Because of increased geopolitical tensions, the availability of raw materials and other materials may involve uncertainties in Componenta’s operational activities. In addition, global challenges with the availability of certain components for customers may lead to production disruptions in our end-customers’ plants and thereby affect Componenta’s sales volumes in the short term. However, from Componenta’s point of view, the situation is stable at the moment.
To ensure the availability of raw materials and other materials, Componenta actively engages in discussions with its suppliers, continuously updates its needs forecast and optimises its inventory levels to meet longer-term demand, closely monitors the situation of its suppliers and market changes, and responds to these changes as necessary.
Componenta has no significant and immediate risk concentrations related to Russia, Ukraine or the Middle East among its customers or suppliers of goods. Componenta has no operations of its own in Russia, Ukraine or the Middle East. The Russian war of aggression has had an impact on the general price development and availability of raw materials such as structural steel and pig iron, and on the development of energy prices. The war has had an indirect impact on the supply chains of Componenta’s manufacturers of steel materials and wholesalers through the price development and availability of iron ore and coal, for example. The continuation of the wars and an unfavourable development of the geopolitical situation can continue to have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and energy and the availability of foreign labour, which increases uncertainty in terms of forecasts. Any increases in import duties may have an adverse impact on Componenta’s business operations both directly through purchases of raw materials and other materials and indirectly through customers. Componenta delivers hardly any components directly to the United States.
The cost risk associated with raw materials is mainly managed through index-based price agreements, based on which the sales prices of products are updated in response to changes in the prices of raw materials for the next quarter. An increase in raw material prices may tie up more cash than expected into working capital. In terms of commercial risks, future volumes may be weakened by customers switching to cheaper alternatives due to price competition.
Componenta’s business operations depend on the reliability of production plants, supply and delivery channels and the related processes and systems. Componenta is also closely monitoring developments in the labour market. The quality, accuracy and availability of information are extremely important, as information technology plays a significant role in the operations of Componenta and its suppliers and customers. If materialised, IT and cybersecurity risks may expose Componenta to disruptions and interruptions in operations and the loss or distortion of data, which may lead to interruptions in product availability. Componenta pays close attention to cybersecurity risks and monitors its customers’ situations and notifications.
Componenta continuously monitors the liquidity and counterparty risk. The financing of the company’s business operations is based on income financing, factoring arrangements, committed loans from financial institutions, revolving credit facilities in force until September 2027 and the convertible bond arrangement established in May 2024. Any termination or non-renewal of factoring arrangements or revolving credit facilities can create uncertainties for Componenta’s liquidity. It is the company’s view that the Group will continue to have access to debt financing from the market if necessary. In addition, if materialised, the counterparty risk may cause uncertainties in terms of Componenta’s liquidity. The Group’s liquidity was at a good level at the end of the review period. During the review period, Componenta entered into an agreement on extending and increasing its revolving credit facilities by EUR 1 million. Consequently, the Group had EUR 5.0 million (EUR 4.0 million) in committed revolving credit facilities, of which the unused portion amounted to EUR 2.5 million (EUR 2.0 million). Componenta also entered into an agreement on a new investment loan of EUR 2 million, which remained fully undrawn at the end of the review period. Componenta has a convertible bond arrangement of up to USD 3.0 million with MPL, a US investor, until 31 December 2027. The arrangement remains fully undrawn, and may be used at the sole discretion of the company.
Componenta’s revolving credit facilities and working capital loans include the following financial covenants: net interest-bearing debt / rolling 12-month EBITDA no higher than 3.0, and an equity ratio of at least 25%. In accordance with the agreed terms, the covenants are reviewed semi-annually on 30 June and 31 December, and are valid for as long as the liability or amount related to the loan agreements is outstanding or undrawn. On 30 June 2025, Componenta’s financial situation fulfilled all the covenants included in the loan agreements. Unfavourable EBITDA development over a rolling 12-month period can cause a covenant breach.
Events after the review period
On October 1, 2025, Componenta acquired the properties used by its Kalajoki and Sepänkylä operations from Fortaco Oy. The final purchase price paid was EUR 940 thousand, consisting of the agreed EUR 1 million purchase price minus the rent paid by Componenta for the period from October 1, 2024, to October 1, 2025. Componenta financed the acquisition through its operating cash flow and available credit facilities
Alternative performance measure
Componenta reports adjusted EBITDA as an alternative performance measure. Adjusted EBITDA reflects genuine operational profitability, excluding non-recurring items, as a basis for performance management and improves the comparability of reporting periods. Adjusted EBITDA does not include income or expenses generated as a result of corporate or structural arrangements. Componenta has reported adjusted EBITDA since the fourth quarter of 2024 as a result of a one-off transaction implemented during that period. In January–September 2025 and the comparison period January–September 2024, the adjusted EBITDA equalled the EBITDA for the respective periods.
Webcast
President and CEO Sami Sivuranta will present the business review to investors, analysts and the media in a webcast on 30 October 2025 at 10.00 am EET. The event will be conducted in Finnish. The webcast can be followed on the company’s website at www.componenta.com, or through https://live.esf.fi/componenta-q3-2025.
Helsinki 30 October 2025
COMPONENTA CORPORATION
Sami Sivuranta President and CEO
For further information, please contact: Sami Sivuranta, President and CEO, tel. +358 10 403 2200 Marko Karppinen, CFO, tel. +358 10 403 2101
Distribution: NASDAQ Helsinki Main media www.componenta.com
Componenta Corporation is an international technology company and Finland’s leading contract manufacturer in the machine building industry. Sustainability and customers’ needs are at the core of the company’s extensive technology portfolio. Componenta produces components for its global customers, which are manufacturers of machinery and equipment. The company’s shares are listed on Nasdaq Helsinki. www.componenta.com
Attachments
Componenta Corporation_ Business review 1 January–30 September 2025.pdf
30.10.2025 08:00:01 EET | Componenta Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Componenta Oyj, Pörssitiedote, 30.10.2025 klo 8.00
Tammi–syyskuu 2025
Liikevaihto oli 84,5 Me (70,3 Me)
Käyttökate oli 6,9 Me (3,1 Me)
Oikaistu käyttökate oli 6,9 Me (3,1 Me)
Liiketulos oli 2,9 Me (-0,9 Me)
Liiketoiminnan rahavirta oli -0,4 Me (1,0 Me).
Heinä–syyskuu 2025
Liikevaihto oli 24,8 Me (20,3 Me)
Käyttökate oli 1,9 Me (1,2 Me)
Oikaistu käyttökate oli 1,9 Me (1,2 Me)
Liiketulos oli 0,6 Me (-0,1 Me)
Liiketoiminnan rahavirta oli -3,5 Me (-0,8 Me).
Tässä liiketoimintakatsauksessa esitetyt tiedot koskevat Componenta-konsernin kehitystä tammi–syyskuussa 2025 ja vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2024, ellei toisin mainita.
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.
Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta:
”Onnistuimme vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä odotuksiamme paremmin, vaikka ajoitimme kolmannelle vuosineljännekselle vertailukauteen verrattuna merkittävämpiä huoltotoimia, joilla osaltaan varmistamme edellytyksiä tuotantovolyymien kasvulle. Liikevaihtomme ja kannattavuutemme jatkoivat myönteistä kehittymistään katsauskaudella ja ne olivat vertailukautta paremmalla tasolla. Tilauskantamme on jatkanut kasvuaan, mutta jonkin verran odotuksiamme maltillisemmin.
Energia- ja puolustusvälineteollisuuden vire on jatkunut vahvana. Maatalouskoneteollisuuden koneiden ja laitteiden kysyntä sekä tuotantomäärät ovat edelleen poikkeuksellisen alhaisella tasolla koko Euroopassa, ja elpymisodotukset ovat siirtyneet pääosin vuodelle 2026 korostuen valimoliiketoiminnoissamme jatkuneena matalana kapasiteetin käyttöasteena. Tämän johdosta olemme jatkaneet yksiköissämme sopeutustoimia myös kolmannen vuosineljänneksen aikana vastaamaan tuotannon käyntiasteita.
Näemme kasvavassa määrin myös merkkejä markkinoiden yleisemmästä elpymisestä. Inflaatio sekä korot ovat pysyneet maltillisella tasolla luoden positiivisia edellytyksiä kasvun käynnistymiselle.
Olemme vuoden 2025 aikana aloittaneet ja toteuttaneet yksiköissämme useita investointeja sekä tuotannon kehitystoimenpiteitä. Näin varaudumme erityisesti puolustusväline- ja energiasektorin kysynnän, kapasiteettitarpeen ja tilauskantojen kasvuun, jota onnistunut uusmyyntimme läpi toimialarajojen tulee entisestään vauhdittamaan tulevaisuudessa. Tehtyjen toimenpiteiden arvioidaan jatkossa parantavan myös kyvykkyyksiämme sekä kannattavuuttamme edelleen.
Geopoliittisen tilanteen ja lisääntyvien tullien tuoma epävarmuus markkinoilla on pidentänyt asiakkaidemme keskimääräistä päätöksentekoaikaa tarjouksen jättämisestä tarjouksen hyväksymiseen. Kauppapoliittisten päätösten ja jatkuvien muutosten suora vaikutus Componentaan on ollut vähäinen. Investointipäätösten lykkääntymisistä huolimatta teollisuuden eri aloilla syntyy samanaikaisesti kuitenkin koneiden ja laitteiden osalta jatkuvaa investointivelkaa, minkä johdosta odotuksemme tilauskantamme kehittymiselle ovat jatkon osalta myönteiset.
Konsernin palvelukyvykkyys jatkui laadukkaalla tasolla vuoden kolmannella neljänneksellä ja likviditeettimme säilyi hyvänä koko katsauskauden ajan. Inflaatiokehitys on tasaantunut maltilliselle tasolle. Sähköenergian hintaan liittyy jonkin verran epävarmuutta tulevan talven osalta EU-tasolla muutetun nestekaasun varastointireguloinnin johdosta. Raaka-aineiden ja materiaalien osalta ei nähdä suuria riskejä saatavuuden tai hintatason osalta, mutta seuraamme aktiivisesti markkinoiden kehittymistä, valmistaudumme tilauskantamme positiiviseen kehittymiseen ja pyrimme varmistamaan omien hankintaketjujemme toimivuuden myös tulevaisuudessa.
Jatkamme sopimusvalmistajana toimenpiteitämme markkina-asemamme vahvistamiseksi ja haluamme olla asiakkaillemme ensisijainen laajan tarjoaman vastuullinen kokonaistoimittaja.”
Puolustusvoimien kauppa
Componenta tiedotti 25. elokuuta Puolustusvoimien hankkivan Componentalta tuotteita 10,4 Me arvosta. Kaupan kokonaisarvo sisältää noin 4,4 miljoonan euron suuruisen option, joka on lunastettava 31.12.2026 mennessä. Toimitukset ajoittuvat vuosille 2025–2028.
Tilauskanta
Katsauskauden päättyessä tilauskanta oli 18,2 Me (13,9 Me). Tilauskannassa on 4,0 Me kasvua kesäkuun 2025 lopusta. Tilauskanta käsittää asiakkaille vahvistetut kahden seuraavan kuukauden tilaukset. Tilauskannan nousuun vaikuttivat vuoden 2024 viimeisellä vuosineljänneksellä hankitut liiketoiminnot, Componentan voittama uusmyynti ja markkinoiden lievä elpyminen. Katsauskauden ja vertailukauden tilauskantoja vertailtaessa on huomioitava, että vertailukauden lopussa tilauskantaan ei ole sisältynyt viime vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä hankitut uudet liiketoiminnot.
Liikevaihto
Componenta-konsernin liikevaihto katsauskaudella kasvoi 20,3 % ja oli 84,5 Me (70,3 Me). Liikevaihdon nousu johtui suurelta osin lokakuussa 2024 hankituista uusista liiketoiminnoista, voitetuista uusmyynnistä sekä markkinoiden lievästä elpymisestä. Liikevaihtoa kasvatti ensimmäisellä vuosineljänneksellä lisäksi edellisvuoden puolivälissä käyttöönotettu matalampiin tilauskantoihin ja käyntiasteisiin perustuva hinnoittelumuutos. Katsauskauden toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihtoa kasvattivat myös tehdyt hinnankorotukset, joilla kompensoitiin teollisuudessa syntyneen palkkaratkaisun aikaansaamia kustannusnousuja.
Tulos
Katsauskauden käyttökate parani edellisvuodesta ja oli 6,9 Me (3,1 Me). Oikaistu käyttökate oli myös 6,9 Me (3,1 Me), koska oikaistavia eriä ei ollut katsauskaudella eikä vertailukaudella. Katsauskauden käyttökatteen paraneminen johtui uusista liiketoiminnoista, kasvavista volyymeista, viime vuoden aikana käyttöönotetuista väliaikaisista hinnoittelumuutoksista ja edellisvuotta paremmista tuotannon tuottavuus- ja laatutekijöistä. Käyttökatetta samalla heikensi teollisuudessa syntyneen palkkaratkaisun mukaiset kustannusnousut, joita katettiin myyntihintoihin tehdyillä korotuksilla. Vertailukauden kannattavuutta rasittivat alhaisemmat myyntivolyymit, uuden sarjatuotannon ylösajettujen volyymituotteiden aiheuttama normaalia heikompi väliaikainen tehokkuus ja laatu sekä sähkön ja pääraaka-aineiden indeksikehitys. Sekä katsauskauden että vertailukauden käyttökatetta rasittivat lisäksi vuodenalkuihin ajoittuneet työtaistelutoimenpiteet.
Katsauskauden poistot ja arvonalentumiset olivat -4,0 Me (-4,0 Me), mistä -1,8 Me (-1,6 Me) muodostui pääosin toimitiloihin liittyvistä IFRS-säännöstön mukaan aktivoiduista ja poistetuista vuokrasopimuksista. Konsernin liiketulos oli 2,9 Me (-0,9 Me).
Konsernin nettorahoituserät olivat -1,5 Me (-1,8 Me). Nettorahoituserät laskivat hieman edellisvuodesta alhaisempien korkojen ansiosta, vaikka factoringrahoituksen volyymit kasvoivat. Konsernin tulos rahoituserien jälkeen oli 1,4 Me (-2,7 Me). Katsauskauden verot olivat 0,0 Me (0,0 Me). Konsernin katsauskauden tulos oli 1,4 Me (-2,7 Me). Katsauskauden osakekohtainen laimentamaton tulos oli 0,15 e (-0,27 e). Katsauskauden osakekohtainen tulos laimennusvaikutuksella oli 0,14 e (-0,27 e).
Tase, rahoitus ja rahavirta
Katsauskauden lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 6,0 Me (6,4 Me). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko katsauskauden ajan. Katsauskauden päätöshetkellä Componentalla oli sitovia syyskuuhun 2027 asti voimassa olevia luottositoumuksia 5,0 Me (4,0 Me), joiden käyttämätön osuus oli 2,5 Me (2,0 Me). Componenta sopi katsauskaudella lisäksi uudesta 2 miljoonan euron investointilainasta, joka oli katsauskauden päättyessä täysin nostamaton. Investointilainan maturiteetti on neljä vuotta. Lainan nostoaika on allekirjoitushetkestä 16.4.2025 lähtien ensimmäiset 12 kuukautta ja takaisinmaksuaika on sitä seuraavat 36 kuukautta. Muut lainaehdot ovat tavanomaiset. Investointilainaa on tarkoitus käyttää pääasiassa tavanomaisiin liiketoiminnan tarvitsemiin kone- ja laiteinvestointeihin. Lisäksi Componentalla on yhdysvaltalaisen sijoittajan MPL:n kanssa sovittu, yhtiön yksinomaisesta päätöksestä käytettävissä oleva ja kokonaan käyttämätön, enintään 3,0 MUSD:n vaihtovelkakirjajärjestely 31.12.2027 asti.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli -0,4 Me (1,0 Me). Katsauskauden lopussa konsernin käyttöpääoma (sis. vaihto-omaisuus ja myyntisaamiset vähennettynä ostoveloilla) oli 11,3 Me (8,6 Me). Käyttöpääoman kasvu vertailukauteen nähden johtui suuremmista varastoista, joilla varauduttiin suurempiin volyymeihin sekä voitetusta uusmyynnistä, jossa raaka-aineiden varastointivastuu siirtyi Componentalle.
Katsauskauden lopussa yhtiön sijoitettu pääoma oli 43,1 Me (39,6 Me) ja sijoitetun pääoman tuotto oli 9,3 % (-3,0 %). Oman pääoman tuotto oli 7,1 % (-14,6 %). Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 41,9 % (40,1 %). Konsernin oma pääoma oli 27,4 Me (22,9 Me). Katsauskauden lopussa korollinen nettovelka oli 9,7 Me (10,3 Me) ja nettovelkaantumisaste 35,3 % (44,7 %). Korollisen nettovelan ja nettovelkaantumisasteen muutokseen vaikuttivat vertailukautta alhaisemmat korolliset velat ja vertailukautta vahvempi oma pääoma.
Componenta-konsernin velat 30.9.2025 olivat yhteensä 39,6 Me (34,7 Me). Pitkäaikaisia velkoja oli 13,5 Me (11,9 Me) ja lyhytaikaisia oli 26,0 Me (22,8 Me). Konsernin velkoihin sisältyi 5,7 Me (6,4 Me) ulkoisia rahoituslaitoslainoja. Muut konsernin velkaerät sisälsivät käyttöpääomaeriä 10,2 Me (7,8 Me), toimitilojen sekä koneiden ja laitteiden vuokrasopimusvelkoja 10,0 Me (10,3 Me) ja muita velkaeriä 13,7 Me (10,2 Me).
Tulosohjeistus 2025 ennallaan
Componenta odottaa konsernin liikevaihdon ja oikaistun käyttökatteen paranevan edellisvuodesta. Vuoden 2024 konsernin liikevaihto oli 97,1 Me ja oikaistu käyttökate oli 4,9 Me.
Asiakkaiden myyntivolyymien kehitys, raaka-aineiden heikko saatavuus, raaka-aineiden ja sähköenergian kallistuminen sekä yleinen talous-, työmarkkina- ja kilpailutilanne voivat vaikuttaa liiketoimintanäkymiin. Kiristyneen geopoliittisen tilanteen vuoksi tulevaan myynnin ja kannattavuuden kehitykseen liittyy epävarmuustekijöitä. Lisääntyvät tullit voivat vaikuttaa heikentävästi Componentan toimintaan välillisesti asiakkaiden kautta. Geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa myös heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja sähköenergian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Avainluvut
1–9/2025
1–9/2024
Muutos, %
1–12/2024
Liikevaihto, Te
84 498
70 259
20,3
97 145
Käyttökate, Te
6 943
3 137
121,3
7 854*
Oikaistu käyttökate, Te
6 943
3 137
121,3
4 930
Liiketulos, Te
2 904
-888
427,1
2 562*
Liiketulosmarginaali, %
3,4
-1,3
364,4
2,6*
Tulos rahoituserien jälkeen, Te
1 421
-2 654
153,5
204
Kauden tulos, Te
1 421
-2 656
153,5
204
Laimentamaton osakekohtainen tulos, e
0,15
-0,27
153,4
0,02
Laimennettu osakekohtainen tulos, e
0,14
-0,27
151,7
0,02
Liiketoiminnan rahavirta, Te
-355
1 027
-134,6
8 232
Korollinen nettovelka, Te
9 663
10 264
-5,9
5 472
Nettovelkaantumisaste, %
35,3
44,7
-21,2
21,2
Oman pääoman tuotto, %
7,1
-14,6
148,7
0,8
Sijoitetun pääoman tuotto, %
9,3
-3,0
416,0
6,6
Omavaraisuusaste, %
41,9
40,1
4,4
41,3
Bruttoinvestoinnit sis. taseeseen kirjattujen vuokrasopimusten osuuden, Te
3 230
1 931
67,3
6 732
Henkilöstö kauden lopussa ml. vuokratyövoima
677
636
6,4
689
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana ml. vuokratyövoima
676
623
8,4
639
Tilauskanta, Te
18 214
13 918
30,9
16 682
* Vuoden 2024 käyttökatteeseen ja liiketulokseen sisältyy 2,9 Me:n määräinen ei-operatiivisesta toiminnasta syntyvä kertaluonteinen tuotto Kalajoen tehtaan ja Sepänkylän koneistus- ja palvelukeskuksen liiketoimintojen kaupasta.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit, vastapuoli- valuutta-, korko- ja luottoriskit).
Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysteräksen ja harkkoraudan, rakenneteräksen, alumiinin ja energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin sekä energian häiriötön saatavuus. Sähköenergian markkinahinnat ovat katsauskaudella olleet keskimäärin kohtuullisella tasolla, vaikka hintavaihtelu on vuorokausi- ja tuntitasolla erittäin suurta.
Kiristyneen geopoliittisen tilanteen johdosta raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuteen voi muodostua epävarmuuksia myös Componentan omassa operatiivisessa toiminnassa. Sen lisäksi asiakkaidemme tiettyjen komponenttien maailmanlaajuiset saatavuushaasteet voivat johtaa loppuasiakkaidemme tehtaiden tuotantohäiriöihin ja näin vaikuttaa Componentan myyntivolyymeihin lyhyellä aikavälillä. Tilanne on kuitenkin Componentan näkökulmasta tällä hetkellä vakaa.
Raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuden varmistamiseksi Componenta keskustelee aktiivisesti toimittajiensa kanssa, päivittää jatkuvasti omaa tarve-ennustettaan ja optimoi varastotasojaan pidemmän aikavälin kysyntää vastaavaksi, seuraa toimittajiensa tilannetta sekä markkinassa tapahtuvia muutoksia tiiviisti ja reagoi näihin muutoksiin tarvittaessa.
Componentalla ei ole merkittäviä ja välittömiä Venäjään, Ukrainaan eikä Lähi-itään liittyviä riskikeskittymiä asiakkaissa eikä tavarantoimittajissa. Componentalla ei ole omaa toimintaa Venäjällä, Ukrainassa eikä Lähi-idässä. Venäjän hyökkäyssodalla on ollut vaikutusta raaka-aineiden, kuten rakenneteräksen ja harkkoraudan yleiseen hintakehitykseen ja saatavuuteen sekä energian hintakehitykseen. Välillisesti sodalla on ollut vaikutusta Componentan teräsmateriaalien valmistajien ja tukkureiden toimitusketjuihin muun muassa rautamalmin ja kivihiilen hintakehityksen ja saatavuuden kautta. Sotien jatkuminen ja geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi edelleen vaikuttaa heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin. Mahdolliset lisääntyvät tuontitullit voivat suoraan raaka-aine- ja materiaalihankintojen kautta sekä välillisesti asiakkaiden kautta vaikuttaa Componentan liiketoimintaan heikentävästi. Componenta ei juurikaan toimita komponentteja suoraan Yhdysvaltoihin.
Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallinnoidaan pääsääntöisesti indeksoiduin hintasopimuksin, joiden perusteella tuotteiden myyntihintoja päivitetään raaka-aineiden hintamuutoksia vastaaviksi seuraavalle kvartaalille. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa rahaa käyttöpääomaan arvioitua enemmän. Kaupallisten riskien osalta tulevaisuuden volyymeja voivat heikentää mahdolliset asiakkaan tuotesiirrot hintakilpailullisista syistä.
Componentan liiketoiminta on riippuvaista tuotantolaitosten, hankinta- ja toimituskanavien ja niihin liittyvien prosessien ja järjestelmien toimintavarmuudesta ja luotettavuudesta. Componenta seuraa myös tarkasti työmarkkinatilanteen kehitystä. Tietotekniikan ollessa merkittävässä roolissa Componentan sekä sen toimittajien ja asiakkaiden toiminnassa on tiedon laatu, oikeellisuus ja saatavuus erittäin tärkeää. Tämän vuoksi IT- ja kyberturvallisuusriskit voivat realisoituessaan altistaa Componentan toiminnan häiriöille, tiedon häviämiseen tai vääristymiseen sekä toiminnan keskeytymiseen, mikä osaltaan voi johtaa keskeytyksiin tuotteiden saatavuudessa. Componenta kiinnittää tarkkaa huomiota kyberturvallisuusriskeihin ja seuraa lisäksi toimittajiensa sekä asiakkaidensa tilanteita ja ilmoituksia.
Componenta seuraa jatkuvasti likviditeetti- ja vastapuoliriskiä. Yhtiön liiketoiminnan rahoitus perustuu liiketoiminnan tulorahoitukseen, myyntisaamisten factoring-rahoitukseen, sitoviin rahoituslaitoslainoihin, syyskuuhun 2027 saakka voimassa oleviin luottolimiitteihin ja toukokuussa 2024 sovittuun vaihtovelkakirjajärjestelyyn. Factoringjärjestelyiden tai luottolimiittien irtisanominen tai niiden uusimatta jättäminen voisivat aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likviditeettiin. Yhtiön käsityksen mukaan konsernilla on tarvittaessa saatavissa vieraan pääoman ehtoista rahoitusta markkinoilta myös jatkossa. Lisäksi vastapuoliriski voi realisoituessaan aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likviditeettiin. Konsernin likviditeetti oli katsauskauden lopussa hyvällä tasolla. Componenta sopi katsauskaudella luottolimiittien jatkamisesta ja korottamisesta 1 miljoonalla eurolla, minkä johdosta katsauskauden lopussa yhtiöllä oli sitovia luottositoumuksia 5,0 Me (4,0 Me), joiden käyttämätön osuus oli 2,5 Me (2,0 Me). Componenta sopi lisäksi katsauskaudella uudesta 2 miljoonan euron investointilainasta, joka oli katsauskauden päättyessä täysin nostamaton. Lisäksi Componentalla on yhdysvaltalaisen sijoittajan MPL:n kanssa sovittu, yhtiön yksinomaisesta päätöksestä käytettävissä oleva ja kokonaan käyttämätön, enintään 3,0 MUSD:n vaihtovelkakirjajärjestely 31.12.2027 asti.
Componentan luottolimiitit ja käyttöpääomalainat sisältävät seuraavat taloudelliset kovenanttiehdot: korollinen nettovelka / rullaava 12 kuukauden käyttökate ovat enintään 3,0 ja omavaraisuusaste on vähintään 25 %. Sovittujen ehtojen mukaisesti kovenantteja tarkastellaan puolivuosittain 30.6. ja 31.12. ja ne ovat voimassa niin kauan, kuin lainasopimuksiin liittyvä vastuu tai määrä on maksamatta tai nostamatta. Componentan taloudellinen tilanne 30.6.2025 täytti kaikki lainasopimuksissa asetetut kovenanttiehdot. Käyttökatteen epäsuotuisa kehitys rullaavan 12 kuukauden aikana voi aiheuttaa kovenanttien rikkoutumisen.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Componenta osti 1.10.2025 Kalajoen ja Sepänkylän liiketoimintojensa käytössä olevat kiinteistöt Fortaco Oy:ltä. Maksettu lopullinen kauppahinta oli 940 tuhatta euroa, mikä muodostui sovitusta 1 Me:n kauppahinnasta, josta vähennettiin Componentan maksama vuokra 1.10.2024–1.10.2025 väliseltä ajalta. Componenta rahoitti kaupan tulorahoituksellaan ja käytössään olevilla rahoituslimiiteillä.
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Componenta julkaisee vaihtoehtoisena tunnuslukuna oikaistun käyttökatteen. Oikaistu käyttökate kuvastaa aitoa operatiivista ja kertaeristä puhdistettua kannattavuutta tulosohjauksen perustana sekä parantaa raportointikausien vertailtavuutta. Oikaistuun käyttökatteeseen ei sisällytetä yritys- tai rakennejärjestelyjen seurauksena muodostuneita tuottoja tai kuluja. Componenta on raportoinut oikaistun käyttökatteen vuoden 2024 viimeiseltä vuosineljännekseltä alkaen kyseisellä ajanjaksolla realisoituneen kertaluonteisen liiketoimintakaupan tuoton vuoksi. Tammi–syyskuussa 2025 ja vertailukaudella tammi–syyskuussa 2024 oikaistu käyttökate on samansuuruinen kuin kyseisten kausien käyttökate.
Webcast
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta esittelee liiketoimintakatsauksen sijoittajille, analyytikoille ja medialle webcast-lähetyksessä 30.10.2025 klo 10.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Webcastia voi seurata yhtiön verkkosivujen kautta www.componenta.com tai linkistä https://live.esf.fi/componenta-q3-2025.
Helsingissä, 30. lokakuuta 2025
COMPONENTA OYJ
Sami Sivurantatoimitusjohtaja
Lisätietoja: Sami Sivuranta, toimitusjohtaja, puh. 010 403 2200Marko Karppinen, talousjohtaja, puh. 010 403 2101
Jakelu: Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.componenta.com
Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka on Suomen johtava konepajateollisuuden sopimusvalmistaja. Vastuullisuus ja asiakkaiden tarpeet ovat yhtiön laajan teknologiaportfolion ytimessä. Componenta valmistaa korkealaatuisia komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja kone- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä. www.componenta.com
Liitteet
Componenta Oyj_liiketoimintakatsaus 1.1.-30.9.2025.pdf
