9.5.2025 08:00:01 EEST | Componenta Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Componenta Corporation, stock exchange release, 9 May 2025 at 8 a.m. EEST
January–March 2025
Net sales totalled EUR 28.8 million (EUR 23.6 million)
EBITDA was EUR 2.4 million (EUR -0.2 million)
Adjusted EBITDA was EUR 2.4 million (EUR -0.2 million)
The operating result was EUR 1.1 million (EUR -1.5 million)
Cash flow from operating activities was EUR -1.1 million (EUR -0.8 million).
The information presented in this business review concerns the Componenta Group’s performance in January–March 2025 and in the corresponding period in 2024, unless otherwise stated.
This is not an interim report in accordance with the IAS 34 standard. The company complies with half-year reporting in accordance with the Securities Markets Act. For the first three and nine months of the year, the company publishes business reviews containing key information concerning its financial performance.
The financial information presented in this review is unaudited.
Sami Sivuranta, President and CEO:
“Year 2025 started well for Componenta, considering the general market conditions. Our net sales increased, and our profitability improved clearly in the first quarter of the year, making it the third consecutive quarter in which we improved our performance compared to the comparison period. The development also continued to be positive in terms of sales and the production load factor, although the level of production volumes as a whole remained modest, especially in our foundry operations. The most important factor for this is the general economic uncertainty, and particularly the low level of demand in the agricultural machinery industry throughout Europe. Sales was also affected by the low level of the main raw material and energy indices included in sales prices. The outlook for the industry has remained cautiously optimistic, expectations for the second half of the year are on the rise and our order book development has continued to grow slightly.
In addition to low demand, our profitability was burdened by labour market disturbances and strikes that affected our customers’ operations and our own production in the first quarter of the year. In the second half of 2024, we significantly adjusted our operations to correspond to lower utilization rates and maintained a temporary pricing model for customers that corresponds to low order backlogs and our utilization rates. The Group’s service capability and production quality capability were at a good level in the first quarter. During the review period, we steered our capital expenditure to production capacity and efficiency development, which will further improve our capabilities and profitability in the future.
After the review period, we also announced our new financing arrangements to increase our credit limits and a capex loan to prepare for future capex in accordance with our plans.
Our liquidity remained good throughout the review period. Inflation has stabilised at a moderate level and the availability of raw materials, materials and components is currently at a good level. We actively monitor the development of the market, prepare for the positive development of our order book and ensure the functionality of our own supply chains also in the future. There are currently no significant near-term risks to the availability of electricity, but the general price level of electricity includes uncertainties, and short-term significant price fluctuations and responses to them have become daily business in energy-intensive industries.
The uncertainty created by the geopolitical situation and customs decisions in the market has increased our customers’ average decision time from the submission of the offer to the acceptance of the offer and postponed the end customers’ capex decisions. However, from Componenta’s point of view, the situation is currently stable, and we are actively monitoring the development of the situation. There are customer- and industry-specific differences in order intake, the decline in interest rates supports the launch of capex projects, and there is currently a strong momentum, especially in the energy and defence equipment industries. The indices of the agricultural machinery industry also show signs of picking up already towards the end of 2025.
As a contract manufacturer, we will continue to pursue measures to strengthen our market position, and we are working to be the preferred sustainable total supplier to our customers, with a wide offering.”
Order Book
At the end of March 2025, Componenta’s order book totalled EUR 17.4 million (EUR 15.8 million). The order book increased by EUR 0.8 million from the year-end 2024. The order book includes confirmed orders from customers for the next two months. The increase in the order book compared to the previous year was influenced by newly acquired businesses and new sales.
Net sales
Componenta Group’s net sales increased by 22.4% during the review period, amounting to EUR 28.8 million (EUR 23.6 million). The growth of net sales was largely due to new businesses acquired in October 2024. Additionally, net sales was increased by a pricing adjustment introduced in the second half of 2024 based on lower order books and operating rates.
Result
The EBITDA for the review period was EUR 2.4 million (EUR -0.2 million). The adjusted EBITDA was also EUR 2.4 million (EUR -0.2 million), as there were no items to adjust during the review period or the comparison period. The depreciation, amortization and write-downs for the review period were EUR -1.3 million (EUR -1.4 million), of which EUR -0.6 million (EUR -0.5 million) was related to lease agreements. The operating profit was EUR 1.1 million (EUR -1.5 million). The improvement in EBITDA during the review period was due to better productivity, production quality factors, new businesses, and pricing adjustments implemented last year. The profitability of the comparison period was impacted by lower sales volumes, temporarily weaker efficiency and quality caused by ramped-up volume products in new serial production, and the index development of electricity and main raw materials. Both the review period and comparison period EBITDA were further impacted by labor actions occurring at the beginning of the year.
The result after financial items was EUR 0.5 million (EUR -2.1 million). The net financial items for the review period were at the same level as the comparison period, as interest rates on loans were lower than the previous year, but factoring financing volumes were higher.
Balance sheet, financing and cash flow
At the end of the review period, the group’s cash and cash equivalents totalled EUR 6.3 million (EUR 4.3 million). The Group’s liquidity remained at a good level throughout the period. At the end of the review period, Componenta had unused and committed credit facilities totaling EUR 4.0 million (EUR 3.0 million). After the review period, Componenta agreed to extend and increase its credit limit by EUR 1 million and secured a new EUR 2 million capex loan. In addition Componenta has available at the sole discretion of the company and fully unused convertible bond arrangement of up to USD 3.0 million agreed with MPL, an US investor, for 1 July 2025 to 31 December 2027.
The operating cash flow during the review period was EUR -1.1 million (EUR -0.8 million). The weakening of cash flow was due to changes in working capital items, which mainly resulted from preparations for increased volumes at the beginning of the year. At the end of the review period, working capital (including inventories and accounts receivable less accounts payable) amounted to EUR 8.3 million (EUR 7.5 million).
Componenta’s equity ratio at the end of the review period was 40.6% (42.8%). The decrease in the equity ratio was mainly due to higher non-interest-bearing liabilities to prepare for increasing volumes, compared to the comparison period. At the end of the review period, net interest-bearing liabilities were EUR 7.6 million (EUR 10.5 million), and the net gearing ratio was 28.7% (41.9%). The changes in net interest-bearing liabilities and net gearing ratio were affected by a better cash position and lower interest-bearing liabilities compared to the comparison period.
Long-term liabilities totalled EUR 11.6 million (EUR 12.3 million), and short-term liabilities amounted to EUR 28.2 million (EUR 21.6 million) at the end of the review period. The Group’s liabilities at the end of the review period included external loans from financial institutions of EUR 3.8 million (EUR 4.2 million). Other Group liabilities included working capital items of EUR 11.8 million (EUR 8.7 million), lease liabilities for premises and machinery totaling EUR 10.1 million (EUR 10.6 million), and other liabilities of EUR 14.1 million (EUR 10.4 million).
Componenta’s guidance for 2025
Componenta expects the Group’s net sales and adjusted EBITDA to improve from the previous year. The Group’s net sales in 2024 were EUR 97.1 million, and its adjusted EBITDA was EUR 4.9 million.
Development of customers’ sales volumes, poor availability of raw materials, increases in the prices of raw materials and electricity, and the general economic situation, labour market situation and competitive climate may affect business outlooks. The development of sales and profitability involves uncertainties because of increased geopolitical tensions. Increasing customs duties may have a negative impact on Componenta’s operations directly through raw material and procurement activities and indirectly through customers. An unfavourable development of the geopolitical situation may also have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and electricity, and the availability of foreign labour, all of which increase forecasting uncertainty.
Key figures
Jan 1−Mar 31, 2025
Jan 1−Mar 31, 2024
Change, %
Jan 1−Dec 31, 2024
Net sales, EUR thousand
28,847
23,566
22.4
97,145
EBITDA, EUR thousand
2,377
-152
1 667.1
7,854*
Adjusted EBITDA, EUR thousand
2,377
-152
1 667.1
4,930
Operating result, EUR thousand
1,057
-1,529
169.1
2,562*
Operating result, %
3.7
-6.5
156.5
2.6*
Result after financial items, EUR thousand
520
-2,077
125.0
204
Net result, EUR thousand
492
-2,087
123.6
204
Basic earnings per share, EUR
0.05
-0.21
123.6
0.02
Diluted earnings per share, EUR
0.05
-0.21
122.8
0.02
Cash flow from operating activities, EUR thousand
-1,053
-769
-37.0
8,232
Interest-bearing net debt, EUR thousand
7,556
10,478
-27.9
5,472
Net gearing, %
28.7
41.9
-31.6
21.2
Return on equity, %
7.5
-8.3
190.9
0.8
Return on investment, %
10.5
-3.8
377.3
6.6
Equity ratio, %
40.6
42.8
-5.2
41.3
Capex incl. lease liabilities, EUR thousand
978
485
101.8
6,732
Number of personnel at the end of the period**
675
623
8.3
689
Average number of personnel***
680
621
9.5
639
Order book, EUR thousand****
17,438
15,768
10.6
16,682
* The EBITDA and operating result for the financial year include a non-recurring income of EUR 2.9 million recognised in non-operating activities from the purchase of the business operations of the Kalajoki plant and the Sepänkylä machining and service centre.
** Number of personnel at the end of the period includes leased workers.
*** Average number of personnel during the period includes leased workers.
**** Order book at the end of the period.
Risks and business-related uncertainties
The most significant risks related to Componenta’s business operations are risks associated with the operating environment (competitive situation, prices, commodities and the environment), risks related to business operations (customers, suppliers, productivity, production and processes, labour market disruptions, contracts, product liability, personnel and information security) and financing risks (availability, liquidity, counterparty, currency, interest rate and credit).
The availability of certain raw materials such as recycled steel, pig iron, structural steel, aluminium and energy at competitive prices, as well as the uninterrupted supply of energy, is essential for the Group’s business operations. Market prices for electricity remained at a reasonable level on average during the review period, although the price variation is very high on a daily and hourly basis.
Because of increased geopolitical tensions, the availability of raw materials and other materials may involve uncertainties in Componenta’s operational activities. In addition, global challenges with the availability of certain components for customers may lead to production disruptions in our end-customers’ plants and thereby affect Componenta’s sales volumes in the short term. However, from Componenta’s point of view, the situation is stable at the moment.
To ensure the availability of raw materials and other materials, Componenta actively engages in discussions with its suppliers, continuously updates its needs forecast and optimises its inventory levels to meet longer-term demand, closely monitors the situation of its suppliers and market changes, and responds to these changes as necessary.
Componenta has no significant and immediate risk concentrations related to Russia, Ukraine or the Middle East among its customers or suppliers of goods. Componenta has no operations of its own in Russia, Ukraine or the Middle East. The Russian war of aggression has had an impact on the general price development and availability of raw materials such as structural steel and pig iron, and on the development of energy prices. The war has had an indirect impact on the supply chains of Componenta’s manufacturers of steel materials and wholesalers through the price development and availability of iron ore and coal, for example. The continuation of the wars and an unfavourable development of the geopolitical situation can continue to have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and energy and the availability of foreign labour, which increases uncertainty in terms of forecasts. Any increases in import duties may directly affect Componenta’s business operations through raw material and procurement activities and have indirect effects through customers. Componenta delivers hardly any components directly to the United States.
The cost risk associated with raw materials is mainly managed through index-based price agreements, based on which the sales prices of products are updated in response to changes in the prices of raw materials for the next quarter. An increase in raw material prices may tie up more cash than expected into working capital. In terms of commercial risks, future volumes may be weakened by customers switching to cheaper alternatives due to price competition.
Componenta’s business operations depend on the reliability of production plants, supply and delivery channels and the related processes and systems. Componenta is also closely monitoring developments in the labour market. The quality, accuracy and availability of information are extremely important, as information technology plays a significant role in the operations of Componenta and its suppliers and customers. If materialised, IT and cybersecurity risks may expose Componenta to disruptions and interruptions in operations and the loss or distortion of data, which may lead to interruptions in product availability. Componenta pays close attention to cybersecurity risks and monitors its customers’ situations and notifications.
Componenta continuously monitors the liquidity and counterparty risk. The financing of the company’s business operations is based on income financing, factoring arrangements, committed loans from financial institutions, credit facilities in force until September 2027 and the convertible bond arrangement established in May 2024. Any termination or non-renewal of factoring arrangements or credit facilities can create uncertainties for Componenta’s liquidity. The company estimates that the Group will be able to obtain debt financing from the market also in the future, if necessary. In addition, if materialised, the counterparty risk may cause uncertainties in terms of Componenta’s liquidity. The Group’s liquidity was at a good level at the end of the financial year. At the end of the review period, Componenta had EUR 4.0 million in unused committed credit facilities. After the review period Componenta agreed to extend and increase its credit limit by EUR 1 million, as well as to secure a new EUR 2 million capex loan. In addition Componenta has available at the sole discretion of the company and fully unused convertible bond arrangement of up to USD 3.0 million agreed with MPL, an US investor, for 1 July 2025 to 31 December 2027.
Componenta’s credit facilities and working capital loans include the following financial covenants: net interest-bearing debt / rolling 12-month EBITDA no higher than 3.0, and an equity ratio of at least 25%. In accordance with the agreed terms, the covenants are reviewed semi-annually on 30 June and 31 December, and are valid for as long as the liability or amount related to the loan agreements is outstanding or undrawn. On the balance sheet date on 31 December 2024, Componenta’s financial situation met all the covenants included in the loan agreements. Unfavourable EBITDA development over a rolling 12-month period can cause a covenant breach.
Resolutions of the Annual General Meeting
The Annual General Meeting (AGM) of Componenta Corporation was held on April 23, 2025, in Vantaa. The AGM approved the financial statements and consolidated financial statements and granted discharge from liability to the Board of Directors and the CEO for the financial year January 1, 2024–December 31, 2024. It was decided, in accordance with the Board’s proposal, that no dividend will be paid for the financial year ended December 31, 2024.
The AGM resolved that the number of Board members would be four. The AGM re-elected Tomas Hedenborg, Anne Koutonen, Harri Suutari, and Lars Wrebo as members of the Board. It was decided, based on the shareholders’ nomination committee’s proposal, that the annual fee for the Chairman of the Board will be EUR 50,000 and for the Board members EUR 30,000. Members of possible committees under the Board will be paid an annual fee of EUR 5,000. Additionally, a meeting fee of EUR 1,000 will be paid to Board members residing outside Finland and traveling to Finland for meetings. In its organizational meeting held after the AGM, the Board elected Harri Suutari as Chairman and Anne Koutonen as Vice-Chairman of the Board.
Audit firm PricewaterhouseCoopers Oy was elected as the company’s auditor, with Ylva Eriksson, Authorised Public Accountant, as the principal auditor. Sustainability audit firm BDO Oy was elected as the sustainability auditor, with sustainability auditor Laura Castrén, APA, as the principal sustainability auditor.
The AGM authorized the Board to decide on share issues in one or more tranches as follows: The share issue may be carried out by issuing new shares or transferring the company’s own shares held by the company. The total number of shares to be issued or transferred under the authorization may not exceed 961,563 shares, corresponding to approximately 9.9% of the company’s total shares. New shares may be issued, and the company’s own shares held by the company may be transferred either for consideration or free of charge.
The Board will decide on all terms and conditions of the issuance of new shares and the transfer of the company’s own shares held by the company. Based on the authorization, the Board may also decide on a directed share issue, i.e., deviating from the shareholders’ pre-emptive rights (directed issue), under the conditions mentioned in the Companies Act. The authorization also includes the right to decide on issuing new shares without consideration to the company itself. The Board may use the authorization, for example, as consideration in business acquisitions, to develop the capital structure, broaden the ownership base, acquire assets related to the company’s business, or finance or implement other business-related arrangements or for other purposes decided by the Board. However, the authorization may not be used to implement incentive schemes for the company’s management or key personnel.
The authorization is valid until the conclusion of the next AGM, but no later than June 30, 2026. For clarity, it is noted that the authorization does not override the authorization given by the AGM on April 13, 2023, to decide on share issues and the issuance of special rights entitling to shares for incentive schemes, under which up to 400,000 shares may be issued. However, this authorization overrides other previous unused share issue authorizations.
In accordance with the Board’s proposal, the AGM decided to make technical amendments to articles 8 and 11 of the Articles of Association. The changes are made to prepare for the planned simplification of sustainability reporting regulations so that the verifier of the company’s sustainability reporting can be appointed if needed in the future.
Events after the review period
Componenta signed on 16 April 2025 an agreement with Avida Finans Ab, filial i Finland (“Avida”) to increase the current revolving credit facility of EUR 4 million by EUR 1 million to a total of EUR 5 million. At the same time, the validity period of the revolving credit facility in question has been extended by two years, i.e. until September 2027.
At the same time, Componenta has agreed on a new capex loan totaling EUR 2 million with Avida. The maturity of the capex loan is four years. From the moment of signing, the loan withdrawal period is the first 12 months, and the repayment period is the following 36 months after that. Other loan terms are usual. The capex loan is intended to be used mainly for ordinary machinery and equipment capex needed by the business.
Alternative key financial ratios
Componenta reports adjusted EBITDA as an alternative key figure. Adjusted EBITDA reflects genuine operational profitability, excluding non-recurring items, as a basis for performance management and improves the comparability of reporting periods. Adjusted EBITDA does not include income or expenses generated as a result of corporate or structural arrangements. Componenta has reported adjusted EBITDA since the last quarter of 2024 due to one-off transaction from a business transaction actualised during that period. The adjusted EBITDA for the review period and the comparison period has been equal to unadjusted EBITDA.
Componenta publishes certain commonly used key financial ratios that can be derived from the IFRS financial statements. The calculation formulas for these key figures are presented in Componenta’s financial statement release of 7 March 2025.
Webcast
President and CEO Sami Sivuranta will present the business review to investors, analysts and the media in a webcast on 9 May 2025 at 10.00 am. The event will be conducted in Finnish. The webcast can be followed on the company’s website at www.componenta.com, or through https://live.esf.fi/componenta-q1-2025.
Helsinki 9 May 2025
COMPONENTA CORPORATION
Sami SivurantaPresident and CEO
For further information, please contact:Sami Sivuranta, President and CEO, tel. +358 10 403 2200Marko Karppinen, CFO, tel. +358 10 403 2101
Distribution:NASDAQ HelsinkiMain mediawww.componenta.com
Componenta Corporation is an international technology company and Finland’s leading contract manufacturer in the machine building industry. Sustainability and customers’ needs are at the core of the company’s extensive technology portfolio. Componenta produces components for its global customers, which are manufacturers of machinery and equipment. The company’s shares are listed on the Nasdaq Helsinki. www.componenta.com
Attachments
Componenta Corporation’s business review 1 January–31 March 2025.pdf
9.5.2025 08:00:01 EEST | Componenta Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Componenta Oyj, Pörssitiedote, 9.5.2025 klo 8.00
Tammi–maaliskuu 2025
Liikevaihto oli 28,8 Me (23,6 Me)
Käyttökate oli 2,4 Me (-0,2 Me)
Oikaistu käyttökate oli 2,4 Me (-0,2 Me)
Liiketulos oli 1,1 Me (-1,5 Me)
Liiketoiminnan rahavirta oli -1,1 Me (-0,8 Me).
Tässä liiketoimintakatsauksessa esitetyt tiedot koskevat Componenta-konsernin kehitystä tammi–maaliskuussa 2025 ja vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2024, ellei toisin mainita.
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.
Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta:
”Vuosi 2025 alkoi yleiset markkinaolosuhteet huomioiden Componentan osalta hyvin. Liikevaihtomme kasvoi sekä kannattavuutemme parani selvästi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, ollen siis jo kolmas peräkkäinen neljännes, jolla paransimme suoritustamme vertailukauteen nähden. Kehitys jatkui myönteisenä myös myynnin ja tuotannon kuormitusasteen osalta, vaikka tuotantovolyymien taso jäi kokonaisuudessaan vaatimattomaksi etenkin valimotoiminnoissamme. Tähän merkittävimpänä tekijänä on talouden yleinen epävarmuus ja etenkin koko Euroopassa vallitseva maatalouskoneteollisuuden matala kysynnän taso. Vaikutusta myyntiin oli myös myyntihintoihin sisältyvien pääraaka-aine- ja energiaindeksien alhaisella tasolla. Toimialan näkymät ovat säilyneet varovaisen optimistisina, odotukset vuoden toiselle puoliskolle ovat nousujohteiset ja tilauskantakehityksemme on jatkanut hienoista kasvuaan.
Kannattavuuttamme rasittivat matalan kysynnän lisäksi vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä asiakkaidemme toimintaan sekä omaan tuotantoomme vaikuttaneet työmarkkinahäiriöt ja lakot. Sopeutimme merkittävästi toimintaamme vastaamaan alentuneita käyntiasteita sekä ylläpidimme vuoden 2024 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla asiakkaille matalia tilauskantoja ja käyntiasteitamme vastaavaa väliaikaista hinnoittelumallia. Konsernin palvelukyvykkyys ja tuotannon laaduntuottokyky olivat hyvällä tasolla ensimmäisellä neljänneksellä. Katsauskauden aikana edistimme tuotantokapasiteettiimme ja tehokkuuden kehittämiseen kohdennettuja investointejamme, jotka tulevat jatkossa parantamaan kyvykkyyksiämme sekä kannattavuuttamme edelleen.
Tiedotimme katsauskauden jälkeen myös uusista rahoitusjärjestelystämme, jossa sovittiin luottolimiittiemme korottamisesta sekä investointilainasta, jolla varaudumme tuleviin suunnitelmiemme mukaisiin investointeihin.
Likviditeettimme säilyi hyvänä koko katsauskauden ajan. Inflaatiokehitys on tasaantunut maltilliselle tasolle ja raaka-aineiden, materiaalien sekä komponenttien saatavuus on tällä hetkellä hyvällä tasolla. Seuraamme aktiivisesti markkinoiden kehittymistä, valmistaudumme tilauskantamme positiiviseen kehittymiseen ja varmistamme omien hankintaketjujemme toimivuuden myös jatkossa. Sähköenergian saatavuudessa ei tällä hetkellä nähdä merkittäviä lähiajan riskejä, mutta sähköenergian yleiseen hintatasoon sisältyy epävarmuustekijöitä ja lyhyen aikavälin merkittävät hintavaihtelut sekä niihin reagoiminen ovat muuttuneet jokapäiväisiksi energiaintensiivisillä toimialoilla.
Geopoliittisen tilanteen ja tullipäätösten luoma epävarmuus markkinoilla on lisännyt asiakkaidemme keskimääräistä päätöksentekoaikaa tarjouksen jättämisestä tarjouksen hyväksymiseen ja lykännyt loppuasiakkaiden investointipäätösten tekoa. Tilanne on kuitenkin Componentan näkökulmasta tällä hetkellä vakaa ja seuraamme tilanteen kehittymistä aktiivisesti. Tilauskertymissä on nähtävissä asiakas- ja toimialakohtaisia eroja, korkotason lasku puoltaa investointihankkeiden käynnistämistä ja tällä hetkellä erityisesti energia- ja puolustusvälineteollisuudessa on vahva vire. Myös maatalouskoneteollisuuden indeksit näyttävät piristymisen merkkejä jo vuoden 2025 loppupuolelle.
Jatkamme sopimusvalmistajana toimenpiteitämme markkina-asemamme vahvistamiseksi ja haluamme olla asiakkaillemme ensisijainen laajan tarjoaman vastuullinen kokonaistoimittaja.”
Tilauskanta
Componentan tilauskanta maaliskuun 2025 lopussa oli 17,4 Me (15,8 Me). Tilauskanta nousi 0,8 Me:llä vuodenvaihteesta. Tilauskanta käsittää asiakkaille vahvistetut kahden seuraavan kuukauden tilaukset. Tilauskannan nousuun edellisestä vuodesta vaikuttivat muun muassa uudet hankitut liiketoimet sekä uusmyynti.
Liikevaihto
Componenta-konsernin liikevaihto nousi katsauskaudella 22,4 % ja oli 28,8 Me (23,6 Me). Liikevaihdon nousu johtui suurelta osin lokakuussa 2024 hankituista uusista liiketoiminnoista. Lisäksi liikevaihtoa kasvatti vuoden 2024 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla käyttöönotettu matalampiin tilauskantoihin ja käyntiasteisiin perustuva hinnoittelumuutos.
Tulos
Katsauskauden käyttökate oli 2,4 Me (-0,2 Me). Oikaistu käyttökate oli 2,4 Me (-0,2 Me), koska oikaistavia eriä ei ollut katsauskaudella eikä vertailukaudella. Katsauskauden poistot ja arvonalentumiset olivat -1,3 Me (-1,4 Me), mistä -0,6 Me (-0,5 Me) muodostui vuokrasopimuksista. Liiketulos oli 1,1 Me (-1,5 Me). Katsauskauden käyttökatteen paraneminen johtui edellisvuotta paremmasta tuottavuudesta, tuotannon laatutekijöistä, uusista liiketoiminnoista sekä viime vuoden aikana käyttöönotetuista hinnoittelumuutoksista. Vertailukauden kannattavuutta rasittivat alhaisemmat myyntivolyymit, uuden sarjatuotannon ylösajettujen volyymituotteiden aiheuttama normaalia heikompi väliaikainen tehokkuus ja laatu sekä sähkön ja pääraaka-aineiden indeksikehitys. Sekä katsauskauden että vertailukauden käyttökatetta rasittivat lisäksi vuodenalkuihin ajoittuneet työtaistelutoimenpiteet.
Tulos rahoituserien jälkeen oli 0,5 Me (-2,1 Me). Katsauskauden nettorahoituserät olivat vertailukauden tasolla, koska lainakorot olivat edellisvuotta alhaisemmalla tasolla, mutta factoring-rahoituksen volyymit olivat korkeammat.
Tase, rahoitus ja rahavirta
Katsauskauden lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 6,3 Me (4,3 Me). Konsernin likviditeetti säilyi koko kauden hyvällä tasolla. Componentalla oli katsauskauden lopussa käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 4,0 Me (3,0 Me). Componenta sopi katsauskauden jälkeen 16.4.2025 luottolimiitin jatkamisesta ja korottamisesta 1 miljoonalla eurolla sekä uudesta 2 miljoonan euron investointilainasta. Lisäksi Componentalla on yhdysvaltalaisen sijoittajan MPL:n kanssa sovittu, yhtiön yksinomaisesta päätöksestä käytettävissä oleva ja kokonaan käyttämätön, enintään 3,0 MUSD:n vaihtovelkakirjajärjestely aikavälillä 1.7.2025–31.12.2027.
Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella -1,1 Me (-0,8 Me). Rahavirran heikentyminen johtui käyttöpääomaerien muutoksesta, mikä oli pääosin seurausta varautumisesta alkuvuoden kasvaneisiin volyymeihin. Katsauskauden lopussa käyttöpääoma, sis. vaihto-omaisuuden ja myyntisaamiset vähennettynä ostoveloilla, oli 8,3 Me (7,5 Me).
Componentan omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 40,6 % (42,8 %). Omavaraisuuden heikentyminen johtui pääasiassa vertailukautta korkeammista korottomista veloista, joilla varauduttiin kasvaviin volyymeihin. Katsauskauden lopussa korollinen nettovelka oli 7,6 Me (10,5 Me) ja nettovelkaantumisaste oli 28,7 % (41,9 %). Korollisen nettovelan ja nettovelkaantumisasteen muutokseen vaikutti vertailukautta parempi kassatilanne sekä vertailukautta alhaisempi korollisten velkojen taso.
Pitkäaikaiset velat olivat yhteensä 11,6 Me (12,3 Me) ja lyhytaikaiset velat olivat yhteensä 28,2 Me (21,6 Me) katsauskauden lopussa. Konsernin velkoihin sisältyi katsauskauden päätteeksi 3,8 Me (4,2 Me) ulkoisia rahoituslaitoslainoja. Muut konsernin velkaerät sisälsivät käyttöpääomaeriä 11,8 Me (8,7 Me), toimitilojen sekä koneiden ja laitteiden vuokrasopimusvelkoja 10,1 Me (10,6 Me) ja muita velkaeriä 14,1 Me (10,4 Me).
Tulosohjeistus 2025
Componenta odottaa konsernin liikevaihdon ja oikaistun käyttökatteen paranevan edellisvuodesta. Vuoden 2024 konsernin liikevaihto oli 97,1 Me ja oikaistu käyttökate oli 4,9 Me.
Asiakkaiden myyntivolyymien kehitys, raaka-aineiden heikko saatavuus, raaka-aineiden ja sähköenergian kallistuminen sekä yleinen talous-, työmarkkina- ja kilpailutilanne voivat vaikuttaa liiketoimintanäkymiin. Kiristyneen geopoliittisen tilanteen vuoksi tulevaan myynnin ja kannattavuuden kehitykseen liittyy epävarmuustekijöitä. Lisääntyvät tullit voivat vaikuttaa heikentävästi Componentan toimintaan suoraan raaka-aine- ja materiaalihankintojen kautta sekä välillisesti asiakkaiden kautta. Geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa myös heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja sähköenergian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Avainluvut
1–3/2025
1–3/2024
Muutos, %
1–12/2024
Liikevaihto, Te
28 847
23 566
22,4
97 145
Käyttökate, Te
2 377
-152
1 667,1
7 854*
Oikaistu käyttökate, Te
2 377
-152
1 667,1
4 930
Liiketulos, Te
1 057
-1 529
169,1
2 562*
Liiketulosmarginaali, %
3,7
-6,5
156,5
2,6*
Tulos rahoituserien jälkeen, Te
520
-2 077
125,0
204
Katsauskauden tulos, Te
492
-2 087
123,6
204
Laimentamaton osakekohtainen tulos, e
0,05
-0,21
123,6
0,02
Laimennettu osakekohtainen tulos, e
0,05
-0,21
122,8
0,02
Liiketoiminnan rahavirta, Te
-1 053
-769
-37,0
8 232
Korollinen nettovelka, Te
7 556
10 478
-27,9
5 472
Nettovelkaantumisaste, %
28,7
41,9
-31,6
21,2
Oman pääoman tuotto, %
7,5
-8,3
190,9
0,8
Sijoitetun pääoman tuotto, %
10,5
-3,8
377,3
6,6
Omavaraisuusaste, %
40,6
42,8
-5,2
41,3
Bruttoinvestoinnit sis. taseen vuokrasopimukset, Te
978
485
101,8
6 732
Henkilöstö kauden lopussa ml. vuokratyövoima
675
623
8,3
689
Henkilöstö keskimäärin kaudella ml. vuokratyövoima
680
621
9,5
639
Tilauskanta, Te
17 438
15 768
10,6
16 682
* Vuoden 2024 käyttökatteeseen ja liiketulokseen sisältyy 2,9 Me:n määräinen ei-operatiivisesta toiminnasta syntyvä kertaluonteinen tuotto Kalajoen tehtaan ja Sepänkylän koneistus- ja palvelukeskuksen liiketoimintojen kaupasta.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit, vastapuoli- valuutta-, korko- ja luottoriskit).
Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysteräksen ja harkkoraudan, rakenneteräksen, alumiinin ja energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin sekä energian häiriötön saatavuus. Sähköenergian markkinahinnat ovat katsauskaudella olleet keskimäärin kohtuullisella tasolla, vaikka hintavaihtelu on vuorokausi- ja tuntitasolla erittäin suurta.
Kiristyneen geopoliittisen tilanteen johdosta raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuteen voi muodostua epävarmuuksia myös Componentan omassa operatiivisessa toiminnassa. Sen lisäksi asiakkaidemme tiettyjen komponenttien maailmanlaajuiset saatavuushaasteet voivat johtaa loppuasiakkaidemme tehtaiden tuotantohäiriöihin ja näin vaikuttaa Componentan myyntivolyymeihin lyhyellä aikavälillä. Tilanne on kuitenkin Componentan näkökulmasta tällä hetkellä vakaa.
Raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuden varmistamiseksi Componenta keskustelee aktiivisesti toimittajiensa kanssa, päivittää jatkuvasti omaa tarve-ennustettaan ja optimoi varastotasojaan pidemmän aikavälin kysyntää vastaavaksi, seuraa toimittajiensa tilannetta sekä markkinassa tapahtuvia muutoksia tiiviisti ja reagoi näihin muutoksiin tarvittaessa.
Componentalla ei ole merkittäviä ja välittömiä Venäjään, Ukrainaan tai Lähi-itään liittyviä riskikeskittymiä asiakkaissa eikä tavarantoimittajissa. Componentalla ei ole omaa toimintaa Venäjällä, Ukrainassa tai Lähi-idässä. Venäjän hyökkäyssodalla on ollut vaikutusta raaka-aineiden, kuten rakenneteräksen ja harkkoraudan yleiseen hintakehitykseen ja saatavuuteen sekä energian hintakehitykseen. Välillisesti sodalla on ollut vaikutusta Componentan teräsmateriaalien valmistajien ja tukkureiden toimitusketjuihin muun muassa rautamalmin ja kivihiilen hintakehityksen ja saatavuuden kautta. Sotien jatkuminen ja geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi edelleen vaikuttaa heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin. Mahdolliset lisääntyvät tuontitullit voivat suoraan raaka-aine- ja materiaalihankintojen kautta sekä välillisesti asiakkaiden kautta vaikuttaa Componentan liiketoimintaan heikentävästi. Componenta ei juurikaan toimita komponentteja suoraan Yhdysvaltoihin.
Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallinnoidaan pääsääntöisesti indeksoiduin hintasopimuksin, joiden perusteella tuotteiden myyntihintoja päivitetään raaka-aineiden hintamuutoksia vastaaviksi seuraavalle kvartaalille. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa rahaa käyttöpääomaan arvioitua enemmän. Kaupallisten riskien osalta tulevaisuuden volyymeja voivat heikentää mahdolliset asiakkaan tuotesiirrot hintakilpailullisista syistä.
Componentan liiketoiminta on riippuvaista tuotantolaitosten, hankinta- ja toimituskanavien ja niihin liittyvien prosessien ja järjestelmien toimintavarmuudesta ja luotettavuudesta. Componenta seuraa myös tarkasti työmarkkinatilanteen kehitystä. Tietotekniikan ollessa merkittävässä roolissa Componentan sekä sen toimittajien ja asiakkaiden toiminnassa on tiedon laatu, oikeellisuus ja saatavuus erittäin tärkeää. Tämän vuoksi IT- ja kyberturvallisuusriskit voivat realisoituessaan altistaa Componentan toiminnan häiriöille, tiedon häviämiseen tai vääristymiseen sekä toiminnan keskeytymiseen, mikä osaltaan voi johtaa keskeytyksiin tuotteiden saatavuudessa. Componenta kiinnittää tarkkaa huomiota kyberturvallisuusriskeihin ja seuraa lisäksi toimittajiensa sekä asiakkaidensa tilanteita ja ilmoituksia.
Componenta seuraa jatkuvasti likviditeetti- ja vastapuoliriskiä. Yhtiön liiketoiminnan rahoitus perustuu liiketoiminnan tulorahoitukseen, myyntisaamisten factoring-rahoitukseen, sitoviin rahoituslaitoslainoihin, syyskuuhun 2027 saakka voimassa oleviin luottolimiitteihin ja toukokuussa 2024 sovittuun vaihtovelkakirjajärjestelyyn. Factoringjärjestelyiden tai luottolimiittien irtisanominen tai niiden uusimatta jättäminen voisivat aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likviditeettiin. Yhtiön käsityksen mukaan konsernilla on tarvittaessa saatavissa vieraan pääoman ehtoista rahoitusta markkinoilta myös jatkossa. Lisäksi vastapuoliriski voi realisoituessaan aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likviditeettiin. Konsernin likviditeetti oli katsauskauden lopussa hyvällä tasolla. Componentalla oli katsauskauden lopussa käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 4,0 Me. Componenta sopi katsauskauden jälkeen luottolimiitin jatkamisesta ja korottamisesta 1 miljoonalla eurolla sekä uudesta 2 miljoonan euron investointilainasta. Lisäksi Componentalla on yhdysvaltalaisen sijoittajan MPL:n kanssa sovittu, yhtiön yksinomaisesta päätöksestä käytettävissä oleva ja kokonaan käyttämätön, enintään 3,0 MUSD:n vaihtovelkakirjajärjestely aikavälillä 1.7.2025–31.12.2027.
Componentan luottolimiitit ja käyttöpääomalainat sisältävät seuraavat taloudelliset kovenanttiehdot: korollinen nettovelka / rullaava 12 kuukauden käyttökate ovat enintään 3,0 ja omavaraisuusaste on vähintään 25 %. Sovittujen ehtojen mukaisesti kovenantteja tarkastellaan puolivuosittain 30.6. ja 31.12. ja ne ovat voimassa niin kauan, kuin lainasopimuksiin liittyvä vastuu tai määrä on maksamatta tai nostamatta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 Componentan taloudellinen tilanne täytti kaikki lainasopimuksissa asetetut kovenanttiehdot. Käyttökatteen epäsuotuisa kehitys rullaavan 12 kuukauden aikana voi aiheuttaa kovenanttien rikkoutumisen.
Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset
Componenta Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.4.2025 Vantaalla. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 1.1.2024−31.12.2024. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella ei jaeta osinkoa.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi neljä (4). Yhtiökokous valitsi hallitukseen uudelleen Tomas Hedenborgin, Anne Koutosen, Harri Suutarin ja Lars Wrebon. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 50 000 euroa ja hallituksen jäsenille 30 000 euroa. Mahdollisten hallituksen alaisten valiokuntien jäsenille maksetaan vuosipalkkiona 5 000 euroa. Lisäksi muualla kuin Suomessa asuvalle ja Suomeen kokoukseen matkustavalle hallituksen jäsenelle maksetaan kokouskohtainen palkkio 1 000 euroa. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi Harri Suutarin ja varapuheenjohtajaksi Anne Koutosen.
Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson. Kestävyysraportoinnin varmentajaksi valittiin kestävyystarkastusyhteisö BDO Oy. BDO Oy:n nimeämänä päävastuullisena kestävyysraportoinnin varmentajana toimii KHT, kestävyysraportointitarkastaja Laura Castrén.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista yhdessä tai useammassa erässä seuraavasti: Osakeanti voidaan toteuttaa joko uusia osakkeita antamalla tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutuksen nojalla annettavien tai luovutettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 961 563 osaketta, mikä vastaa noin 9,9 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta.
Hallitus päättää kaikista uusien osakkeiden antamisen ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää osakeannista myös suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen (suunnattu anti) osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin. Valtuutus sisältää myös oikeuden päättää uusien osakkeiden antamisesta maksutta yhtiölle itselleen. Hallitus voi käyttää valtuutusta esimerkiksi vastikkeena yrityskaupoissa, pääomarakenteen kehittämiseksi, omistuspohjan laajentamiseksi, yhtiön hankkiessa liiketoimintaansa liittyvää omaisuutta tai muiden liiketoimintaan liittyvien järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutusta ei kuitenkaan saa käyttää yhtiön johdon tai avainhenkilöiden kannustinohjelmien toteuttamiseksi.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2026 asti. Selvyyden vuoksi todetaan, että valtuutus ei kumoa yhtiökokouksessa 13.4.2023 hallitukselle annettua valtuutusta päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta kannustinjärjestelmiä varten, jonka nojalla voidaan antaa enintään 400 000 kappaletta osakkeita. Valtuutus kumoaa kuitenkin muut aiemmat käyttämättömät osakeantivaltuutukset.
Hallituksen ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti muuttaa teknisluonteisesti yhtiöjärjestyksen kohtia 8 ja 11. Muutoksilla varaudutaan kestävyysraportointisääntelyn suunniteltuun keventämiseen siten, että yhtiön kestävyysraportoinnin varmentaja voidaan jatkossa valita tarvittaessa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Componenta allekirjoitti 16.4.2025 sopimuksen Avida Finans Ab, filial i Finland:in (”Avida”) kanssa aiemman 4 miljoonan euron määräisen luottolimiitin korottamisesta 1 miljoonalla eurolla yhteensä 5 miljoonaan euroon. Samalla kyseisen luottolimiittisopimuksen voimassaoloaikaa on jatkettu kahdella vuodella eli syyskuuhun 2027 saakka.
Samassa yhteydessä Componenta on sopinut uudesta yhteensä 2 miljoonan euron investointilainasta Avidan kanssa. Investointilainan maturiteetti on neljä vuotta. Lainan nostoaika on allekirjoitushetkestä lähtien ensimmäiset 12 kuukautta ja takaisinmaksuaika on sitä seuraavat 36 kuukautta. Muut lainaehdot ovat tavanomaiset. Investointilainaa on tarkoitus käyttää pääasiassa tavanomaisiin liiketoiminnan tarvitsemiin kone- ja laiteinvestointeihin.
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Componenta raportoi oikaistun käyttökatteen vaihtoehtoisena tunnuslukuna. Oikaistu käyttökate kuvastaa aitoa operatiivista ja kertaeristä puhdistettua kannattavuutta tulosohjauksen perustana sekä parantaa raportointikausien vertailtavuutta. Oikaistuun käyttökatteeseen ei sisällytetä yritys- tai rakennejärjestelyjen seurauksena muodostuneita tuottoja tai kuluja. Componenta on raportoinut oikaistun käyttökatteen vuoden 2024 viimeiseltä vuosineljännekseltä alkaen kyseisellä ajanjaksolla realisoituneen kertaluonteisen liiketoimintakaupan tuoton vuoksi. Katsauskauden ja vertailukauden oikaistu käyttökate on ollut samansuuruinen kuin oikaisematon käyttökate.
Lisäksi Componenta julkaisee tiettyjä yleisesti käytössä olevia, IFRS-tilinpäätöksestä johdettavissa olevia tunnuslukuja. Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty Componentan 7.3.2025 julkistetussa tilinpäätöstiedotteessa.
Webcast
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta esittelee liiketoimintakatsauksen sijoittajille, analyytikoille ja medialle webcast-lähetyksessä 9.5.2025 klo 10.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Webcastia voi seurata yhtiön verkkosivujen kautta www.componenta.com tai linkistä https://live.esf.fi/componenta-q1-2025.
Helsingissä, 9. toukokuuta 2025
COMPONENTA OYJ
Sami Sivurantatoimitusjohtaja
Lisätietoja:Sami Sivuranta, toimitusjohtaja, puh. 010 403 2200Marko Karppinen, talousjohtaja, puh. 010 403 2101
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.componenta.com
Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka on Suomen johtava konepajateollisuuden sopimusvalmistaja. Vastuullisuus ja asiakkaiden tarpeet ovat yhtiön laajan teknologiaportfolion ytimessä. Componenta valmistaa korkealaatuisia komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja kone- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä. www.componenta.com
Liitteet
Componenta Oyj liiketoimintakatsaus 1.1.−31.3.2025.pdf
