30.5.2024 10:00:01 EEST | Panostaja Oyj |
Half Year financial report
Panostaja Oyj Half Year Financial Report May 30, 2024 10.00 a.m.
Panostaja Oyj’s Half Year Financial Report November 1, 2023–April 30, 2024
Positive profitability development in the second quarter
February 2024-April 2024 (3 months) in brief:
Net sales increased in two out of four segments. Net sales for the Group as a whole weakened by 4% to MEUR 33.7 (MEUR 35.0).
EBIT improved for three of the four segments. The entire Group’s EBIT improved from the reference period, standing at MEUR 0.4 (MEUR 0.1).
Grano’s net sales for the review period dropped by 5% from the reference period. EBIT totaled MEUR 0.8 (MEUR 0.8).
Earnings per share (undiluted) were -6.7 cents (-1.1 cents). The profit/loss includes a write-down of roughly MEUR 3.1 in loan receivables.
November 2023-April 2024 (6 months) in brief:
Net sales increased in two out of four segments. Net sales for the Group as a whole weakened by 5% to MEUR 67.0 (MEUR 70.5).
EBIT improved in two of the four segments. The Group’s EBIT decreased from the reference period to MEUR 0.0 (MEUR 0.2).
Grano’s net sales for the review period dropped by -6% from the reference period. EBIT totaled MEUR 1.0 (MEUR 1.6).
Earnings per share (undiluted) were -8.4 cents (-2.5 cents).
CEO Tapio Tommila:
“The first half of the financial year was bifurcated as a whole. We have been able to further our development projects widely in our target companies, but there have still been delays in customers’ investment decisions, which manifested themselves as weaker than expected financial development in some of the companies. Overall, net sales for the second quarter dropped by a further 3.9%.
In the second quarter, we continued the measures to improve profitability. Grano’s change negotiations ended in March. The planned structural and organizational changes as well as other streamlining measures are expected to yield annual cost savings of about MEUR 4.5, of which the cost savings for the current financial period are estimated to stand out at roughly MEUR 1.5. The positive development of Hygga’s clinic business continued thanks to the slightly recovered demand and measures to improve profitability. At CoreHW, the continued delays of customers’ investment decisions have postponed the commencement of new design projects, which has had a negative impact on the development of net sales and profitability in the review period. In terms of product business, we are expecting the first significant orders toward the end of the financial period. However, substantial deliveries will most likely mainly take place in the 2025 financial period. We expect the first significant orders to come from the health care sector of the United States from operators that already have existing infrastructure for indoor positioning. At Oscar Software, the growth of the ARR software business continued as expected, but development in the sale of expert services was modest in the review period as challenges with the realization of new projects continued. Overall, net sales for the review period improved from the reference period despite a slight drop in net sales to MEUR 0.4 (MEUR 0.1).
In the corporate acquisition market, activity has increased slightly after the slower first quarter. In terms of the number of realized corporate acquisitions, however, the market remains below the long-term average. We have continued to actively explore new corporate acquisition opportunities in our target fields according to our goals.”
Financial DevelopmentNovember 1, 2023–April 30, 2024
KEY FIGURES
MEUR
Q2
Q2
6 months
6 months
12 months
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22
4/23
11/22-
10/23
Net sales, MEUR
33.7
35.0
67.0
70.5
136.2
EBIT, MEUR
0.4
0.1
0.0
0.2
-1.1
Profit before taxes, MEUR
-3.4
-0.4
-4.5
-0.9
-4.3
Profit/loss for the financial period, MEUR
-3.5
-0.5
-4.6
-1.2
-3.6
Distribution:
Shareholders of the parent company
-3.6
-0.6
-4.4
-1.3
-2.9
Minority shareholders
0.1
0.0
-0.2
0.2
-0.8
Earnings per share, undiluted, EUR
-0.07
-0.01
-0.08
-0.03
-0.05
Interest-bearing net liabilities
40.1
39.7
40.1
39.7
42.4
Gearing ratio, %
83.2
71.7
83.2
71.7
80.5
Equity ratio, %
35.4
37.4
35.4
37.4
37.5
Equity per share, EUR
0.54
0.65
0.54
0.65
0.62
Distribution of net sales by segment
MEUR
Q2
Q2
6 months
6 months
12 months
Net sales
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22-
4/23
11/22-
10/23
Grano
26.5
27.8
52.8
56.3
109.1
Hygga
2.4
2.1
4.4
3.9
7.8
CoreHW
1.8
2.3
3.9
4.5
7.9
Oscar Software
3.1
2.9
6.0
5.9
11.5
Others
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Eliminations
0.0
0.0
-0.1
-0.1
-0.1
Group in total
33.7
35.0
67.0
70.5
136.2
Distribution of EBIT by segment
MEUR
Q2
Q2
6 months
6 months
12 months
EBIT
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22-
4/23
11/22-
10/23
Grano
0.8
0.8
1.0
1.6
1.9
Hygga
0.2
0.0
0.3
-0.2
-0.1
CoreHW
-0.4
-0.1
-0.5
-0.2
-1.2
Oscar Software
0.2
-0.1
0.3
0.1
0.4
Others
-0.5
-0.5
-1.1
-1.1
-2.2
Group in total
0.4
0.1
0.0
0.2
-1.1
Panostaja Group’s business operations for the current review period are reported in five segments: Grano, Hygga, CoreHW, Oscar Software and Others (parent company and associated companies).
One associated company, Gugguu Group Oy, provided a report for the review period. The impact on profit/loss of the reported associated companies in the review period was MEUR -0.0 (MEUR -0.0), which is presented in a separate row in the consolidated income statement. The development of Gugguu’s net sales and EBIT has been commented on more specifically in the Segments section.
Outlook for the 2024 Financial Period
In the corporate acquisition market, activity has increased after the slower first quarter. SMEs will still need to utilize ownership arrangements and growth opportunities, but the consistently high market liquidity and the high price expectations of sellers, which tend to follow changes in economic trends with some delay, make the operating environment challenging for corporate acquisitions.We will continue exploring new possible investment targets in accordance with our strategy and assess divestment possibilities as part of the ownership strategies of the investment targets.
It is thought that the demand situation for different investments will develop in the short term as follows:
The demand for Grano, Oscar Software, CoreHW and Hygga will remain satisfactory.
The demand situation presented above involves uncertainties relating to any geopolitical and macroeconomic impacts that are difficult to anticipate. The effects of the war in Ukraine and the related economic sanctions and geopolitical tensions will increase economic uncertainty in Finland and abroad, which may negatively impact segment demand or the availability of materials, and thereby material prices and delivery capabilities. The uncertain outlook in terms of inflation and the general economic volatility may have a negative impact on the purchasing power of consumers and the willingness of companies to make investments, which may weaken the demand situation of our segments from the estimate provided above.
Panostaja Oyj
Board of Directors
For further information, contact CEO Tapio Tommila, +358 (0)40 527 6311
Panostaja OyjTapio TommilaCEO
About Panostaja Oyj
Panostaja is an investment company developing Finnish companies in the growing service and software sectors as an active shareholder. The company aims to be the most sought-after partner for business owners selling their companies as well as for the best managers and investors. Together with its partners, Panostaja increases the Group’s shareholder value and creates Finnish success stories.
Panostaja has a majority holding in four investment targets. Grano Oy is the most versatile expert of content services in Finland. Hygga Oy is a company providing health care services and the ERP system for health care providers. CoreHW provides high added value RF IC design services. Oscar Software provides ERP systems and financial management services.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Panostaja Oyj Half-Year Report 30.5.2024.pdf
30.5.2024 10:00:01 EEST | Panostaja Oyj |
Puolivuosikatsaus
Panostaja Oyj Pörssitiedote, Puolivuosikatsaus 30.5.2024 klo 10.00
Panostaja Oyj:n puolivuosikatsaus 1.11.2023-30.4.2024
Positiivinen kannattavuuskehitys toisella neljänneksellä
Helmikuu 2024-huhtikuu 2024 (3 kk) lyhyesti:
Liikevaihto kasvoi kahdessa neljästä sijoituskohteesta. Kokonaisuutena konsernin liikevaihto laski 4 % ja oli 33,7 milj. euroa (35,0 milj. euroa).
Liikevoitto parani kolmessa sijoituskohteessa neljästä. Koko konsernin liikevoitto parani vertailukaudesta ollen 0,4 milj. euroa (0,1 milj. euroa).
Granon katsauskauden liikevaihto laski 5 % vertailukaudesta. Liikevoitto oli 0,8 milj. euroa (0,8 milj. euroa).
Tulos/osake (laimentamaton) oli -6,7 senttiä (-1,1 senttiä). Tulokseen sisältyy noin 3,1 milj. euron lainasaamisen alaskirjaus.
Marraskuu 2023-huhtikuu 2024 (6 kk) lyhyesti:
Liikevaihto kasvoi kahdessa neljästä sijoituskohteesta. Kokonaisuutena konsernin liikevaihto laski 5 % ja oli 67,0 milj. euroa (70,5 milj. euroa).
Liikevoitto parani kahdessa sijoituskohteessa neljästä. Koko konsernin liikevoitto heikkeni vertailukaudesta ollen 0,0 milj. euroa (0,2 milj. euroa).
Granon katsauskauden liikevaihto laski -6 % vertailukaudesta. Liikevoitto oli 1,0 milj. euroa (1,6 milj. euroa).
Tulos/osake (laimentamaton) oli –8,4 senttiä (-2,5 senttiä).
Toimitusjohtaja Tapio Tommila:
”Tilikauden ensimmäinen vuosipuolisko oli kokonaisuutena kaksijakoinen. Olemme saaneet edistettyä kehityshankkeitamme laajasti kohdeyhtiöissämme, mutta edelleen asiakkaiden investointipäätöksissä on viivästymisiä, jotka näkyivät osassa kohdeyhtiöitämme odotettua heikompana taloudellisena kehityksenä. Kokonaisuutena tilikauden toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski vielä 3,9 %.
Jatkoimme toisella vuosineljänneksellä kannattavuuden parantamiseen tähtääviä toimenpiteitä. Granon muutosneuvottelut päättyivät maaliskuussa. Suunnitelluilla rakenne- ja organisaatiomuutoksilla sekä muilla säästötoimilla arvioidaan saavutettavan noin 4,5 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, josta kuluvan tilikauden kustannussäästön arvioidaan olevan noin 1,5 miljoonaa euroa. Hyggan klinikkaliiketoiminnan kannattavuuden positiivinen kehitys jatkui hieman elpyneen kysyntätilanteen ja tuottavuuden parantamiseen tähtäävien toimenpiteiden seurauksena. CoreHW:ssa asiakkaiden investointipäätösten pitkittymisen jatkuminen on viivästyttänyt uusien suunnitteluhankkeiden aloitusta, mikä on vaikuttanut katsauskauden liikevaihdon ja kannattavuuden kehitykseen negatiivisesti. Tuoteliiketoiminnassa odotamme ensimmäisiä merkittäviä tilauksia tilikauden lopulla, merkittävien toimitusten kuitenkin todennäköisesti ajoittuessa pääasiallisesti tilikaudelle 2025. Ensimmäisten merkittävien tilausten ennakoimme olevan terveydenhuollon sektorilta Yhdysvalloista, toimijoilta, joilla on jo olemassa olevaa sisätilapaikannukseen soveltuvaa infrastruktuuria. Oscar Softwaressa jatkuvalaskutteisen ohjelmistoliiketoiminnan kasvu jatkui odotusten mukaisesti, mutta asiantuntijatyömyynnin kehitys oli katsauskaudella vaatimatonta haasteiden jatkuessa uusien projektien kotiuttamisen osalta. Kokonaisuudessa katsauskauden liikevoitto parantui vertailukaudesta liikevaihdon lievästä laskusta huolimatta 0,4 milj. euroon (0,1 milj. euroa).
Yrityskauppamarkkinoilla aktiviteettitaso on hieman noussut rauhallisemman ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen. Toteutuneiden yrityskauppojen määrässä mitattuna markkina on kuitenkin vielä pidemmän aikavälin keskiarvon alapuolella. Olemme jatkaneet aktiivisesti uusien yritysostomahdollisuuksien kartoittamista kohdetoimialoiltamme tavoitteidemme mukaisesti.”
Taloudellinen kehitys 1.11.2023-30.4.2024
Avainluvut
M€
Q2
Q2
6 kk
6 kk
12 kk
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22
4/23
11/22-
10/23
Liikevaihto, milj. euroa
33,7
35,0
67,0
70,5
136,2
Liikevoitto, milj. euroa
0,4
0,1
0,0
0,2
-1,1
Tulos ennen veroja, milj. euroa
-3,4
-0,4
-4,5
-0,9
-4,3
Tilikauden tulos, milj. euroa
-3,5
-0,5
-4,6
-1,2
-3,6
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille
-3,6
-0,6
-4,4
-1,3
-2,9
Määräysvallattomille
0,1
0,0
-0,2
0,2
-0,8
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, €
-0,07
-0,01
-0,08
-0,03
-0,05
Korolliset nettovelat
40,1
39,7
40,1
39,7
42,4
Nettovelkaantumisaste %
83,2
71,7
83,2
71,7
80,5
Omavaraisuusaste %
35,4
37,4
35,4
37,4
37,5
Oma pääoma / osake, €
0,54
0,65
0,54
0,65
0,62
Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin
M€
Q2
Q2
6 kk
6 kk
12 kk
Liikevaihto
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22-
4/23
11/22-
10/23
Grano
26,5
27,8
52,8
56,3
109,1
Hygga
2,4
2,1
4,4
3,9
7,8
CoreHW
1,8
2,3
3,9
4,5
7,9
Oscar Software
3,1
2,9
6,0
5,9
11,5
Muut
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Eliminoinnit
0,0
0,0
-0,1
-0,1
-0,1
Konserni yhteensä
33,7
35,0
67,0
70,5
136,2
Liikevoiton jakautuminen segmenteittäin
M€
Q2
Q2
6 kk
6 kk
12 kk
Liikevoitto
2/24-
4/24
2/23-
4/23
11/23- 4/24
11/22-
4/23
11/22-
10/23
Grano
0,8
0,8
1,0
1,6
1,9
Hygga
0,2
0,0
0,3
-0,2
-0,1
CoreHW
-0,4
-0,1
-0,5
-0,2
-1,2
Oscar Software
0,2
-0,1
0,3
0,1
0,4
Muut
-0,5
-0,5
-1,1
-1,1
-2,2
Konserni yhteensä
0,4
0,1
0,0
0,2
-1,1
Panostaja-konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella viidessä segmentissä, jotka ovat Grano, Hygga, CoreHW, Oscar Software sekä Muut (emoyhtiö ja osakkuusyhtiöt).
Katsauskaudelta raportoi yksi osakkuusyhtiö Gugguu Group Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli -0,0 milj. euroa (-0,0 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. Gugguun liikevaihdon ja liikevoiton kehitystä on tarkemmin kommentoitu sijoituskohteet -osiossa.
Näkymät tilikaudelle 2024
Yrityskauppamarkkinoilla aktiviteettitaso on noussut rauhallisemman ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen. Omistusjärjestelyjen ja kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen tarve pk-yrityksissä on säilynyt, mutta markkinoiden suurena säilyvä likviditeetin määrä ja viiveellä talousnäkymien muutosta seuraavat myyjien korkeat hintaodotukset tekevät toimintaympäristöstä kuitenkin haastavan yritysostojen toteuttamiselle. Jatkamme edelleen strategiamme mukaisesti uusien mahdollisten sijoituskohteiden kartoittamista, ja myös irtaantumisten mahdollisuuksia arvioidaan osana sijoituskohteiden omistajastrategioita.
Eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen arvioidaan kehittyvän lyhyellä aikavälillä seuraavasti:
Granon, Oscar Softwaren, CoreHW:n ja Hyggan kysyntätilanne säilyy tyydyttävänä.
Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta geopoliittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdollisesti aiheuttamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Ukrainan sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden ja geopoliittisten jännitteiden vaikutukset lisäävät yleistä taloudellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn. Epävarma inflaationäkymä ja yleinen talouden epävarmuus voivat vaikuttaa merkittävän negatiivisesti kuluttajien ostovoimaan ja yritysten investointihalukkuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme kysyntätilannetta yllä esitetystä arviosta.
Panostaja Oyj
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Tapio Tommila, 040 527 6311
Panostaja OyjTapio Tommilatoimitusjohtaja
Puolivuosikatsaus on tämän tiedotteen liitteenä. Puolivuosikatsaus sekä muuta sijoittajatietoa on saatavissa osoitteessa www.panostaja.fi/sijoittajille.
Tietoja julkaisijasta Panostaja Oyj
Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena omistajana kasvavia palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille. Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistaja-arvoa ja luo suomalaisia menestystarinoita.
Panostajalla on neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoituskohdetta. Grano Oy on Suomen monipuolisin sisältöpalvelujen osaaja. Hygga Oy on terveydenhuoltopalveluita sekä terveydenhuollon toiminnanohjausjärjestelmää tarjoava yritys. CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon RF IC -suunnittelupalveluita. Oscar Software tarjoaa toiminnanohjausjärjestelmiä sekä taloushallinnon palveluita.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Panostaja Oyj Pörssitiedote Puolivuosikatsaus 30.5.2024_Final.pdf
