27.2.2020 08:00:00 CET | BankNordik |
Årsrapport
Selskabsmeddelelse nr. 3/2020
“2019 var et godt år for koncernen, og derfor kan vi i dag præsentere et tilfredsstillende resultat, som ligger i toppen af det tidligere udmeldte forventningsinterval. Selvom presset på rentemarginalen fortsat tyngede nettorenteindtægterne, blev dette modvirket af en positiv udvikling, der især var drevet af høj kundeaktivitet samt stigende gebyr- og forsikringsindtægter. Året bød desuden på en tilbageførsel af nedskrivninger, hvilket både afspejler den aktuelle økonomiske udvikling og den gode kreditkvalitet i vores udlånsportefølje,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
“Foruden vores fortsatte fokus på at styrke relationen til kunderne og forbedre kundeoplevelsen, iværksatte vi i 2019 både indtægtsgivende og omkostningsreducerende initiativer med henblik på at styrke den fremtidige driftsindtjening og optimere omkostningsstrukturen. Med de gennemførte tiltag har vi skærpet vores strategiske fokus og står nu godt rustede i markedet og konkurrencen om kunderne,” udtaler Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks årsrapport for 2019:
Resultatet for 2019 sammenholdt med 2018
BankNordik opnåede i 2019 et driftsresultat på 289 mio. kr., uændret i forhold til 2018.
Nettorenteindtægterne faldt med 7 mio. kr. i forhold til året før på grund af den lavere rentemarginal.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 17 mio. kr. i 2019, fortrinsvis som følge af øget kundeaktivitet.
Indtægterne fra forsikringsaktiviteter steg i 2019 med 9 mio. kr. sammenholdt med 2018.
Driftsomkostningerne steg med 16 mio. kr. til 472 mio. kr., primært som følge af generelle omkostningsstigninger og stigende it-omkostninger.
BankNordik havde en nettotilbageførsel af nedskrivninger på 105 mio. kr. i 2019, sammenholdt med 111 mio. kr. i 2018.
BankNordiks resultat før skat udgjorde 260 mio. kr. i 2019 sammenlignet med 323 mio. kr. i 2018.
Engangsposter udgjorde en udgift på 14 mio. kr. i 2019, sammenlignet med en indtægt på 72 mio. kr. i 2018. Heri indgår udgifter til fratrædelsesgodtgørelser m.v. i forbindelse med organisationstilpasninger.
Kursreguleringer udgjorde et tab på 16 mio. kr. i 2019 mod et tab på 38 mio. kr. i 2018.
Udlånet faldt med 48 mio. kr. (0%) fra 9.956 mio. kr. pr. 31. december 2018 til 9.909 mio. kr. pr. 31. december 2019.
Formidling af realkreditlån steg med 722 mio. kr. (+6%) fra 12.238 mio. kr. pr. 31. december 2018 til 12.960 mio. kr. pr. 31. december 2019.
Indlånet steg med 935 mio. kr. fra 13.432 mio. kr. pr. 31. december 2018 til 14.368 mio. kr. pr. 31. december 2019.
Udviklingen i 4. kvartal i forhold til 3. kvartal 2019
BankNordiks driftsresultat steg til 79 mio. kr. i 4. kvartal 2019 fra 58 mio. kr. i 3. kvartal.
Nettorenteindtægterne steg med 4 mio. kr. i 4. kvartal 2019 sammenlignet med 3. kvartal, grundet indførslen af negative renter på indlån til erhvervskunder.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 49 mio. kr. i 4. kvartal 2019, hvilket er en stigning på 2 mio. kr. sammenholdt med 3. kvartal.
Indtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 14 mio. kr. i 4. kvartal 2019, svarende til et fald på 1 mio. kr. i forhold til 3. kvartal.
Andre driftsindtægter steg med 1 mio. kr. i 4. kvartal 2019.
Driftsomkostningerne steg med 1 mio. kr. på kvartalsbasis.
Nedskrivninger på udlån udgjorde i 4. kvartal 2019 en tilbageførsel på 25 mio. kr., mod en tilbageførsel på 9 mio. kr. i 3. kvartal.
BankNordik opnåede et resultat før skat på 59 mio. kr. i 4. kvartal 2019 sammenlignet med 50 mio. kr. i 3. kvartal.
Et beløb på 6,8 mio. kr. vedrørende udgifter til fratrædelsesgodtgørelser m.v. i forbindelse med organisationstilpasninger, samt et beløb på 3,5 mio. kr. relateret til udvikling af digital signatur, er indregnede som engangsomkostninger i 4. kvartal 2019.
Kursreguleringer udgjorde i 4. kvartal 2019 et tab på 6 mio. kr. mod et tab på 8 mio. kr. i 3. kvartal 2019.
Kapitalforhold
Koncernens egentlige kernekapitalprocent udgjorde 18,8% pr. 31. december 2019, hvilket er en stigning på 1,1 procentpoint i forhold til 31. december 2018. Kapitalprocenten udgjorde pr. 31. december 2019 22,3%, som er en stigning fra 19,8% pr. 31. december 2018.
Kapitalforrentning
BankNordiks nettoresultat udgjorde 207 mio. kr. i 2019, hvoraf 67,2 mio. kr. (svarende til 7 kr. pr. aktie) foreslås udloddet som udbytte.
Foruden udbyttebetaling har koncernen i 2019 tilbagekøbt 61.114 aktier til en samlet transaktionsværdi på 6,7 mio. kr., svarende til en gennemsnitlig købskurs på 111,08 kr. pr. aktie. Til sammenligning udgjorde koncernens indre værdi 221,6 kr. pr. aktie pr. 31. december 2019.
Medregnes både udbyttebetaling og aktietilbagekøb, forventer koncernen en udlodningsprocent på 36% for 2019.
Forventninger til 2020
BankNordik forventer at øge realkreditformidlingen og erhvervsudlånet moderat i 2020 til såvel privat- som erhvervskunder. Der forventes en moderat stigning i gebyr- og provisionsindtægterne baseret på en øget kundeaktivitet og resegmentering af privatkundeporteføljen. Tilsvarende forventes en fortsat stigning i indtægter fra forsikringsaktiviteterne, omend skadesforløbet kan variere markant fra år til år. Driftsomkostningerne forventes i 2020 at være lidt lavere sammenlignet med 2019, mens nedskrivninger på udlån forventes at være på et fortsat lavt niveau i 2020.
Ledelsen forventer et nettoresultat i intervallet 100-150 mio. kr. (2019: 207 mio. kr.).
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Strategiske finansielle målsætninger
Som følge af udfordrende markedsvilkår samt stigende kapitalkrav har BankNordik ændret på de strategiske finansielle målsætninger. Målsætningen for den egentlige kernekapital er fremover 18,5% (18,8% pr. 31. december 2019) og for den samlede kapitalprocent 22,0% (22,3% pr. 31. december 2019).
Målsætningen er fremover at skabe en egenkapitalforrentning i niveauet 6%-8% efter skat (2019: 10,1%).
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter på Færøerne, i Danmark og i Grønland, samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 18,2 mia. kr. og 377 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 4. kvartal 2019 og sammenligningstal
Hovedtal
Mio. kr.
2019
2018
4. kvt. 2019
3. kvt. 2019
2. kvt. 2019
1. kvt. 2019
4. kvt. 2018
Renteindtægter, netto
367
374
95
90
90
91
92
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
189
172
49
47
45
48
42
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
52
44
14
15
15
9
13
Andre driftsindtægter
49
45
14
13
11
11
9
Driftsindtægter*
658
635
171
165
163
158
156
Driftsomkostninger*
-472
-456
-117
-116
-119
-120
-115
Sektoromkostninger m.v.
-1
-1
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger*
185
179
54
49
43
38
42
Nedskrivninger på udlån (netto)
105
111
25
9
53
19
18
Driftsresultat*
289
289
79
58
96
57
60
Engangsposter
-14
72
-13
0
0
0
-10
Resultat før kursreg. og skat
276
361
65
58
96
57
50
Kursreguleringer
-16
-38
-6
-8
-10
8
-12
Resultat før skat
260
323
59
50
86
65
38
Indlån m.v., mia. kr.
14,4
13,4
14,4
13,5
14,1
14,0
13,4
Udlån m.v., mia. kr.
9,9
10,0
9,9
10,0
10,1
10,0
10,0
Egenkapital, mia. kr.
2,1
2,0
2,1
2,1
2,0
2,0
2,0
Kapitalprocent
22,3%
19,8%
22,3%
21,0%
19,6%
19,2%
19,8%
Likviditetsmæssig overdækning
215,7%
212,5%
215,7%
225,1%
238,3%
221,5%
212,5%
Driftsomkostninger/-indtægter
72%
72%
68%
70%
73%
76%
73%
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
377
393
377
383
390
393
393
* Ekskl. engangsposter og kursreguleringer
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres alene på engelsk).
Kontakter
Árni Ellefsen, Chief Executive Officer, +298 330 348, +298 230 348, arel@banknordik.fo
Vedhæftninger
BankNordik Annual Report 2019.pdf
Q4 2019 IR presentation.pdf
BankNordik Risk Management Report 2019.pdf
27.2.2020 08:00:00 CET | BankNordik |
Annual Financial Report
Announcement no. 3/2020
“Overall 2019 was a content year for the group and we are pleased to deliver a satisfying result in the upper end of the guidance. Even though our top line was challenged by enduring interest margin compression we were able to attract new business and build volumes. Furthermore the result is driven by a significant reversal of impairment charges reflecting the current economic prosperity and the sound quality of our credit portfolio, “ said BankNordik CEO, Árni Ellefsen.
“In addition to our continued strategic focus on building a customer-centred bank by strengthening our relationships and enhancing the customer experience, we have implemented strategic revenue enhancing and cost reducing measures with the intent to increase future revenues and reduce costs. With the implementation of these measures we have strengthened our strategic focus and are well-posisioned to attract new business, “ said Mr. Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s annual financial results for 2019:
2019 results vs. 2018 results
BankNordik reported operating profit of DKK 289m in 2019, flat compared to 2018.
Net interest income was down by DKK 7m year-on-year due to tighter interest margins.
Fee and commission income was up by DKK 17m in 2019, mainly due to increased customer activity.
Net insurance income was up by DKK 9m in 2019 compared to 2018.
Operating costs were up by DKK 16m to DKK 472m mainly due to cost inflation and increased IT costs.
BankNordik reversed DKK 105m in net impairment charges in 2019 compared to DKK 111m in 2018.
Profit before tax was DKK 260m in 2019 compared to DKK 323m in 2018.
Non-recurring items amounted to an expence of DKK 14m in 2019 compared to an income of DKK 72m in 2018. Non-recurring items include severance pay related to organisational adjustments.
Value adjustments amounted to a loss of DKK 16m in 2019 compared to a loss of DKK 38m in 2018.
Lending volumes were down by DKK 48m (0%) from DKK 9,956m at 31 December 2018 to DKK 9,909m at 31 December 2019.
Mortgage loan portfolio were up by DKK 722m (+6%) from DKK 12.238m at 31 December 2018 to DKK 12.960m at 31 December 2019
Deposits increased by DKK 935m from DKK 13,432m at 31 December 2018 to DKK 14,368m at 31 December 2019.
Q4 2019 vs. Q3 2019
Operating profit increased to DKK 79m in Q4 2019 from DKK 58m in Q3 2019.
Net interest income were up by DKK 4m in Q4 2019 compared to Q3 2018, due to introduction of negative interest rates on corporate deposits.
Fee and commission income was DKK 49m in Q4 2019, up DKK 2m from Q3 2019.
Net insurance income was DKK 14m in Q4 2019, down DKK 1m compared to the previous quarter.
Other operating income were up DKK 1m in Q4 2019.
Operating costs increased by DKK 1m QoQ
Net impairment charges were an DKK 25m reversal in Q4 2019 compared to a reversal of DKK 9m in Q3 2019.
BankNordik recorded profit before tax of DKK 59m in Q4 2019 compared to a profit of DKK 50m in Q3 2019.
DKK 6.8m severance pay related to organisational adjustments and DKK 3.5m relating to development of a digital signature was recognised as non-recurring costs in Q4 2019.
Value adjustments amounted to a loss of DKK 6m in Q4 2019 compared to a loss of DKK 8m in Q3 2019.
Capital ratios
The Group’s CET1 capital ratio was up by 1.1 of a percentage point year-on-year to stand at 18.8% at 31 December 2019. The total capital ratio increased to 22.3% at 31 December 2019 from 19.8% at 31 December 2018.
Return on capital
BankNordik’s net income amounted to DKK 207m in 2019, of which DKK 67.2m (DKK 7 per share) will be proposed distributed as dividends.
In addition to dividends, the Group bought back 61,114 shares in 2019 at an aggregate transactional value of DKK 6.7m and an average purchase price of DKK 111.08 per share. By comparison, the Group’s book value per share was DKK 221.6 at year-end 2019.
Accounting for both dividends and share buybacks, the Group’s payout ratio for 2019 is expected to be 36%.
Outlook
In 2020, BankNordik expects a continuous increase in mortgage and corporate lending volumes. Fee and commission income is expected to increase moderately in line with higher customer activity and resegmentation of the retail portfolio. Likewise, net insurance income is expected to continue its growth trajectory, although claims vary widely from one year to the next. Operating costs are expected to decrease abstemiously compared to 2019 and impairment charges on loans and advances are expected to remain low in 2020.
Management at BankNordik expects net profit to be in the range of DKK 100–150m (2019: DKK 207m).
This guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, loan impairments and market value adjustments.
Strategic financial targets
Subject to challenging market conditions and exaggerated capital requirements BankNordik has adjusted the strategic financial targets. The Group’s targeted CET1 capital ratio is 18,5% (18,8% at 31 december 2019) and the targeted total capital ratio is 22,0% (22,3% at 31 december 2019).
The future targeted after tax ROE is in the range of 6%-8% (2019: 10,1%).
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Denmark, Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 18.2bn and 377 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Financial highlights and comparative figures are provided below.
Financial highlights
DKK million
2019
2018
Q4 2019
Q3 2019
Q2 2019
Q1 2019
Q4 2018
Net interest income
367
374
95
90
90
91
92
Net fee and commission income
189
172
49
47
45
48
42
Income from insurance operations
52
44
14
15
15
9
13
Other operating income
49
45
14
13
11
11
9
Operating income*
638
635
171
165
163
158
156
Operating costs*
-472
-456
-117
-116
-119
-120
-115
Sector costs, etc.
-1
-1
0
0
0
0
0
Operating profit before impairment charges*
185
179
54
49
43
38
42
Loan impairment charges, net
105
111
25
9
53
19
18
Operating profit*
289
289
79
58
96
57
60
Non-recurring items
-14
72
-13
0
0
0
-10
Profit before value adjustments and tax
276
361
65
58
96
57
50
Value adjustments
-16
-38
-6
-8
-10
8
-12
Profit/loss before tax
260
323
59
50
86
65
38
Deposits, etc. DKKbn
14.4
13.4
14.4
13.5
14.1
14.0
13.4
Loans and advances, etc. DKKbn
9.9
10.0
9.9
10.0
10.1
10.0
10.0
Equity, DKKbn
2.1
2.0
2.1
2.1
2.0
2.0
2.0
Solvency ratio
22.3%
19.8%
22.3%
21.0%
19.6%
19.2%
19.8%
Excess liquidity relative to statutory requirement
215,7%
212,5%
215,7%
225,1%
238,3%
221,5%
212,5%
Operating cost/income
72%
72%
68%
70%
73%
76%
73%
Number of FTE, end of period
377
393
377
383
390
393
393
* Excluding non-recurring items and value adjustments.
Further details are available in the interim report.
Attachments
BankNordik Annual Report 2019.pdf
Q4 2019 IR presentation.pdf
BankNordik Risk Management Report 2019.pdf
