1.8.2024 08:00:00 CEST | Føroya Banki |
Halvårsrapport
Selskabsmeddelelse nr. 11/2024
”Udviklingen i årets andet kvartal viste fortsat positive takter, og vi er tilfredse med at kunne præsentere en stærk grundlæggende drift og et resultat for halvåret på 175 mio. kr. før skat. Den stadig stærke toplinje er drevet af en stigning i både udlån og indlån, et solidt afkast på egen-beholdningen samt et fornuftigt nedskrivningsniveau, der afspejler kundernes generelt sunde kreditkvalitet,” siger Turið F. Arge, adm. direktør i Føroya Banki.
”Finanstilsynet er i sin vurdering af det færøske og grønlandske marked for beboelses- og erhvervsejendomme nået frem til, at det ikke kan dokumenteres, at markederne er veludviklede og veletablerede. Afgørelsen betyder, at udlån til beboelses- og erhvervsejendomme kun kan nedvægtes, når visse betingelser er opfyldt. Lån til ejerboliger vil ofte opfylde disse undtagelsesbestemmelser, lån til personaleboliger vil også kunne nedvægtes, mens lån til boligudlejningsejendomme kan nedvægtes, hvis boligudlejningsejendommen kan opdeles i selvstændige enheder, som kan videresælges som selvstændige ejerboliger. For os medfører afgørelsen således en øget risikovægtning af engagementer med pant i bolig- og erhvervsejendomme og en stigning i RVA på ca. 200 mio. kr., hvilket er indregnet i tallene for halvåret,” siger Turið F. Arge.
Føroya Bankis nuværende strategiperiode udløber i år, og arbejdet med at definere den strategiske retning og målsætninger for den nye strategiperiode, som begynder i 2025, nærmer sig den afsluttende fase. I denne forbindelse forholder bestyrelsen sig også til en opdatering af de finansielle målsætninger, som vil blive meldt ud, så snart de er besluttet.
Hovedpunkter fra Føroya Bankis delårsrapport for 1. halvår 2024:
1. halvår 2024 i forhold til 1. halvår 2023
Driftsresultatet før nedskrivninger steg fra 119 mio. kr. i 1. halvår 2023 til 133 mio. kr. i 1. halvår 2024.
Nettorenteindtægterne steg fra 164 mio. kr. i 1. halvår 2023 til 182 mio. kr. i 1. halvår 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne var 36 mio. kr. i 1. halvår 2024, hvilket er 4 mio. kr. lavere end i 1. halvår 2023.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 27 mio. kr. i 1. halvår 2024, hvilket er en stigning på 3 mio. kr. i forhold til samme periode i 2023.
Andre driftsindtægter udgjorde 21 mio. kr. i 1. halvår 2024, hvilket er 2 mio. kr. højere end samme periode i 2023.
Driftsomkostningerne udgjorde 132 mio. kr. i 1. halvår 2024, hvilket er en stigning på 5 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2023.
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 1. halvår 2024 i forhold til 9 mio. kr. i 1. halvår 2023.
Nedskrivningerne var 16 mio. kr. i 1. halvår 2024 mod tilbageførte nedskrivninger på 16 mio. kr. i 1. halvår 2023.
Resultatet før skat i alt blev 175 mio. kr. i 1. halvår 2024 sammenholdt med 162 mio. kr. i 1. halvår 2023.
Afkastet på egen-beholdningen var en gevinst på 58 mio. kr. i 1. halvår 2024 sammenholdt med en gevinst på 37 mio. kr. i 1. halvår 2023.
2. kvartal 2024 i forhold til 1. kvartal 2024
Føroya Banki opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 63 mio. kr. i 2. kvartal 2024, hvilket var et fald på 7 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2024.
Nettorenteindtægterne udgjorde 90 mio. kr. i 2. kvartal 2024, hvilket er et fald på 3 mio. kr. sammenholdt med 1. kvartal 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 2 mio. kr. til 17 mio. kr. i 2. kvartal 2024 i forhold til 19 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 3 mio. kr. til 15 mio. kr. i 2. kvartal 2024 i forhold til 1. kvartal 2024.
Andre driftsindtægter var på 10 mio. kr. i 2. kvartal 2024, hvilket er et fald på 1 mio. kr. sammenholdt med 1. kvartal 2024.
Driftsomkostningerne udgjorde 68 mio. kr. i 2. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 4 mio. kr. sammenholdt med 1. kvartal 2024.
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 2. kvartal 2024 i forhold til 0 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Nedskrivninger udgjorde en tilbageførsel på netto 7 mio. kr. i 2. kvartal 2024 mod nedskrivninger på 23 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Resultatet før skat blev i alt 105 mio. kr. i 2. kvartal 2024 mod 70 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Afkastet på egen-beholdningen var 35 mio. kr. i 2. kvartal 2024 sammenholdt med 23 mio. kr. i det forudgående kvartal.
Udlånet i bankforretningen steg med 1% fra 8.915 mio. kr. pr. 31. marts 2024 til 9.023 mio. kr. pr. 30. juni 2024.
Formidling af realkreditlån faldt med 1% fra 2.621 mio. kr. pr. 31. marts 2024 til 2.585 mio. kr. pr. 30. juni 2024.
Indlånet steg med 3% fra 8.930 mio. kr. pr. 31. marts 2024 til 9.180 mio. kr. pr. 30. juni 2024.
KapitalforholdDen egentlige kernekapitalprocent var 25,6% pr. 30. juni 2024 sammenholdt med 25,8% pr. 31. december 2023. Kapitalgrundlaget, inklusive NEP, var 40,8% pr. 30. juni 2024, og til sammenligning var det 41,1% pr. 31. december 2023. Nettoresultatet på 142,0 mio. kr. for H1 2024 er ikke medregnet i kapitalopgørelserne.
Forventninger til 2024Banken fastholder det i årsrapporten for 2023 udmeldte interval for nettoresultatet i 2024 på 225-255 mio. kr. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af den økonomiske udvikling, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:Turið F. Arge, adm. direktør, tlf. (+298) 230 678
Føroya Banki har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 13,5 mia. kr. og 209 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: Føroya Bankis hovedtal for 1. halvår 2024 med sammenligningstal:
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q2 2024
Q1 2024
Index
Q4 2023
Q3 2023
Q2 2023
H1 2024
H1 2023
Index
Renteindtægter, netto
90
92
97
100
96
86
182
164
111
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
17
19
88
17
19
19
36
40
91
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
15
12
125
12
24
19
27
24
111
Andre driftsindtægter
10
11
93
4
9
11
21
19
112
Driftsindtægter
132
135
98
133
148
135
266
247
108
Driftsomkostninger
-68
-64
106
-65
-65
-64
-132
-127
104
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
-1
-1
Driftsresultat før nedskrivninger
63
70
90
68
83
71
133
119
112
Nedskrivninger på udlån (netto)
7
-23
-30
-5
0
7
-16
16
-102
Driftsresultat
70
47
148
62
82
78
118
135
87
Engangsposter
0
0
0
0
-6
0
-9
Resultat før beholdningsafkast og skat
70
47
148
62
82
72
118
126
93
Beholdningsafkast
35
23
155
46
26
15
58
37
158
Resultat før skat
105
70
150
109
108
87
175
162
108
Skat
18
15
122
20
20
17
33
31
107
Resultat efter skat
87
55
158
89
88
70
142
131
108
Udlån
9.023
8.915
101
8.883
8.790
8.655
9.023
8.655
104
Indlån
9.180
8.930
103
8.710
8.602
8.426
9.180
8.426
109
Realkreditudlån
2.585
2.621
99
2.599
2.615
2.567
2.585
2.567
101
Egenkapital
1.909
1.824
105
1.851
1.762
1.676
1.909
1.676
114
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
40,8
39,9
41,1
29,9
30,2
40,8
30,2
Egentlig kernekapital procent, %
25,6
25,0
25,8
21,5
21,8
25,6
21,8
Egenkapitalforrentning p.a., %
18,6
12,0
19,6
20,5
17,0
15,1
15,1
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
18,6
12,0
19,6
20,5
18,1
15,1
15,9
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
285,6
283,6
228,2
196,6
183,7
285,6
183,7
Driftsomkostninger/-indtægter
52
48
49
44
47
50
51
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
209
209
100
207
207
203
209
203
103
Further details are available in the H1 2024 interim report.
Vedhæftninger
H1 2024 Interim Report.pdf
H1 2024_IR presentation.pdf
1.8.2024 08:00:00 CEST | Føroya Banki |
Half Year financial report
Company announcement no. 11/2024
“The positive trends continued in the second quarter, and we’re pleased to report strong core operations and a profit for the first half of DKK 175m before tax. Our continued strong topline performance is driven by growth in both lending and deposit volumes, a solid investment portfolio return and a reasonable level of impairment reflecting our customers’ generally sound credit quality,” says Føroya Banki CEO Turið F. Arge.
“In conclusion to its assessment of the Faroese and Greenlandic residential and commercial property markets, the Danish Financial Supervisory Authority found that it cannot be documented that the markets are well-developed and established. This decision means that the risk weighting of residential and commercial property loans can only be reduced if certain conditions are met. Loans for owner-occupied residential properties often meet these exemption provisions, as do staff housing loans, whereas the weighting of loans for residential rental properties may be reduced if the property can be divided into single units and sold on as individual owner-occupied residential properties. For us, the decision means an increased risk weighting of exposures secured against residential and commercial properties and a roughly DKK 200m increase in RVA, which has been factored into the H1 figures,” says Turið F. Arge.
Føroya Banki’s current strategic period expires this year, and we are close to completing the process of defining our strategic direction and objectives for the new strategic period beginning in 2025. In this context, the Board of Directors is also considering updating the Bank’s financial objectives, which will be announced as soon as they have been determined.
Highlights of Føroya Banki’s interim report for the first six months of 2024:
H1 2024 vs. H1 2023
Operating profit before impairment charges increased from DKK 119m in H1 2023 to DKK 133m in H1 2024.
Net interest income rose from DKK 164m in H1 2023 to DKK 182m in H1 2024.
Fee and commission income amounted to DKK 36m in H1 2024, which was DKK 4m lower than in H1 2023.
Net insurance income amounted to DKK 27m in H1 2024, a DKK 3m increase relative to the year-earlier period.
Other operating income amounted to DKK 21m in H1 2024, which was a DKK 2m increase relative to H1 2023.
Operating costs amounted to DKK 132m in H1 2024, which was a DKK 5m increase relative to H1 2023.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in H1 2024, against DKK 9m in H1 2023.
Impairment amounted to a net impairment charge of DKK 16m in H1 2024, compared with a net reversal of DKK 16m in H1 2023.
Profit before tax for H1 2024 was DKK 175m, against DKK 162m for H1 2023.
The investment portfolio yielded a return of DKK 58m in H1 2024, against DKK 37m in H1 2023.
Q2 2024 vs Q1 2024
Føroya Banki reported an operating profit before impairment of DKK 63m in Q2 2024, a drop of DKK 7m compared with Q1 2024.
Net interest income amounted to DKK 90m in Q2 2024, which was DKK 3m less than in Q1 2024.
Fee and commission income was down by DKK 2m to DKK 17m in Q2 2024 from DKK 19m in Q1 2024.
Net insurance income amounted to DKK 15m in Q2 2024, a DKK 3m increase relative to Q1 2024.
Other operating income amounted to DKK 10m in Q2 2024, a DKK 1m decrease relative to Q1 2024.
Operating costs for Q2 2024 amounted to DKK 68m, a DKK 4m increase relative to Q1 2024.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in Q2 2024, against DKK 0m in Q1 2024.
Impairment amounted to a net reversal of DKK 7m in Q2 2024, against a net impairment charge of DKK 23m in Q1 2024.
The overall profit before tax was DKK 105m in Q2 2024, against DKK 70m in Q1 2024.
The investment portfolio yielded a return of DKK 35m in Q2 2024, against DKK 23m in the preceding quarter.
Bank lending volumes were up by 1% from DKK 8,915m at 31 March 2024 to DKK 9,023m at 30 June 2024.
Brokered mortgage credit was down by 1% from DKK 2,621m at 31 March 2024 to DKK 2,585m at 30 June 2024.
Deposits were up by 3% from DKK 8,930m at 31 March 2024 to DKK 9,180m at 30 June 2024.
Capital ratiosAt 30 June 2024, the Group had a CET 1 capital ratio of 25.6%, against 25.8% at 31 December 2023. The total capital ratio including MREL was 40.8% at 30 June 2024, against 41.1% at 31 December 2023. The net profit of DKK 142.0m for H1 2024 is not included in the calculation of capital ratios.
Guidance for 2024The Bank confirms the 2024 net profit guidance of DKK 225–255m communicated in the annual report for 2023. The guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic developments, loan impairment charges and market value adjustments.
For further information, please call:Turið F. Arge, CEO, tel. (+298) 230 678
Føroya Banki has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 13.5bn and 209 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Føroya Banki’s H1 2024 financial highlights and comparative figures:
Highlights and ratios
DKKm
Q2 2024
Q1 2024
Index
Q4 2023
Q3 2023
Q2 2023
H1 2024
H1 2023
Index
Net interest income
90
92
97
100
96
86
182
164
111
Net fee and commission income
17
19
88
17
19
19
36
40
91
Net insurance income
15
12
125
12
24
19
27
24
111
Other operating income (less reclassification)
10
11
93
4
9
11
21
19
112
Operating income
132
135
98
133
148
135
266
247
108
Operating costs
-68
-64
106
-65
-65
-64
-132
-127
104
Sector costs
0
0
0
0
0
-1
-1
Profit before impairment charges
63
70
90
68
83
71
133
119
112
Impairment charges, net
7
-23
-30
-5
0
7
-16
16
-102
Operating profit
70
47
148
62
82
78
118
135
87
Non-recurring items
0
0
0
0
-6
0
-9
Profit before investment portfolio earnings and tax
70
47
148
62
82
72
118
126
93
Investment portfolio earnings
35
23
155
46
26
15
58
37
158
Profit before tax
105
70
150
109
108
87
175
162
108
Tax
18
15
122
20
20
17
33
31
107
Net profit
87
55
158
89
88
70
142
131
108
Loans and advances
9.023
8.915
101
8.883
8.790
8.655
9.023
8.655
104
Deposits and other debt
9.180
8.930
103
8.710
8.602
8.426
9.180
8.426
109
Mortgage credit
2.585
2.621
99
2.599
2.615
2.567
2.585
2.567
101
Equity
1.909
1.824
105
1.851
1.762
1.676
1.909
1.676
114
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
40,8
39,9
41,1
29,9
30,2
40,8
30,2
CET 1 capital, %
25,6
25,0
25,8
21,5
21,8
25,6
21,8
ROE, %
18,6
12,0
19,6
20,5
17,0
15,1
15,1
ROE, excl. one-offs, %
18,6
12,0
19,6
20,5
18,1
15,1
15,9
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
285,6
283,6
228,2
196,6
183,7
285,6
183,7
Operating cost/income, %
52
48
49
44
47
50
51
Number of FTE, end of period
209
209
100
207
207
203
209
203
103
Further details are available in the H1 2024 interim report.
Attachments
H1 2024 Interim Report.pdf
H1 2024_IR presentation.pdf
