8.3.2024 09:30:00 CET | Sveriges Riksbank
Economic activity is continuing to weaken and now large parts of the export industry are also starting to experience lower demand. While companies see few signs of an imminent turnaround, they are increasingly hopeful that the economic situation will improve as household purchasing power returns. This is revealed in the Riksbank's Business Survey in February.
“We believe things will get better”
There are clear hopes, especially among household-related businesses, that the economic situation will improve. This is despite the fact that domestic demand has been weak for a long time and the major companies saw few signs in February of an imminent turnaround. The hopes are linked to expectations that lower inflation and interest rates will affect households’ confidence and willingness to consume.
“It is the geopolitical risks that stand out, the rest we can handle”
Several companies consider that they have been affected by disruptions, such as longer delivery times due to the situation in the Red Sea. But their impact is not at all comparable to the disruptions during the pandemic. Moreover, after the pandemic, companies have learnt to better manage disruptions, especially in relation to the supply of goods and logistics chains.
Lower prices take precedence over profitability
Households are under severe financial pressure. The fierce competition for the reduced household spending power is leading to intense promotions and further discounts in the retail sector. Weak demand has also meant that several household-related businesses are focusing on increasing sales volumes by reducing their prices. This is also expected to put pressure on profit margins.
There is a clear difference with regard to companies that sell goods and services to other companies. They are instead planning to continue passing on their increased costs to customers by raising their prices, provided that demand does not weaken further.
“When the situation is more stable again, we see no reason for such frequent price adjustments”
The household-related companies observe that they have changed prices more often and more extensively in the last two years than they did when inflation was lower. However, as costs and inflation become more stable, they believe they will not need to adjust prices as often. “Our customers appreciate long-term contracts and stability”
About the Business Survey
The Riksbank regularly interviews Sweden’s largest companies in the manufacturing, construction and retail trade sectors and some services sector segments. Representatives of 42 companies and trade associations, with around 300 000 employees, were interviewed via personal visits, by telephone or web-based services during the period 1-13 February 2024.The results of the interviews are reported in the Riksbank’s Business Survey.The quotations above are from the interviews.
Contacts
Presstjänsten/Press office, +46 8 787 0200
About Sveriges Riksbank
The Riksbank is Sweden’s central bank. We are to ensure that inflation is low and stable over time, contribute to the stability and efficiency of the financial system and make sure that payments can be made. The Riksbank also issues Sweden’s banknotes and coins.
Attachments
Press release The Riksbank’s Business Survey – No green shoots visible yet.pdf
The Riksbank’s Business Survey – No green shoots visible yet.pdf
8.3.2024 09:30:00 CET | Sveriges Riksbank
Konjunkturen fortsätter att försvagas och nu märker även stora delar av exportindustrin av en lägre efterfrågan. Företagen ser få tecken på en snar vändning men har samtidigt allt tydligare förhoppningar om att det ekonomiska läget ska förbättras när hushållens köpkraft kommer tillbaka. Det visar Riksbankens företagsundersökning i februari.
”Vi tror att det kommer bli bättre framåt”
Det finns tydliga förhoppningar, framförallt hos de hushållsnära företagen, om att det ekonomiska läget ska bli bättre. Detta trots att den inhemska efterfrågan har varit svag under en längre tid och att storföretagen i februari såg få tecken på att en vändning är nära förestående. Förhoppningarna är kopplade till att lägre inflation och räntor väntas påverka hushållens framtidstro och konsumtionsvilja i en positiv riktning.
”De geopolitiska riskerna sticker ut, resten kan vi hantera”
Flera företag upplever att de har drabbats av störningar som längre leveranstider till följd av situationen i Röda havet. Men effekterna av dem är inte alls jämförbara med störningarna under pandemin. Efter pandemin har företagen dessutom lärt sig att hantera störningar bättre, framför allt kopplat till varuleveranser och logistikkedjor.
Lägre priser går före lönsamhet
Hushållen är hårt pressade ekonomiskt. Den hårda konkurrensen om deras minskade konsumtionsutrymme leder till intensiva kampanjer och mer rabatter inom handeln. Den svaga efterfrågan har också inneburit att flera hushållsnära företag fokuserar på att öka försäljningsvolymerna genom att sänka sina priser. Det väntas också pressa ner vinstmarginalerna.
Där finns en tydlig skillnad mot företagen som säljer varor och tjänster till andra företag. De planerar istället att fortsätta föra över sina kostnadsökningar till kunderna genom att höja priserna, förutsatt att efterfrågan inte försvagas ytterligare.
”När läget är mer stabilt igen ser vi ingen anledning till så pass frekventa prisjusteringar”
De hushållsnära företagen konstaterar att de har ändrat priserna oftare och mer de senaste två åren än vad de gjorde när inflationen var lägre. När kostnaderna och inflationen blir mer stabila tror man dock inte att man behöver justera priserna lika ofta. ”Våra kunder uppskattar långsiktiga avtal och stabilitet.”
Om företagsundersökningen
Riksbanken intervjuar regelbundet Sveriges största företag inom industri, bygg, handel och delar av tjänstesektorerna. Representanter för 42 företag och branschorganisationer, med omkring 300 000 anställda, intervjuades via besök, telefon eller webbaserade tjänster under perioden 1-13 februari 2024.Resultatet av intervjuerna redovisas i Riksbankens företagsundersökning.Citaten ovan kommer från intervjuerna.
Kontakter
Presstjänsten/Press office, +46 8 787 0200
Om Sveriges Riksbank
Riksbanken är Sveriges centralbank. Vi ska se till att inflationen är låg och stabil över tid, bidra till att det finansiella systemet är stabilt och effektivt och att det går att göra betalningar. Riksbanken ger också ut Sveriges sedlar och mynt.
Bilagor
Pressmeddelande Riksbankens företagsundersökning – Det syns inga gröna skott än.pdf
Riksbankens företagsundersökning – Det syns inga gröna skott än.pdf
