26.2.2025 08:00:00 CET | Føroya Banki |
Årsrapport
Selskabsmeddelelse nr. 3/2025
”2024 var som helhed præget af forretningsmæssigt positive takter for Føroya Banki-koncernen. Året var også kendetegnet ved fortsatte geopolitiske spændinger, at inflationen kom under kontrol, og renterne blev sænket efter nogle år med stigende renter og høj inflation.
Årsregnskabet viser en sund grundlæggende drift, og med et resultat efter skat på 310 mio. kr. og en egenkapitalforrentning på knap 16%, er vi tilfredse med resultaterne for året. Den positive udvikling blev godt hjulpet på vej af en vækst i både indlån og udlån, øget aktivitet på investeringsområdet og et solidt afkast på egenbeholdningen. Dette stærke udgangspunkt er med til at sikre, at vi kan forfølge vores strategiske planer om bæredygtig vækst i strategiperioden frem mod 2026.
Omkostningerne blev holdt på niveau med de oprindelige forventninger til året, hvilket resulterer i en omkostningsprocent på 53%. For ottende år i træk kunne vi tilbageføre nedskrivninger, hvilket afspejler kundernes sunde kreditkvalitet og giver et fornuftigt afsæt for 2025,” siger Turið F. Arge, administrerende direktør i Føroya Banki.
Resultatet efter skat blev 310 mio. kr., og vi forventer at indstille til generalforsamlingen den 27. marts, at der udbetales 350 mio. kr. i udbytte (36,46 kr. per aktie), hvoraf 133 mio. kr. hidrører fra kapitaloptimering, mens 217 udgør 70% af resultatet for 2024.
Hovedpunkter fra Føroya Bankis årsrapport for 2024:
4. kvartal 2024 i forhold til 3. kvartal 2024
Driftsresultatet før nedskrivninger faldt fra 66 mio. kr. i 3. kvartal 2024 til 46 mio. kr. i 4. kvartal 2024.
Nettorenteindtægterne udgjorde 78 mio. kr. i 4. kvartal 2024, 8 mio. lavere end i 3. kvartal 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 1 mio. kr. fra 18 mio. kr. i 3. kvartal til 19 mio. kr. i 4. kvartal 2024.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 10 mio. kr. i 4. kvartal 2024, hvilket er en reduktion på 9 mio. kr. i forhold til det forudgående kvartal.
Andre driftsindtægter udgjorde 9 mio. kr. i 4. kvartal 2024, hvilket er et fald på 1 mio. kr. sammenholdt med det forudgående kvartal.
Driftsomkostningerne udgjorde 72 mio. kr. i 4. kvartal, en stigning på 3 mio. kr. i forhold til 3. kvartal 2024.
Nedskrivninger på udlån var en tilbageførsel på 11 mio. kr. i 4. kvartal 2024 mod en tilbageførsel på 6 mio. kr. i 3. kvartal 2024.
Afkastet på egenbeholdningen var positivt med 31 mio. kr. i 4. kvartal 2024 mod en gevinst på 48 mio. kr. i 3. kvartal 2024.
Resultatet før skat i alt blev 88 mio. kr. i 4. kvartal 2024 mod 119 mio. kr. i 3. kvartal 2024.
1- 4. kvartal 2024 i forhold til 1 – 4. kvartal 2023
Føroya Banki opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 245 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024, hvilket var en reduktion på 24 mio. kr. (9%) i forhold til samme periode i 2023.
Nettorenteindtægterne faldt med 13 mio. kr. til 347 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 i forhold til 360 mio. kr. samme periode i 2023.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 3 mio. kr. til 74 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 i forhold til 77 mio. kr. samme periode i 2023.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter faldt med 3 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 til 57 mio. kr. sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2023.
Andre driftsindtægter steg med 9 mio. kr. til 41 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 i forhold til 1 – 4. kvartal 2023.
Driftsomkostningerne var 273 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 14 mio. kr. sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2023.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 1 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 mod tilbageførsel på netto 10 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023. Banken har i året valgt at forhøje det ledelsesmæssige skøn fra 100 mio. kr. til 101,5 mio. kr. grundet den generelle økonomiske usikkerhed.
Afkastet på egenbeholdningen var positivt med 136 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 sammenholdt med en gevinst på 109 mio. kr. samme periode i 2023.
Resultatet før skat blev i alt 382 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2024 mod 379 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023.
Udlånet i bankforretningen steg med 2% fra 8.883 mio. kr. pr. 31. december 2023 til 9.086 mio. kr. pr. 31. december 2024.
Formidling af realkreditlån steg fra 2.599 mio. kr. pr. 31. december 2023 til 2.741 mio. kr. pr. 31. december 2024.
Indlånet steg med 15% fra 8.710 kr. pr. 31. december 2023 til 10.007 mio. kr. pr. 31. december 2024.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 23,8% pr. 31. december 2024 mod 25,8 % pr. 31. december 2023. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 36,3% pr. 31.december 2024, og til sammenligning var det 41,1% pr. 31. december 2023.
Forventninger til 2025Bankens ledelse forventer, at nettoresultatet for 2025 vil være i intervallet 210 – 240 mio. kr. (2024: DKK 310 mio. kr.). Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i koncernens markedsområder, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Bilag: Føroya Bankis hovedtal for 1 – 4. kvartal 2024 med sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
2024
2023
Index
Q4 2024
Q3 2024
Index
Q2 2024
Q1 2024
Q4 2023
Renteindtægter, netto
347
360
96
78
87
90
90
92
100
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
74
77
96
19
18
106
17
19
17
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
57
60
95
10
20
52
15
12
12
Andre driftsindtægter
41
32
129
9
10
91
10
11
4
Driftsindtægter
519
528
98
117
135
87
132
135
133
Driftsomkostninger
-273
-259
106
-72
-69
104
-68
-65
-65
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
245
269
91
46
66
69
63
70
68
Nedskrivninger på udlån (netto)
1
10
11
11
6
203
7
-23
-5
Driftsresultat
246
279
88
57
72
79
70
47
62
Engangsposter
0
-9
0
0
0
0
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
246
270
91
57
72
79
70
47
62
Beholdningsafkast
136
109
125
31
48
64
35
23
46
Resultat før skat
382
379
101
88
119
73
105
70
109
Skat
72
72
100
15
23
65
18
15
20
Resultat efter skat
310
308
101
72
96
75
87
55
89
Udlån
9.086
8.883
102
9.086
9.072
100
9.023
8.915
8.883
Indlån
10.007
8.710
115
10.007
9.359
107
9.180
8.930
8.710
Realkreditudlån
2.741
2.599
105
2.741
2.579
106
2.585
2.621
2.599
Egenkapital
2.076
1.851
112
2.076
2.004
104
1.909
1.824
1.851
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
36,3
41,1
36,3
37,9
40,8
39,9
41,1
Egentlig kernekapital procent, %
23,8
25,8
23,8
25,1
25,6
25,0
25,8
Egenkapitalforrentning p.a., %
15,8
16,9
14,2
19,6
18,6
12,0
19,6
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
15,8
17,3
14,2
19,6
18,6
12,0
19,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
337,4
228,2
337,4
302,2
285,6
283,6
228,2
Driftsomkostninger/-indtægter
53
49
61
51
52
48
49
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
207
207
100
207
206
101
209
209
207
Yderligere oplysninger findes i årsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Føroya Banki har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 14,5 mia. kr. og 207 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Kontakter
Turið F. Arge, Chief Executive Officer, +298 330 678, tfa@bankin.fo
Vedhæftninger
Annual Report 2024.pdf
FB-2024-12-31-en.zip
Risk Management Report 2024.pdf
Q4 2024_IR_Presentation.pdf
26.2.2025 08:00:00 CET | Føroya Banki |
Annual Financial Report
Announcement no. 3/2025
“2024 was generally a year of positive business trends for the Føroya Banki Group. It was also a year marked by continued geopolitical tensions, by inflation being brought under control and interest rates coming down following several years of rising interest rates and high inflation.
The financial statements showed sound core operations, and we find the performance for the year with a net profit of DKK 310 million and a return on equity of close to 16% satisfactory. The positive performance was backed by growth in both deposits and lending, increased investment activity and a solid return on the investment portfolio. This strong starting point will support us in successfully pursuing our strategic plans for sustainable growth in the strategy period towards 2026.
Costs were kept in line with the original guidance for the year, resulting in a cost/income ratio of 53%. That we were able to reverse impairment charges for the eighth year running reflects the sound credit quality of our customers and is a good jumping-off point for 2025,” says Føroya Banki CEO Turið F. Arge.
We delivered a profit after tax of DKK 310 million, and at the general meeting on 27 March we expect to recommend a dividend distribution of DKK 350 million (DKK 36.46 per share), of which DKK 133 million is originating from a capital optimisation and DKK 217 million represents 70% of the net profit for 2024.
Highlights of Føroya Banki’s annual report for 2024:
Q4 2024 relative to Q3 2024
Operating profit before impairment charges decreased from DKK 66m in Q3 2024 to DKK 46m in Q4 2024.
Net interest income amounted to DKK 78m in Q4 2024, down by DKK 8m over Q3 2024.
Fee and commission income was up by DKK 1m from DKK 18m in Q3 2024 to DKK 19m in Q4 2024.
Net insurance income amounted to DKK 10m in Q4 2024, which was a DKK 9m decrease quarter on quarter.
Other operating income amounted to DKK 9m in Q4 2024, which was DKK 1m less than the Q3 figure.
Operating costs amounted to DKK 72m in Q4, up by DKK 3m compared to Q3 2024.
Impairment charges were a reversal of DKK 11m in Q4 2024, compared to a reversal of DKK 6m in Q3 2024.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 31m in Q4 2024, against a gain of DKK 48m in Q3 2024.
The overall profit before tax for Q4 2024 was DKK 88m, against DKK 119m in Q3 2024.
Q1-Q4 2024 vs Q1-Q4 2023
Føroya Banki reported operating profit before impairment charges of DKK 245m for Q1-Q4 2024, a DKK 21m (9%) decrease on Q1-Q4 2023.
Net interest income was down by DKK 13m to DKK 347m in Q1-Q4 2024 compared to DKK 360m in Q1-Q4 2023.
Fee and commission income was down by DKK 3m to DKK 74m in Q1-Q4 2024 from DKK 77m in Q1-Q4 2023.
Net insurance income was down by DKK 3m in Q1-Q4 2024 to DKK 57m relative to Q1-Q4 2023.
Other operating income was up by DKK 9m to DKK 41m in the Q1-Q4 2024 period compared to Q1-Q4 2023.
Operating costs amounted to DKK 273m in Q1-Q4 2024, an increase of DKK 14m over Q1-Q4 2023.
Impairment charges were a net reversal of DKK 1m in Q1-Q4 2024, compared to a DKK 10m net reversal in Q1-Q4 2023. Føroya Banki has raised the management estimated provision from DKK 100m to DKK 101.5m due to the general economic uncertainty.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 136m in Q1-Q4 2024 against a gain of DKK 109m in Q1-Q4 2023.
The overall profit before tax was DKK 382m in Q1-Q4 2024 against DKK 308m in Q1-Q4 2023.
Bank lending volumes were up by 2% from DKK 8,883m at 31 December 2023 to DKK 9,086m at 31 December 2024.
Mortgage broking services increased from DKK 2,599m at 31 December 2023 to DKK 2,741m at 31 December 2024.
Deposits were up by 4% from DKK 8,351m at 31 December 2022 to DKK 8,710m at 31 December 2023.
Capital ratios
At 31 December 2024, the Group had a CET 1 capital ratio of 23.8%, against 25.8% at 31 December 2023. The total capital ratio including MREL was 36.3% at 31 December 2024 against 41.1% at 31 December 2023.
Guidance for 2025Føroya Banki’s management is guiding for FY 2025 net profit in the DKK 210-240m range (FY 2024: DKK 310m). The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the Group’s markets, loan impairments and market value adjustments.
Appendix: Q1-Q4 2024 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
2024
2023
Index
Q4 2024
Q3 2024
Index
Q2 2024
Q1 2024
Q4 2023
Net interest income
347
360
96
78
87
90
90
92
100
Net fee and commission income
74
77
96
19
18
106
17
19
17
Net insurance income
57
60
95
10
20
52
15
12
12
Other operating income (less reclassification)
41
32
129
9
10
91
10
11
4
Operating income
519
528
98
117
135
87
132
135
133
Operating costs
-273
-259
106
-72
-69
104
-68
-65
-65
Sector costs
0
0
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
245
269
91
46
66
69
63
70
68
Impairment charges, net
1
10
11
11
6
203
7
-23
-5
Operating profit
246
279
88
57
72
79
70
47
62
Non-recurring items
0
-9
0
0
0
0
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
246
270
91
57
72
79
70
47
62
Investment portfolio earnings
136
109
125
31
48
64
35
23
46
Profit before tax
382
379
101
88
119
73
105
70
109
Tax
72
72
100
15
23
65
18
15
20
Net profit
310
308
101
72
96
75
87
55
89
Loans and advances
9.086
8.883
102
9.086
9.072
100
9.023
8.915
8.883
Deposits and other debt
10.007
8.710
115
10.007
9.359
107
9.180
8.930
8.710
Mortgage credit
2.741
2.599
105
2.741
2.579
106
2.585
2.621
2.599
Equity
2.076
1.851
112
2.076
2.004
104
1.909
1.824
1.851
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
36,3
41,1
36,3
37,9
40,8
39,9
41,1
CET 1 capital, %
23,8
25,8
23,8
25,1
25,6
25,0
25,8
ROE, %
15,8
16,9
14,2
19,6
18,6
12,0
19,6
ROE, excl. one-offs, %
15,8
17,3
14,2
19,6
18,6
12,0
19,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
337,4
228,2
337,4
302,2
285,6
283,6
228,2
Operating cost/income, %
53
49
61
51
52
48
49
Number of FTE, end of period
207
207
100
207
206
101
209
209
207
Further details are available in the annual report.
Føroya Banki has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 14.5bn and 207 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Contacts
Turið F. Arge, Chief Executive Officer, +298 330 678, tfa@bankin.fo
Attachments
Annual Report 2024.pdf
FB-2024-12-31-en.zip
Risk Management Report 2024.pdf
Q4 2024_IR_Presentation.pdf
