20.8.2024 09:30:00 CEST | Sveriges Riksbank
Inflation is in the process of stabilising at the target and economic activity is weak. The Executive Board has decided to cut the policy rate by 0.25 percentage points to 3.5 per cent. If the inflation outlook remains the same, the policy rate can be cut two or three more times this year, which is somewhat faster than the Executive Board assessed in June.
Inflation has continued to fall and the prospects for inflation being in line with the target going forward are good. Long-term inflation expectations are signalling strong confidence in the target and wage increases are moderate.
Inflation has developed as expected and economic activity is weak. The Executive Board has therefore decided to cut the policy rate by 0.25 percentage points to 3.5 per cent, in line with the June forecast.
Over the year, inflation has deviated less and less from the target of 2 per cent. At the same time, various indicators, such as producer prices and company pricing plans, have continued to imply that inflationary pressures are compatible with the target. All of this reinforces the picture of inflation stabilising close to the target and indicates that the risk of inflation becoming too high again has declined significantly. Moreover, new information since the Monetary Policy Report in June indicates that the growth outlook in Sweden and abroad is somewhat weaker than in the most recently published forecast.
In light of this, the Executive Board assesses that the policy rate can be cut somewhat faster than was assessed in June. If the inflation outlook remains the same, the policy rate can be cut two or three more times this year.
However, the outlook for inflation and economic activity is uncertain. There are risks linked, for instance, to the geopolitical situation, economic activity in Sweden and abroad, and the krona exchange rate that can lead to a different outcome for inflation and thereby a different monetary policy.
The decision on the policy rate will apply with effect from 21 August. The minutes of the Executive Board’s monetary policy meeting will be published on 26 August. A press conference with Governor Erik Thedéen and Åsa Olli Segendorf, Head of the Monetary Policy Department, will be held today at 11.00 at the Riksbank. Press cards or the equivalent are required to participate. The press conference will be broadcast live on riksbank.se.
About the Monetary Policy Update
A Monetary Policy Update is published in connection with the policy rate decision, containing the Executive Board’s assessment of how new information affects the economic outlook and monetary policy. The update does not contain any new forecasts. The next Monetary Policy Report containing forecasts will be published on 25 September.
Contacts
Presstjänsten/Press office, +46 8 787 0200
About Sveriges Riksbank
The Riksbank is Sweden’s central bank. We are to ensure that inflation is low and stable over time, contribute to the stability and efficiency of the financial system and make sure that payments can be made. The Riksbank also issues Sweden’s banknotes and coins.
Attachments
Press release 20 August 2024, Policy rate cut by 0.25 percentage points to 3.5 per cent.pdf
Monetary Policy Update August 2024.pdf
Monetary policy decision August 2024, Policy rate decision.pdf
Numerical data, Monetary Policy Update August 2024.xlsx
20.8.2024 09:30:00 CEST | Sveriges Riksbank
Inflationen är på väg att stabiliseras vid målet och konjunkturen är svag. Direktionen har beslutat att sänka styrräntan med 0,25 procentenheter till 3,5 procent. Om inflationsutsikterna står sig kan räntan sänkas ytterligare två eller tre gånger i år, vilket är något snabbare än i direktionens bedömning i juni.
Inflationen har fortsatt att sjunka och förutsättningarna för en inflation i linje med målet även framöver är goda. De långsiktiga inflationsförväntningarna signalerar ett starkt förtroende för målet och löneökningarna är måttliga.
Inflationen har utvecklats som väntat och konjunkturen är svag. Direktionen har därför beslutat att sänka styrräntan med 0,25 procentenheter till 3,5 procent, i linje med prognosen i juni.
Under året har inflationen avvikit allt mindre från målet på 2 procent. Samtidigt har olika indikatorer, som producentpriser och företagens prisplaner, fortsatt att tyda på ett inflationstryck som är förenligt med målet. Allt detta stärker bilden av att inflationen håller på att stabiliseras nära inflationsmålet och tyder på att risken för att inflationen åter blir alltför hög har minskat ytterligare. Ny information sedan den penningpolitiska rapporten i juni talar dessutom för att tillväxtutsikterna i Sverige och omvärlden är något svagare än i den senast publicerade prognosen.
Mot den här bakgrunden bedömer direktionen att styrräntan kan sänkas något snabbare än i bedömningen i juni. Om inflationsutsikterna står sig kan styrräntan sänkas ytterligare två eller tre gånger i år.
Men inflations- och konjunkturutsikterna är osäkra. Det finns risker kopplade till bland annat det geopolitiska läget, konjunkturutvecklingen i Sverige och omvärlden och kronans växelkurs som kan leda till en annan utveckling av inflationen och därmed utformning av penningpolitiken.
Beslutet om styrräntan tillämpas från den 21 augusti. Protokollet från direktionens penningpolitiska möte publiceras den 26 augusti. En pressträff med riksbankschef Erik Thedéen och Åsa Olli Segendorf, chef för avdelningen för penningpolitik, hålls idag 11:00 på Riksbanken. För att delta krävs presslegitimation eller motsvarande. Presskonferensen sänds direkt på riksbank.se.
Om Penningpolitisk uppdatering
I samband med beskedet publiceras en Penningpolitisk uppdatering som innehåller direktionens bedömning av hur ny information påverkar de ekonomiska utsikterna och penningpolitiken. I uppdateringen finns inga nya prognoser. Nästa penningpolitiska rapport med prognoser publiceras den 25 september.
Kontakter
Presstjänsten/Press office, +46 8 787 0200
Om Sveriges Riksbank
Riksbanken är Sveriges centralbank. Vi ska se till att inflationen är låg och stabil över tid, bidra till att det finansiella systemet är stabilt och effektivt och att det går att göra betalningar. Riksbanken ger också ut Sveriges sedlar och mynt.
Bilagor
Pressmeddelande 20 augusti 2024, Styrräntan sänks med 0,25 procentenheter till 3,5 procent.pdf
Penningpolitisk uppdatering augusti 2024.pdf
Penningpolitiskt beslut augusti 2024, Beslut om styrränta.pdf
Sifferunderlag, Penningpolitisk uppdatering augusti 2024.xlsx
